به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز به نقل از اف‌ایکس استریت رویدادهای جهانی محیطی بی‌ثبات و بالقوه محوری را برای سرمایه‌گذاران پیش رو دارند. نوسانات بزرگ در بازارهای مالی احتمالا هنوز در راه است.
پیش‌بینی جهت، مقدار و زمانبندی دشوار است. اما گاوهای نر فلزات گرانبها به پتانسیل صعودی عظیمی برای طلا و نقره چشم دوخته‌اند، زیرا تنش و تورم، خرید به پناهگاه امن را افزایش داده است.
آنچه در ادامه می‌آید چهار سناریوی کلان مهم است که می‌تواند بازار فلزات را در ماه‌های آینده به‌شدت تحت تأثیر قرار دهد.
سناریو 1: بروز رکود
ورود رکود در هفته‌های اخیر و افزایش بازدهی، صاحبان اوراق را با زیان‌های بزرگ مواجه کرده است. هزینه‌های بالاتر وام نیز تهدیدی برای بازار مسکن است و کسب و کارها را مجبور به کاهش هزینه‌ها می کند. اقتصاددانان توجه ویژه‌ای به شکل منحنی بازده دارند.
یک منحنی بازده هموار (به این معنی که نرخ‌های بلندمدت به نرخ‌های کوتاه‌مدت نزدیک‌تر می‌شوند) نشان‌دهنده‌ی کندی اقتصاد است. منحنی بازده معکوس (با کاهش بازده اوراق قرضه بلندمدت به زیر کاغذ با مدت کوتاه‌تر) یک شاخص کلاسیک از رکود اقتصادی است.
روز سه‌شنبه، یک منطقه کلیدی از منحنی بازدهی خزانه‌داری ایالات متحده برای اولین بار از سپتامبر 2019 معکوس شد. بازده اوراق دو ساله کمی بالاتر از اوراق بهادار 10 ساله مبنا حرکت کرد. مقامات فدرال رزرو ممکن است از افزایش نرخ بنچمارک فوق کوتاه خود در این تنظیم منحنی بازده بیم داشته باشند.
اگر هشدارهای مربوط به رکود همچنان ادامه یابد، فدرال رزرو ممکن است تصمیم بگیرد که انقباض را متوقف کند - و احتمالاً تا سال آینده با کاهش نرخ، مسیر خود را معکوس کند.
با این حال، در صورت وقوع رکود، فلزات صنعتی و سایر کالاهای حساس اقتصادی ممکن است از فروش شدید رنج ببرند - حداقل تا زمانی که فدرال رزرو اقتصاد را دوباره دچار تورم کند.
طلا که با چرخه اقتصادی مرتبط نیست، احتمالاً در سناریوی رکود نسبتاً خوب باقی خواهد ماند.
سناریو 2: تابستان کمبودها
جهش‌های اخیر در قیمت‌های انرژی و مواد غذایی نگرانی‌ها از کمبود گسترده‌ی عرضه را افزایش داده است.
تنش در اوکراین غنی از کشاورزی همراه با تحریم‌ها بر صادرات کودهای شیمیایی روسیه می‌تواند شوک بزرگی به زنجیره تامین غذای جهانی وارد کند. برخی نسبت به قحطی در کشورهای ناامن غذایی هشدار می‌دهند.
تا تابستان، برای جبران خسارات ناشی از کاهش فصل کاشت خیلی دیر خواهد بود.
تابستان همچنین معمولاً شاهد اوج تقاضا برای بنزین است. اما در شرایطی که بازارهای جهانی انرژی به دلیل بحران و تحریم‌ها دچار هرج و مرج شده است، عرضه ممکن است برای پاسخگویی به این تقاضا ناکافی باشد.
هر گونه کمبود در مواد غذایی، انرژی و سایر اقلام ضروری احتمالاً به بازارهای فلزات گرانبها در سطح شمش خرده‌فروشی و احتمالاً مکانیسم تحویل فیزیکی در مبادلات آتی نیز گسترش می‌یابد.
سناریوی 3: اختلال پولی جهانی
نظم پولی جهان مبتنی بر دلار آمریکا به عنوان ارز ذخیره جهانی در حال ناپایدار شدن است.
در راه‌اندازی جنگ ارزی علیه روسیه، دولت ایالات متحده ممکن است به طور ناخواسته روند سقوط دلار را تسریع کرده باشد. ایالات متحده اساساً به همه کشورهایی که مایل به تجارت با روسیه هستند اعلام کرده است که باید به دنبال جایگزینی برای دلار باشند. (یا اگر آنها تصور کنند که در آینده با ایالات متحده تلاقی دارند.)
در همین حال، روسیه اعلام کرده است که کسانی که مایل به دریافت نفت، گاز و سایر صادرات روسیه هستند باید آماده پرداخت به روبل یا طلا باشند.
در یک چرخش شگفت‌انگیز، روسیه اکنون شاهد هجوم تقاضا برای روبل است - و ارزش پول در واقع در حال تقویت است.
بخشی از آن به این دلیل است که مسکو قصد دارد از روبل مازاد برای خرید طلا استفاده کند.
طلا می‌تواند ناگهان به سایر کشورها از جمله چین به عنوان پول نهایی و تسهیل‌کننده تجارت بین‌المللی بسیار مرتبط‌تر شود.
حتی اگر هیچ استاندارد رسمی جدید طلا ظاهر نشود، افزایش زیاد خرید طلا توسط بانک مرکزی در سراسر جهان باعث افزایش قیمت فلزات گرانبها از نظر کاهش ارزش پول ایالات متحده خواهد شد.
سناریو 4: جنگ جهانی سوم
سناریوی نهایی برای سرمایه‌گذاران و به طور کلی برای بشریت بدترین سناریو است: تشدید تنش‌های ایالات متحده و روسیه از نقطه بی بازگشت. یک اشتباه یا اشتباه دیپلماتیک می‌تواند جنگ جهانی سوم را آغاز کند.
از جمله پیامدهای اقتصادی جنگ می‌توان به تعهدات مخارج هنگفت، تقلا برای منابع و افزایش فشار بر تورم اشاره کرد.
کاهش از نظر مالی به معنای نگهداری دارایی‌های خارج از سیستم بانکی و دور از وال استریت است. این به معنای داشتن باکیفیت‌ترین، بادوام‌ترین و شناخته‌شده‌ترین دارایی‌های جهانی است. یعنی نگه‌داشتن طلا و نقره به صورت فیزیکی.
نظرات کاربران