به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از نکست‌وب، سافت‌بانک گروپ روز دوشنبه فروش اوراق قرضه‌ای به ارزش حدود ۱۱ میلیارد دلار را کلید زد. بر پایه گزارش‌های جداگانه رویترز و بلومبرگ از روی برگه‌های شرایط این عرضه، ۱۰ میلیارد دلار آن اوراق دلاری بدون وثیقه با اولویت بازپرداخت است و ۱ میلیارد یورو باقی‌مانده به‌صورت اوراق یورویی عرضه می‌شود.
این عرضه در پنج سری متفاوت انجام می‌شود؛ اوراق دلاری با سررسید ۳٫۵، ۵٫۵ و ۷٫۵ ساله و اوراق یورویی با سررسید ۴ و ۶ ساله. قیمت‌گذاری نهایی ۲۴ سپتامبر (۲ مهر ۱۴۰۵) و تسویه آن ۲۹ سپتامبر (۷ مهر ۱۴۰۵) خواهد بود. نرخ سود کوپن هنوز اعلام نشده و دو بانک سیتی‌گروپ و جی‌پی‌مورگان مدیریت این عرضه را برعهده دارند.
هدف از این عرضه
سافت‌بانک در اعلامیه‌ای در ۲۷ فوریه (۸ اسفند ۱۴۰۴) متعهد شد ۳۰ میلیارد دلار از طریق صندوق ویژن فاند ۲ در اوپن‌ای‌آی سرمایه‌گذاری کند؛ این مبلغ بر مبنای ارزش‌گذاری ۷۳۰ میلیارد دلاری پیش از سرمایه‌گذاری این شرکت هوش مصنوعی محاسبه شده است. قرار بود این رقم در سه قسط ده‌میلیارددلاری، در تاریخ‌های ۱ آوریل (۱۲ فروردین ۱۴۰۵)، ۱ ژوئیه (۱۰ تیر ۱۴۰۵) و ۱ اکتبر (۹ مهر ۱۴۰۵)، پرداخت شود. سافت‌بانک همان زمان اعلام کرده بود این سرمایه‌گذاری ابتدا از محل وام‌های پل تامین می‌شود و سپس با دارایی‌های موجود و دیگر ابزارهای مالی جایگزین خواهد شد؛ عرضه کنونی اوراق همان جایگزینی اعلام‌شده است.
این شرکت در ۹ سپتامبر (۱۸ شهریور ۱۴۰۵) گزارش داد ۲۵٫۹ میلیارد دلار از ۳۰ میلیارد دلار برداشت‌شده از یک تسهیلات ۴۰ میلیارد دلاری، که در ماه مارس ترتیب داده شده بود، را زودتر از موعد بازپرداخت کرده و تنها حدود ۴٫۱ میلیارد دلار از آن باقی مانده است. همین بازپرداخت زودهنگام است که عرضه تازه ۱۱ میلیارد دلاری را بیش‌تر یک عملیات تامین مالی مجدد نشان می‌دهد تا افزایش خالص بدهی شرکت.
هزینه بالای استقراض بین‌المللی
اوراق آوریل سافت‌بانک با نرخ ۷٫۶۲۵ درصد برای سررسید سه‌ونیم‌ساله و ۸٫۲۵۰ درصد برای سررسید پنج‌ونیم‌ساله قیمت‌گذاری شده بود. بازده اوراق دلاری این شرکت با سررسید سال ۲۰۳۱ نیز در سپتامبر به حدود ۸٫۲ درصد رسید، در حالی که در ژانویه ۶ (۱۶ دی ۱۴۰۴)٫۷ درصد بود؛ این افزایش بازده به معنای آن است که سرمایه‌گذاران برای نگه‌داشتن بدهی سافت‌بانک بازده بیش‌تری طلب می‌کنند. دو موسسه رتبه‌بندی اعتباری اس‌اندپی و فیچ رتبه این شرکت را «بی‌بی‌پلاس» اعلام کرده‌اند که بالاترین رده در گروه اوراق پرریسک به شمار می‌رود.
رکورد اوراق قرضه خرد سافت‌بانک در بازار داخلی ژاپن، که در ۴ سپتامبر (۱۳ شهریور ۱۴۰۵) با نرخ ۴٫۷۵ درصد قیمت‌گذاری شد، حدود ۳۵۰ واحد پایه پایین‌تر از نرخی است که سرمایه‌گذاران نهادی خارجی برای همین اعتبار طلب می‌کنند؛ هر واحد پایه برابر با یک‌صدم درصد است. این فاصله نشان می‌دهد اعتماد سرمایه‌گذاران داخلی ژاپن به سافت‌بانک به‌مراتب بیش‌تر از بازارهای بین‌المللی است.
سافت‌بانک هم‌زمان با چند اقدام دیگر ترازنامه خود را تقویت کرده است؛ در ۱۸ سپتامبر (۲۷ شهریور ۱۴۰۵) یک تسهیلات اعتباری را به ۶٫۵ میلیارد دلار افزایش داد، کل سهام خود در انویدیا به ارزش ۵٫۸ میلیارد دلار را فروخت و حدود ۹٫۲ میلیارد دلار از سهام تی‌موبایل را نیز واگذار کرد. سهام شرکت طراحی تراشه آرم نیز بدون فروش، در ازای وامی ۲۵ میلیارد دلاری به‌عنوان وثیقه گذاشته شده است؛ نسبت وام به ارزش این وثیقه تا ۳۰ ژوئن (۹ تیر ۱۴۰۵) بر اساس محاسبه خود سافت‌بانک ۱۳ درصد بوده، هرچند اس‌اندپی این رقم را ۳۳ درصد برآورد کرده است. مجموع سرمایه‌گذاری سافت‌بانک در اوپن‌ای‌آی با احتساب قسط جدید به ۶۴٫۶ میلیارد دلار می‌رسد که معادل سهمی نزدیک به ۱۳ درصد از این شرکت هوش مصنوعی است، در حالی که اوپن‌ای‌آی هم‌اکنون در حال بررسی یک دور تامین مالی خصوصی با ارزش‌گذاری به‌مراتب بالاتر از ۷۳۰ میلیارد دلار است.
نظرات کاربران