به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از پایگاه خبری تی‌استریت، پیتر شیف، اقتصاددان ارشد و استراتژیست جهانی شرکت یورو پسیفیک اسِت منجمنت و رئیس هیئت‌مدیره شیف‌گلد، نسبت به یک الگوی رایج میان سرمایه‌گذاران هشدار داده است.
بر اساس این گزارش، بسیاری از سرمایه‌گذاران با دیدن رشد شاخص اس‌اندپی۵۰۰ نتیجه می‌گیرند که کافی است روی همان شرکت‌های بزرگ فناوری آمریکایی که موتور محرک این رشد بوده‌اند، بمانند. شیف این استراتژی را پرریسک ارزیابی می‌کند؛ به این معنا که تکیه بیش از حد بر تعداد محدودی از سهام بزرگ، سبد سرمایه‌گذاری را در برابر هر افت احتمالی در همان چند شرکت آسیب‌پذیر می‌کند.
چرا تمرکز بر سهام فناوری ریسک‌زا شمرده می‌شود
وقتی وزن چند شرکت بزرگ در یک شاخص بالا باشد، عملکرد کل بازار عملاً به سرنوشت همان چند سهم گره می‌خورد. در چنین شرایطی، هر بازنگری در انتظارات رشد این شرکت‌ها می‌تواند اثر گسترده‌ای بر کل شاخص بگذارد؛ ریسکی که در دوره‌های رونق بازار کم‌تر به چشم می‌آید.
شیف که از چهره‌های شناخته‌شده در حمایت از طلا به‌عنوان دارایی امن است، طلا را ابزاری برای پوشش ریسک در برابر افت ارزش دلار و فشارهای تورمی معرفی می‌کند. از دید او، در دوره‌هایی که ارزش‌گذاری سهام آمریکایی بالا رفته، نگه‌داشتن بخشی از سرمایه در طلا می‌تواند اثر نوسانات بازار سهام را روی کل دارایی کاهش دهد.
سهام خارجی، گزینه‌ای برای تنوع‌بخشی
بخش دیگر پیشنهاد شیف به سهام شرکت‌های غیرآمریکایی بازمی‌گردد. به گفته او، بسیاری از این سهام نسبت به همتایان آمریکایی خود با قیمت پایین‌تری معامله می‌شوند و می‌توانند وابستگی سبد سرمایه‌گذاری به روند دلار و بازار فناوری آمریکا را کم کنند.
این دیدگاه در چارچوب کلی‌تر مدیریت ریسک از طریق تنوع‌بخشی دارایی‌ها مطرح می‌شود؛ رویکردی که در میان کارشناسان مالی شناخته‌شده است. تصمیم نهایی درباره ترکیب سبد سرمایه‌گذاری به شرایط مالی، افق زمانی و میزان تحمل ریسک هر سرمایه‌گذار بستگی دارد.
نظرات کاربران