رشد ۱۰۷ درصدی درآمد مراکز داده اِی‌ام‌دی از رونق هوش مصنوعی

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از ساندی گاردین، شرکت اِی‌ام‌دی یکی از بزرگ‌ترین برندگان رونق هوش مصنوعی در بازار سهام آمریکا شده است. رشد چشمگیر کسب‌وکار مراکز داده این شرکت، هم فروش و هم انتظارات سرمایه‌گذاران را به‌شدت بالا برده است.

درآمد بخش مراکز داده اِی‌ام‌دی در فصل دوم مالی ۲۰۲۶ به ۶٫۷۲ میلیارد دلار رسید؛ رشدی ۱۰۷ درصدی نسبت به مدت مشابه سال گذشته، یعنی بیش از ۲ برابر شدن این کسب‌وکار در ۱ سال. این بخش حدود ۵۸ درصد از کل درآمد ۱۱٫۵۴ میلیارد دلاری شرکت در این فصل را تشکیل داد که خود ۵۰ درصد رشد داشت. اِی‌ام‌دی برای فصل سوم نیز درآمدی نزدیک به ۱۳ میلیارد دلار پیش‌بینی کرده که نشان از تداوم این روند صعودی دارد.

استراتژی هوش مصنوعی و رقبا

محور استراتژی هوش مصنوعی اِی‌ام‌دی، شتاب‌دهنده‌های Instinct، سامانه‌های رک‌مقیاس Helios و نسل جدید پردازنده‌های EPYC است. اِی‌ام‌دی هم‌زمان روی نسل بعدی محصولات خود، شامل پردازنده گرافیکی MI۴۵۰ و پردازنده EPYC با نام رمز Venice، سرمایه‌گذاری می‌کند. گزارش‌ها از همکاری‌های احتمالی با شرکت‌هایی مانند آنتروپیک و اوراکل کلود حکایت دارد که می‌تواند تقاضای بیشتری برای زیرساخت هوش مصنوعی اِی‌ام‌دی ایجاد کند.

رشد سریع درآمد اِی‌ام‌دی با جهش قیمت سهام آن همراه بوده و اکنون هر سهم حدود ۵۵۹٫۸۲ دلار معامله می‌شود. نسبت قیمت به سود این سهم به حدود ۲۱۱ رسیده است؛ یعنی سرمایه‌گذاران برای هر ۱ دلار سود شرکت، ۲۱۱ دلار می‌پردازند. مؤسسه تحلیلی ۲۴/۷ وال استریت قیمت هدف ۱۲ ماهه سهم را ۵۱۰٫۶۶ دلار، پایین‌تر از قیمت فعلی بازار، اعلام کرده است. مقایسه با انویدیا نشان می‌دهد این رقیب اصلی، نسبت قیمت به سود پایین‌تر و حاشیه سود ناخالص بالاتری در مراکز داده دارد. در سناریوی خوش‌بینانه‌تر همین مؤسسه، سهم اِی‌ام‌دی می‌تواند تا ۶۱۶ دلار نیز افزایش یابد، هرچند این رقم صرفاً یک برآورد است.

ریسک‌های پیش‌روی اِی‌ام‌دی

محدودیت عرضه حافظه با پهنای‌باند بالا (HBM) می‌تواند سرعت تولید محصولات هوش مصنوعی اِی‌ام‌دی را کاهش دهد. مقررات صادراتی آمریکا نیز ممکن است فروش تراشه‌های پیشرفته این شرکت را در برخی بازارهای بین‌المللی محدود کند. رقابت با انویدیا هم‌چنان جدی است؛ زیرساخت نرم‌افزاری CUDA و حاشیه سود بالاتر انویدیا در مراکز داده، چالشی واقعی برای اِی‌ام‌دی به شمار می‌رود.

در سوی دیگر کسب‌وکار، درآمد بخش گیمینگ اِی‌ام‌دی ۳۱ درصد نسبت به سال گذشته کاهش یافته و نگرانی‌هایی فراتر از عملکرد مراکز داده ایجاد کرده است. جریان نقدی آزاد شرکت نیز به دلیل سرمایه‌گذاری سنگین در توسعه Helios حدود ۱۰ درصد افت کرده است. بر پایه برآوردهای موجود، قیمت سهم اِی‌ام‌دی در بازه سال‌های ۲۰۲۶ تا ۲۰۳۰ می‌تواند بین ۴۷۳ تا ۵۴۹ دلار نوسان کند. تحقق این ارقام به تقاضای بازار هوش مصنوعی، اجرای فنی، در دسترس بودن قطعات و شدت رقابت بستگی دارد.