قیمت نقطه سر به سر چیست؟

قیمت نقطه سر به سر: یک مثال

به عنوان مثال، قیمت نقطه سر به سر برای فروش یک محصول، مجموع هزینه ثابت واحد و هزینه متغیر متحمل شده برای ساخت محصول است. بنابراین اگر هزینه تولید یک کالا ۲۰ دلار باشد، اگر دقیقاً به قیمت ۲۰ دلار فروخته شود، قیمت نقطه سر به سر است. روش دیگر برای محاسبه نقطه سر به سر کل یک شرکت، تقسیم حاشیه سود ناخالص بر هزینه‌های ثابت کل است:

نقطه سر به سر کسب‌وکار = حاشیه سود ناخالص / هزینه‌های ثابت

برای یک قرارداد اختیار معامله، مانند کال یا پوت، قیمت نقطه سر به سر سطحی در اوراق بهادار پایه است که به طور کامل حق تقدم (یا هزینه) اختیار معامله را پوشش می‌دهد. همچنین به عنوان نقطه سر به سر (BEP) شناخته می‌شود، و می‌تواند با فرمول‌های زیر برای یک کال یا پوت، به ترتیب، نشان داده شود:

BEPcall = قیمت اعمال + حق بیمه پرداختی BEPput = قیمت اعمال - حق بیمه پرداختی

استراتژی قیمت نقطه سر به سر

قیمت نقطه سر به سر به عنوان یک استراتژی تجاری بیشتر در مشاغل تجاری جدید رایج است، به ویژه اگر یک محصول یا خدمات از محصولات رقبا متمایز نباشد. با ارائه یک قیمت نقطه سر به سر نسبتاً پایین بدون هیچ گونه افزایش حاشیه سود، یک کسب‌وکار ممکن است شانس بیشتری برای کسب سهم بازار بیشتر داشته باشد، حتی اگر این کار به قیمت عدم کسب سود در آن زمان انجام شود.

بودن یک رهبر هزینه و فروش با قیمت نقطه سر به سر نیازمند آن است که یک کسب‌وکار منابع مالی لازم برای تحمل دوره‌های بدون درآمد را داشته باشد. با این حال، پس از تثبیت تسلط بر بازار، یک کسب‌وکار ممکن است شروع به افزایش قیمت‌ها کند، زمانی که رقبا ضعیف‌تر دیگر نمی‌توانند تلاش‌های قیمت‌گذاری بالاتر آن را تضعیف کنند.

فرمول زیر را می‌توان برای تخمین نقطه سر به سر یک شرکت استفاده کرد:

هزینه‌های ثابت / (قیمت - هزینه‌های متغیر) = نقطه سر به سر به واحد

نقطه سر به سر برابر است با کل هزینه‌های ثابت تقسیم بر تفاوت بین قیمت واحد و هزینه‌های متغیر.

اثرات قیمت نقطه سر به سر

معامله با قیمت نقطه سر به سر هم اثرات مثبت و هم منفی دارد. علاوه بر کسب سهم بازار و دور کردن رقابت‌های موجود، قیمت‌گذاری در نقطه سر به سر همچنین به ایجاد یک مانع ورود برای ورود رقبای جدید به بازار کمک می‌کند. در نهایت، این امر به دلیل کاهش رقابت، منجر به موقعیت کنترل بازار می‌شود.

با این حال، قیمت نسبتاً پایین یک محصول یا خدمات ممکن است این تصور را ایجاد کند که محصول یا خدمات ممکن است به اندازه کافی ارزشمند نباشد، که می‌تواند به مانعی برای افزایش قیمت‌ها در آینده تبدیل شود. در صورتی که دیگران درگیر یک جنگ قیمتی شوند، قیمت‌گذاری در نقطه سر به سر برای کمک به کسب کنترل بازار کافی نخواهد بود. با قیمت‌گذاری به سمت پایین، ضرر می‌تواند زمانی رخ دهد که قیمت‌های نقطه سر به سر جای خود را به قیمت‌های حتی پایین‌تر بدهند.

هر دو نظریه حاشیه‌گرایی و مارکسیستی در مورد شرکت پیش‌بینی می‌کنند که به دلیل رقابت، شرکت‌ها همیشه تحت فشار خواهند بود تا کالاهای خود را با قیمت نقطه سر به سر بفروشند، که به معنای عدم وجود فضایی برای سود بلندمدت است.

