به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از ۲۴۷ وال‌استریت، ساخت یک درآمد ماهانه ۷٬۶۰۰ دلاری از محل سود تقسیمی سهام، در نگاه نخست هدفی ثابت به نظر می‌رسد. اما سرمایه لازم برای رسیدن به آن، به‌شدت به یک تصمیم کلیدی پیش از خرید سهام وابسته است: انتخاب نرخ بازده سود تقسیمی.
این رقم در مقیاس سالانه به ۹۱٬۲۰۰ دلار می‌رسد؛ عددی نزدیک به هزینه سالانه یک بازنشسته در شهری با هزینه زندگی متوسط، برای مسکن، خوراک، درمان و سفر. فرمول اصلی ساده است: سرمایه موردنیاز برابر است با درآمد سالانه تقسیم بر نرخ بازده سبد سرمایه‌گذاری. هرچه این نرخ بازده بالاتر برود، ریسک نوسان ارزش خالص دارایی‌ها و پایداری سود تقسیمی نیز افزایش می‌یابد.
سه سطح بازده، سه سطح ریسک
در سطح نخست، با نرخ بازده ترکیبی ۳٫۵ درصد، سرمایه موردنیاز به حدود ۲٫۶ میلیون دلار می‌رسد. این محدوده شامل صندوق‌های قابل معامله سود تقسیمی گسترده‌بازار و سهام کم‌نوسان است. صندوق SPHD با بازده حدود ۵٫۱ درصد و توزیع سود ماهانه، نمونه‌ای از این دسته است. مزیت این سطح، رشد تدریجی سرمایه در بلندمدت و افت‌های کم‌عمق‌تر قیمتی است.
در سطح دوم، با بازده ۶ درصد، سرمایه لازم به ۱٫۵۲ میلیون دلار کاهش می‌یابد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک با اجاره خالص و صندوق‌های سهام ممتاز در این رده جای می‌گیرند. رئالتی اینکام با بازده نزدیک به ۵٫۵ درصد، یکصد‌وسی‌وششمین افزایش سود ماهانه پیاپی خود را اعلام کرده است. در این سطح، رشد سود تقسیمی کند می‌شود و نرخ بهره اوراق خزانه، رقیب جدی‌تری برای جذب سرمایه به شمار می‌آید.
در سطح سوم، با بازده ۱۲ درصد، سرمایه موردنیاز به ۷۶۰ هزار دلار می‌رسد؛ حوزه‌ای که صندوق‌های اختیار معامله پوشش‌داده‌شده و شرکت‌های توسعه تجاری در آن فعال هستند. صندوق QQQI با فروش قراردادهای اختیار معامله بر پایه شاخص نزدک-۱۰۰، بازدهی نزدیک به ۱۴٫۳ درصد می‌سازد. بخش قابل توجهی از این توزیع‌ها به‌صورت بازگشت سرمایه طبقه‌بندی می‌شود؛ روشی که پرداخت مالیات را به تعویق می‌اندازد اما مبنای هزینه سرمایه‌گذار را کاهش می‌دهد. ریسک این سطح نیز واقعی است: چنین صندوق‌هایی در بازارهای بدون روند، سقف سود را محدود و ارزش خالص دارایی را فرسایش می‌دهند.
ترکیب سبد و اهمیت رشد سود تقسیمی
یک سبد ترکیبی با وزن‌دهی ۲۰ درصد رئالتی اینکام، ۱۵ درصد مین‌استریت کپیتال، ۲۵ درصد QQQI، ۱۵ درصد SPHD، ۱۰ درصد STAG و ۱۵ درصد PFF، به بازده وزنی حدود ۷٫۹ درصد می‌رسد. با این نرخ، سرمایه موردنیاز برای رسیدن به هدف ماهانه ۷٬۶۰۰ دلار به حدود ۱٫۱۵ میلیون دلار کاهش می‌یابد.
بازده بالای فعلی جذاب به نظر می‌رسد، اما در بازه ده‌ساله معمولا برنده نیست. سودی با نرخ ۳٫۵ درصد که سالانه ۸ درصد رشد کند، درآمد را در ۹ سال ۲ برابر می‌کند. سود ماهانه رئالتی اینکام از ۰٫۲۳۴۵ دلار در ژانویه ۲۰۲۱ به ۰٫۲۷۱۵ دلار در سپتامبر ۲۰۲۶ رسیده، در حالی که توزیع ماهانه QQQI در نزدیک به ۳ سال گذشته، در بازه‌ای باریک میان ۰٫۶۰ تا ۰٫۶۶ دلار نوسان کرده و رشد معناداری نداشته است.
نظرات کاربران