پیش‌بینی افت بورس آمریکا؛ بهترین واکنش سرمایه‌گذاران کدام است؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از موتلی فول، شاخص‌های اس‌اندپی۵۰۰ و نزدک از ابتدای سال میلادی جاری تاکنون به‌ترتیب ۱۲ درصد و ۱۳ درصد رشد کرده‌اند؛ آن هم در شرایطی که بازدهی اوراق قرضه در بالاترین سطح تاریخی خود قرار دارد، تورم همچنان پابرجاست و تنش‌های ژئوپلیتیکی مرتبط با ایران بر فضای اقتصادی جهان سایه انداخته است. با این حال، تحلیل‌گران این نشریه هشدار می‌دهند که وقوع یک افت شدید در بازار سهام آمریکا تنها مسئله زمان است.

اصلاح بازار به افت دست‌کم ۱۰ درصدی یک شاخص از بالاترین سطح آن گفته می‌شود و بازار نزولی زمانی رخ می‌دهد که این افت به ۲۰ درصد برسد. بررسی عملکرد اس‌اندپی۵۰۰ از سال ۱۹۸۵ نشان می‌دهد این شاخص تاکنون ۱۹ بار وارد فاز اصلاح شده که ۵ مورد از آن‌ها به بازار نزولی تبدیل شده است. به بیان دیگر، اصلاح بازار به‌طور میانگین هر ۲ سال یک‌بار و بازار نزولی هر ۸ سال یک‌بار رخ داده است.

نکته مهم برای سرمایه‌گذاران، سرعت بازگشت بازار پس از این افت‌هاست. طبق داده‌های موتلی فول، در ۱۲ ماه پس از نخستین باری که اس‌اندپی۵۰۰ وارد فاز اصلاح شده، این شاخص به‌طور میانگین ۱۶ درصد بازدهی داشته است. این رقم برای دوره پس از ورود به بازار نزولی حتی بالاتر بوده و به ۱۷ درصد رسیده است. به بیان ساده، در بیش‌تر موارد، افت‌های شدید بازار در کم‌تر از ۱ سال جبران شده‌اند.

نزدک و نوسانات بیش‌تر بخش فناوری

نزدک که بیش از ۳٬۰۰۰ شرکت را در بر می‌گیرد و به دلیل وزن بالای سهام فناوری، معیار اصلی سنجش سهام رشدی به شمار می‌رود، نوسانات بیش‌تری نسبت به اس‌اندپی۵۰۰ داشته است. از سال ۱۹۸۵ تاکنون، این شاخص ۳۲ بار دچار اصلاح شده که ۸ مورد از آن‌ها به بازار نزولی بدل شده است؛ رقمی که نشان می‌دهد سهام فناوری در دوره‌های رکود، افت عمیق‌تری را تجربه می‌کند.

بر پایه همین آمار تاریخی، موتلی فول تأکید می‌کند که افت‌های ادواری بازار سهام آمریکا، نه یک استثنا بلکه بخشی طبیعی از چرخه سرمایه‌گذاری است. شاخص‌هایی مانند اس‌اندپی۵۰۰ که ۵۰۰ شرکت بزرگ آمریکایی با حداقل ارزش بازار ۲۲٫۷ میلیارد دلار را پوشش می‌دهند و حدود ۸۰ درصد از ارزش کل سهام آمریکا را نمایندگی می‌کنند، در تمام دوره‌های گذشته، سرانجام زیان‌های خود را جبران کرده‌اند.