مثال‌هایی از قیمت‌های نقطه سر به سر

فرض کنید شرکت ABC قطعاتی تولید می‌کند. هزینه‌های کل ساخت یک قطعه در هر واحد را می‌توان به شرح زیر تجزیه کرد:

هزینه قطعه کار مستقیم ۵ دلار مواد ۲ دلار ساخت ۳ دلار

بنابراین، قیمت نقطه سر به سر برای جبران هزینه‌ها برای ABC ۱۰ دلار در هر قطعه است.

اکنون فرض کنید که ABC بلندپروازانه شده است و به ساخت ۱۰،۰۰۰ قطعه از این قبیل علاقه‌مند است. برای انجام این کار، باید عملیات را مقیاس‌بندی کند و سرمایه‌گذاری‌های قابل توجهی در کارخانه‌ها و نیروی کار انجام دهد. این شرکت ۲۰۰،۰۰۰ دلار در هزینه‌های ثابت، از جمله ساخت یک کارخانه و خرید ماشین‌آلات برای تولید، سرمایه‌گذاری می‌کند.

قیمت نقطه سر به سر شرکت برای هر قطعه را می‌توان به شرح زیر محاسبه کرد:

(هزینه‌های ثابت) / (تعداد واحدها) + قیمت هر واحد یا ۲۰۰۰۰۰ / ۱۰،۰۰۰ + ۱۰ = ۳۰

۳۰ دلار قیمت نقطه سر به سر برای شرکت برای تولید ۱۰،۰۰۰ قطعه است. قیمت نقطه سر به سر برای تولید ۲۰،۰۰۰ قطعه با استفاده از همان فرمول ۲۰ دلار است.

مثال: قیمت نقطه سر به سر برای یک قرارداد اختیار معامله

برای یک اختیار خرید با قیمت اعمال ۱۰۰ دلار و حق بیمه پرداختی ۲.۵۰ دلار، قیمت نقطه سر به سر که سهام باید به آن برسد ۱۰۲.۵۰ دلار است؛ هر چیزی بالاتر از آن سطح سود خالص خواهد بود، هر چیزی پایین‌تر به معنای ضرر خالص است.

افراد عادی چگونه می‌توانند از قیمت‌های نقطه سر به سر استفاده کنند؟

قیمت نقطه سر به سر هزینه یا سرمایه‌گذاری اولیه در چیزی را پوشش می‌دهد. به عنوان مثال، اگر خانه خود را دقیقاً به همان مبلغی که هنوز باید پرداخت کنید بفروشید، بدون بدهی خارج خواهید شد اما سودی نخواهید داشت. سرمایه‌گذارانی که موقعیت سهام زیان‌ده دارند می‌توانند از یک استراتژی تعمیر اختیار معامله برای سریع‌تر شدن سرمایه‌گذاری خود استفاده کنند. محاسبات قیمت نقطه سر به سر بسته به صنعت خاص یا سناریو می‌تواند متفاوت باشد. با این حال، تعریف کلی یکسان باقی می‌ماند.

قیمت نقطه سر به سر برای یک قرارداد اختیار معامله چیست؟

به طور کلی، قیمت نقطه سر به سر برای یک قرارداد اختیار معامله برابر با قیمت اعمال به علاوه هزینه حق بیمه خواهد بود. برای یک اختیار خرید ۲۰ ضربه که ۲ دلار هزینه دارد، قیمت نقطه سر به سر ۲۲ دلار خواهد بود. برای یک اختیار فروش با جزئیات یکسان، قیمت نقطه سر به سر در عوض ۱۸ دلار خواهد بود.

چرا باید مالیات و هزینه‌ها در یک تحلیل نقطه سر به سر گنجانده شود؟

نقطه سر به سر ناخالص اغلب برای محاسبه دقیق جایی که شما در یک معامله، سرمایه‌گذاری یا پروژه سر به سر خواهید شد صحیح نیست. این به این دلیل است که مالیات، هزینه‌ها و سایر هزینه‌ها اغلب درگیر هستند که باید در نظر گرفته شوند. به عنوان مثال، اگر سهمی را با سود ۱۰ دلاری بفروشید که مشمول مالیات سود سرمایه بلندمدت است، باید ۱.۵۰ دلار مالیات پرداخت کنید. اگر کمیسیون معامله ۱ دلار بود، این نیز باید ذکر شود. تورم نیز چیزی است که باید در نظر گرفته شود، به ویژه برای دارایی‌های بلندمدت.