شرکت کارگزاری چیست؟

یک شرکت کارگزاری یا شرکت بروکر یک واسطه است که خریداران و فروشندگان را برای تکمیل یک معامله برای سهام، اوراق قرضه، اختیار معامله و سایر ابزارهای مالی به هم متصل می‌کند.کارگزاران از طریق کمیسیون یا هزینه‌هایی که پس از تکمیل معامله دریافت می‌کنند، درآمد کسب می‌کنند.بیشتر کارگزاری‌های تخفیفی اکنون به مشتریان خود معاملات سهام بدون کارمزد ارائه می‌دهند. این شرکت‌ها این کاهش درآمد را از منابع دیگر، از جمله پرداخت‌های بورس‌ها برای حجم بالای سفارشات و هزینه‌های معاملاتی برای سایر محصولات مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و اوراق قرضه، جبران می‌کنند.

نکات کلیدی

• یک شرکت کارگزاری در درجه اول به عنوان یک واسطه عمل می‌کند و خریداران و فروشندگان را برای تسهیل یک معامله به هم متصل می‌کند.
• شرکت‌های کارگزاری تمام خدمات از طریق یک هزینه ثابت سالانه یا هزینه‌های هر معامله درآمد کسب می‌کنند.
• کارگزاران آنلاین معمولاً معاملات سهام رایگان ارائه می‌دهند اما برای سایر خدمات هزینه دریافت می‌کنند.
• مرز بین کارگزاران تمام خدمات و آنلاین در حال محو شدن است، با راه‌اندازی برنامه‌های تلفن همراه توسط کارگزاران تمام خدمات و اضافه شدن خدمات مبتنی بر هزینه توسط کارگزاران تخفیف آنلاین.
• کارگزاران ممکن است برای شرکت‌های کارگزاری کار کنند یا به عنوان عوامل مستقل فعالیت کنند.

درک شرکت‌های کارگزاری

در یک بازار کامل که هر طرف تمام اطلاعات لازم را داشت، نیازی به شرکت‌های کارگزاری نبود. این در بازاری که تعداد زیادی از شرکت‌کنندگان در فواصل زمانی بسیار کوتاه معامله می‌کنند، غیرممکن است. تنها نداکس اغلب بیش از 35 میلیون معامله در روز دارد.1شرکت‌های کارگزاری برای کمک به تطبیق دو طرف در یک معامله وجود دارند. آنها خریداران و فروشندگان را با بهترین قیمت ممکن برای هر یک گرد هم می‌آورند و برای خدمات خود کمیسیون دریافت می‌کنند. کارگزاری‌های تمام خدمات خدمات اضافی، از جمله مشاوره و تحقیق در مورد طیف گسترده‌ای از محصولات مالی را ارائه می‌دهند.

انواع کارگزاری‌ها

مبلغی که شما به یک کارگزار پرداخت می‌کنید به سطح خدماتی که دریافت می‌کنید، شخصی‌سازی خدمات و اینکه آیا این خدمات شامل تماس مستقیم با انسان‌ها به جای الگوریتم‌های کامپیوتری می‌شود، بستگی دارد.

کارگزاری تمام خدمات

کارگزاری‌های تمام خدمات، همچنین به عنوان کارگزاری‌های سنتی شناخته می‌شوند، طیف وسیعی از محصولات و خدمات، از جمله مدیریت پول، برنامه‌ریزی املاک، مشاوره مالیاتی و مشاوره مالی را ارائه می‌دهند.این شرکت‌ها همچنین معمولاً قیمت سهام، تحقیق در مورد شرایط اقتصادی و تحلیل بازار را ارائه می‌دهند. آنها همچنین کارگزاران حرفه‌ای و مشاوران مالی بسیار آموزش دیده و دارای گواهی‌نامه را برای مشاوره به مشتریان خود در مورد مسائل مالی ارائه می‌دهند.در حالی که برخی از کارگزاری‌های سنتی برای سفارشات سهام معمولی هزینه، کمیسیون یا هر دو را دریافت می‌کنند، رقابت شدید در سال‌های اخیر بهترین کارگزاران آنلاین را مجبور کرده است تا هیچ هزینه‌ای برای این معاملات دریافت نکنند. با این حال، هزینه‌های کارگزار-کمکی برای معاملات اوراق بهادار غیر سهامی می‌تواند همچنان به ۱۰۰ دلار برسد.2بسیاری از کارگزاری‌ها به مدل تجاری هزینه بسته‌بندی روی می‌آورند که در آن تمام خدمات، از جمله معاملات سهام، توسط یک هزینه سالانه همه‌جانبه پوشش داده می‌شوند. این هزینه به طور متوسط ​​۱٪ تا ۳٪ از دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) است.بسیاری از کارگزاران تمام خدمات به دنبال مشتریان ثروتمند هستند و حداقل مانده حساب‌هایی را تعیین می‌کنند که برای دریافت خدمات آنها مورد نیاز است، که اغلب از شش رقم یا بیشتر شروع می‌شود. برخی از کارگزاری‌های تمام خدمات همچنین یک گزینه کارگزاری تخفیف کم‌هزینه را ارائه می‌دهند. مریل لینچ ولث منیجمنت، مورگان استنلی و ادوارد جونز از جمله نام‌های بزرگ در کارگزاری‌های تمام خدمات هستند.

