سود رکوردی تراشه‌سازان و سهامی که بالا نرفت؛ بازار بیش‌تر می‌خواهد

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، دو تولیدکننده بزرگ تراشه جهان، یعنی سامسونگ الکترونیکس کره جنوبی و TSMC تایوان، سودی بالاتر از همه دوره‌های گذشته ثبت کرده‌اند. عامل اصلی این رشد، تقاضای شرکت‌های فناوری برای ساخت مراکز داده و زیرساخت هوش مصنوعی است. با این حال سهام هر دو شرکت پس از انتشار این نتایج کاهش یافت.

این واکنش اهمیت دارد، چون صنعت تراشه در ماه‌های اخیر یکی از موتورهای اصلی رشد بازارهای سهام جهان بوده است. وقتی سود رکوردی هم نتواند قیمت سهم را بالا ببرد، یعنی بخش بزرگی از خبرهای خوب پیش‌تر در قیمت‌ها لحاظ شده است. این وضعیت می‌تواند بر حال‌وهوای کلی بازارهای جهانی و تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک اثر بگذارد.

هوش مصنوعی، مشتری اصلی تراشه‌سازان

شرکت‌های بزرگ فناوری برای آموزش و اجرای مدل‌های هوش مصنوعی به حجم عظیمی از تراشه نیاز دارند. TSMC بیش‌تر پردازنده‌های پیشرفته این حوزه را برای طراحان تراشه تولید می‌کند. سامسونگ نیز یکی از تأمین‌کنندگان اصلی تراشه‌های حافظه است؛ قطعه‌هایی که داده‌ها را برای پردازش سریع در خود نگه می‌دارند.

به زبان ساده، هر دلاری که شرکت‌های فناوری برای ساخت مراکز داده خرج می‌کنند، بخشی از آن به حساب این دو شرکت می‌رود. داده‌ها نشان می‌دهد این زنجیره در فصل‌های اخیر بدون وقفه رشد کرده است. همین رشد مستمر، سود این تراشه‌سازان را به سطحی رسانده که پیش‌تر سابقه نداشت.

چرا سهام با خبر خوب افت کرد؟

در بازار سهام، قیمت امروز بیش از گذشته، انتظار از آینده را نشان می‌دهد. وقتی سرمایه‌گذاران پیش‌تر نتیجه‌ای بسیار قوی را پیش‌بینی کرده باشند، اعلام همان نتیجه دیگر خبر تازه‌ای به حساب نمی‌آید. اهالی بازار این وضعیت را «پیش‌خور شدن خبر» می‌نامند؛ یعنی قیمت پیش از اعلام رسمی، خبر را جذب کرده است.

در چنین شرایطی، کشمکش میان خریداران و فروشندگان به سمت فروشندگان می‌چرخد. گروهی از سرمایه‌گذاران که پیش‌تر با انتظار این نتایج سهم خریده بودند، از فرصت برای شناسایی سود استفاده می‌کنند. شناسایی سود یعنی فروش سهم برای تبدیل افزایش قیمت به پول نقد. نتیجه این فشار فروش، افت قیمت در روزی است که خبر ظاهراً مثبت بوده است.

پرسش بزرگ: رونق تا کجا ادامه دارد؟

پرسش اصلی بازار اکنون پایداری این رونق است. بخشی از فعالان بازار نگران‌اند که هزینه‌های سنگین شرکت‌های فناوری برای زیرساخت هوش مصنوعی در نهایت به درآمدی متناسب نرسد. اگر این شرکت‌ها سرعت سرمایه‌گذاری را کم کنند، تقاضا برای تراشه نیز کاهش می‌یابد. محتمل‌ترین سناریو از نگاه بسیاری از تحلیلگران، تداوم تقاضا با رشدی آرام‌تر از قبل است.

برای کسانی که بازارهای جهانی را دنبال می‌کنند، رفتار سهام تراشه‌سازان یک شاخص مهم است. سهام فناوری بخش بزرگی از ارزش بازارهای سهام آمریکا و آسیا را تشکیل می‌دهد. هرگونه تغییر جدی در این بخش می‌تواند بر تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک یا دارایی‌های امن‌تر اثر بگذارد. انتظار می‌رود گزارش‌های فصلی آینده شرکت‌های بزرگ فناوری، تصویر روشن‌تری از مسیر این رونق ارائه دهد.