خروج ۱۵ میلیارد دلاری سرمایه از صندوق‌های سهام با جهش نفت

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از رویترز، صندوق‌های سهام سراسر جهان در هفته منتهی به ۹ سپتامبر ۲۰۲۶ (۱۸ شهریور ۱۴۰۵)، ۱۵٫۵۲ میلیارد دلار خروج سرمایه ثبت کردند. این رقم بزرگ‌ترین خروج هفتگی از ۱۸ مارس (۲۷ اسفند ۱۴۰۴) تاکنون است. عمده این خروج، یعنی ۳۲٫۲۷ میلیارد دلار، مربوط به فروش خالص در صندوق‌های سهام آمریکا بوده است.

نفت، محرک اصلی نگرانی‌ها

قیمت نفت برنت روز جمعه ۱۱ سپتامبر ۲۰۲۶ (۲۰ شهریور ۱۴۰۵) به ۱۰۹٫۹۷ دلار در هر بشکه رسید؛ بالاترین سطح ۴ ماه اخیر. این نفت ۲ روز پیش‌تر، چهارشنبه ۹ سپتامبر (۱۸ شهریور ۱۴۰۵)، برای نخستین‌بار از مرز روانی ۱۰۰ دلار عبور کرده بود. تشدید تنش‌های ایران و آمریکا، از عوامل اصلی این جهش قیمتی بوده است. افزایش قیمت نفت هزینه تولید و حمل‌ونقل کالاها را بالا می‌برد و می‌تواند فشار تورمی را در اقتصادهای بزرگ دوباره زنده کند؛ همین موضوع سرمایه‌گذاران را به سمت فروش دارایی‌های پرریسک‌تر مانند سهام سوق داده است.

گزارش شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا که پنجشنبه، پیش از انتشار داده‌های تورم مصرف‌کننده جمعه، منتشر شد، نشان داد نرخ تورم در ماه آگوست همچنان بالا مانده است. این آمار انتظار برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته آینده را تقویت کرد. افزایش نرخ بهره معمولا بازدهی اوراق قرضه را بالا می‌برد و جذابیت سهام را در مقایسه با دارایی‌های کم‌ریسک کاهش می‌دهد.

واگرایی میان بازارها

برخلاف آمریکا، صندوق‌های سهام اروپا و آسیا در همین بازه به ترتیب ۱۱٫۱۶ و ۳٫۰۳ میلیارد دلار ورود سرمایه را تجربه کردند. این واگرایی نشان می‌دهد نگرانی از تورم و نرخ بهره در آمریکا شدیدتر از سایر مناطق احساس شده است. در مقابل، صندوق‌های بخشی فناوری و مالی با جذب ۱٫۸۹ و ۱٫۲۵ میلیارد دلار، در مجموع ۲٫۹۲ میلیارد دلار سرمایه تازه به خود اختصاص دادند.

در بازار اوراق قرضه، صندوق‌های جهانی ۸٫۹۵ میلیارد دلار ورودی داشتند که کمترین رقم از ۲۹ ژوئیه (۷ مرداد ۱۴۰۵) تاکنون است. صندوق‌های اوراق کوتاه‌مدت با ۶٫۶۵ میلیارد دلار، دومین ورودی بزرگ ۳ ماه اخیر خود را ثبت کردند و صندوق‌های بازار پول برای دومین هفته متوالی ۱۰٫۷۲ میلیارد دلار سرمایه جذب کردند؛ نشانه‌ای از تمایل سرمایه‌گذاران به نگهداری نقدینگی در شرایط نااطمینانی. در مقابل، صندوق‌های اوراق شرکتی ۲٫۳۷ میلیارد دلار خروج سرمایه داشتند.

صندوق‌های طلا و فلزات گران‌بها پس از ۸ هفته متوالی ورود سرمایه، این هفته با ۵۳۷ میلیون دلار خروج مواجه شدند، هرچند صندوق‌های انرژی ۲۱۱ میلیون دلار ورودی جذب کردند. در بازارهای نوظهور نیز روند هشت‌هفته‌ای خرید خالص متوقف شد و این صندوق‌ها ۱٫۵۶ میلیارد دلار خروج سرمایه ثبت کردند؛ در همین حال صندوق‌های اوراق قرضه بازارهای نوظهور برای ششمین هفته پیاپی ۵۳۷ میلیون دلار ورودی داشتند. این آمار بر پایه بررسی ۲۸٬۹۸۴ صندوق سرمایه‌گذاری توسط مؤسسه تحلیلی LSEG Lipper گردآوری شده است.