کارگزاری تخفیفی

یک کارگزاری تخفیفی یک کارگزاری آنلاین است. شبکه خودکار کارگزار آنلاین واسطه است و سفارشات خرید و فروش را که مستقیماً توسط سرمایه‌گذار وارد می‌شوند، مدیریت می‌کند.معرفی اولین کارگزاری تخفیفی اغلب به شرکت چارلز شواب نسبت داده می‌شود، که وب‌سایت آن در سال ۱۹۹۶ به طور عمومی راه‌اندازی شد.3 به‌زودی رقبا ظاهر شدند.با تکامل آنها، کارگزاری‌ها خدمات سطوحی را با قیمت‌های حق بیمه اضافه کرده‌اند. رقابت شدید در وب و بعداً در برنامه‌های تلفن همراه، اکثر رقبا را وادار کرده است تا هزینه‌های خود را برای خدمات معاملات سهام اساسی به صفر کاهش دهند.چارلز شواب همچنان یکی از بزرگترین نام‌ها در کارگزاری‌های آنلاین است، همراه با سایرین از جمله فیدلیتی اینوستمنتس و اینتراکتیو بروکرز.همان نام‌ها برای برنامه‌های کارگزاری موبایل ظاهر می‌شوند، همراه با رقبای جدید مانند رابین‌هود و اکورنز.

مشاوران رباتیک

یک مشاور رباتیک یک پلتفرم سرمایه‌گذاری آنلاین است که از الگوریتم‌ها برای اجرای استراتژی‌های معاملاتی به نمایندگی از مشتریان خود در یک فرآیند خودکار استفاده می‌کند.بیشتر مشاوران رباتیک برنامه‌ریزی شده‌اند تا از استراتژی‌های شاخص غیرفعال بلندمدت مبتنی بر تئوری مدرن پرتفوی (MPT) پیروی کنند، اگرچه چندین مشاور رباتیک به مشتریان اجازه می‌دهند تا استراتژی سرمایه‌گذاری خود را  اگر می‌خواهند مدیریت فعال‌تری داشته باشند تا حدودی تغییر دهند. برخی حتی مشاوران انسانی را در پشت صحنه دارند.مشاوران رباتیک جذابیت خود را دارند، از جمله کمترین هزینه‌های ورودی و الزامات حداقل مانده حساب. اکثر آنها هیچ هزینه سالانه‌ای دریافت نمی‌کنند، هیچ کمیسیونی دریافت نمی‌کنند و حداقل الزامات حساب خود را به چند دلار تنظیم می‌کنند.دسترسی به مشاور با هزینه همراه است، معمولاً ۰.۲۵٪ تا ۰.۵۰٪ از AUM در سال. این هنوز هم بسیار کمتر از هزینه یک کارگزار سنتی است.

کارگزاری مستقل در مقابل اسیر

اگر در حال خرید یا فروش محصولات مالی خاصی، از جمله صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و بیمه هستید، مهم است که بدانید آیا کارگزار شما با شرکت‌های خاصی وابسته است و فقط محصولات آن را می‌فروشد یا می‌تواند طیف کاملی از انتخاب‌ها را به شما بفروشد.همچنین باید بدانید که آیا آن کارگزار استاندارد امانتداری یا استاندارد مناسب را رعایت می‌کند. استاندارد مناسب بودن مستلزم آن است که کارگزار توصیه‌هایی را ارائه دهد که برای شرایط شخصی و مالی شما مناسب باشد. استاندارد امانتداری بالاتر مستلزم آن است که کارگزار به نفع شما عمل کند.

کارگزاری مستقل

مشاوران سرمایه‌گذاری ثبت شده (RIA) رایج‌ترین نوع کارگزار مستقل هستند که امروزه یافت می‌شوند. کارگزاری‌های مستقل با شرکت صندوق سرمایه‌گذاری مشترک وابسته نیستند. آنها ممکن است بتوانند محصولات بهتری را برای مشتری توصیه و بفروشند.آنها ملزم به رعایت استاندارد امانتداری هستند، به این معنی که باید سرمایه‌گذاری‌هایی را توصیه کنند که به نفع مشتری باشد.

کارگزاری اسیر

یک کارگزاری اسیر با یک شرکت صندوق سرمایه‌گذاری مشترک یا شرکت بیمه وابسته است و فقط می‌تواند محصولات آن را بفروشد. این کارگزاران برای توصیه و فروش طیف محصولات متعلق به شرکت صندوق سرمایه‌گذاری مشترک یا شرکت بیمه استخدام می‌شوند.محصولاتی که آنها توصیه می‌کنند ممکن است بهترین محصول موجود برای مشتری نباشد.

آیا استفاده از یک کارگزار تمام خدمات ارزشش را دارد؟

افرادی که از کارگزاران تمام خدمات استفاده می‌کنند به دنبال مشاوره و توجه یک متخصص برای هدایت امور مالی خود هستند. اینها معمولاً پیچیده هستند، زیرا این مشتریان تمایل دارند افراد با ارزش خالص بالا با امور مالی پیچیده باشند. آنها مایل و قادر به پرداخت به طور متوسط ​​۱٪ تا ۳٪ از دارایی‌های خود در سال برای این سرویس هستند.افرادی که از یک کارگزار تخفیف آنلاین استفاده می‌کنند ممکن است به توانایی خود در مدیریت امور مالی خود و تصمیم‌گیری خود اطمینان داشته باشند.