به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از سیکینگ‌آلفا، حجم سفارش‌های انباشته اوراکل، شرکت آمریکایی نرم‌افزار و رایانش ابری، به ۶۶۴ میلیارد دلار رسیده است. این رقم نسبت به مدت مشابه سال گذشته ۴۵٫۹ درصد رشد نشان می‌دهد. سفارش‌های انباشته به مجموع قراردادهایی گفته می‌شود که مشتریان امضا کرده‌اند اما هنوز به عنوان درآمد ثبت نشده است؛ رشد بالای این رقم معمولا نشانه تقاضای زیاد برای خدمات آینده یک شرکت است.
به نوشته این پایگاه تحلیلی، برای پاسخ به این حجم از سفارش، اوراکل ناچار است هزینه‌های سرمایه‌ای خود را برای ساخت مراکز داده و زیرساخت هوش مصنوعی به شکل چشمگیری افزایش دهد. این روند در کوتاه‌مدت به جریان نقدی، ترازنامه و سود خالص شرکت فشار وارد می‌کند و یکی از دلایل اصلی افت اخیر قیمت سهام اوراکل در بازار سهام آمریکا بوده است.
چشم‌انداز درآمد ابری
در سوی دیگر ماجرا، به گزارش سیکینگ‌آلفا، با فعال‌شدن تدریجی ظرفیت‌های جدید مراکز داده، اوراکل توانسته رشد درآمد بخش زیرساخت و اپلیکیشن‌های ابری خود را افزایش دهد و حاشیه سود این بخش‌ها نیز بهبود یافته است. این تحلیلگر معتقد است ادامه این روند می‌تواند در بلندمدت اثر منفی هزینه‌های سرمایه‌ای را جبران کند.
افت اخیر قیمت سهم، نسبت قیمت به درآمد اوراکل را به ۱۸٫۵ واحد و نسبت قیمت به رشد سه‌ساله را به ۰٫۶۷ رسانده است؛ اعدادی که به گفته این تحلیلگر نسبت به میانگین شرکت‌های فناوری هم‌رده، ارزان‌تر به شمار می‌روند. بر همین اساس، هدف قیمتی بلندمدتی که این تحلیل برای سهم اوراکل تعیین کرده، ۲۹۱٫۷۰ دلار عنوان شده که فاصله محسوسی با قیمت‌های کنونی دارد.
ریسک‌های پیشِ رو
این گزارش تحلیلی همچنین به چند ریسک اشاره می‌کند: احتمال تاخیر در بازگشت شاخص‌های سودآوری شرکت به روند مطلوب، ادامه فروش سهام از سوی مدیران داخلی شرکت، و امکان تاخیر یا توقف موقت برخی پروژه‌های ساخت مرکز داده. نویسنده این تحلیل که پیش‌تر در ژوئن ۲۰۲۶ نیز سهام اوراکل را در رتبه خرید ارزیابی کرده بود، محدوده قیمتی ۱۱۰ تا ۱۴۰ دلار را به عنوان سطح حمایت فنی این سهم معرفی کرده است.
لازم به ذکر است این ارزیابی، دیدگاه شخصی یک تحلیلگر مستقل در پایگاه سیکینگ‌آلفا است که در متن اصلی خود اعلام کرده در سهام چند شرکت فناوری دیگر نیز موقعیت خرید دارد. چنین تحلیل‌هایی صرفا جنبه اطلاع‌رسانی دارند و نباید مبنای تصمیم مالی مستقیم قرار گیرند.
نظرات کاربران