نسبت بازهٔ دفاعی (DIR)، که به آن دورهٔ بازهٔ دفاعی (DIP) یا بازهٔ دفاعی پایه (BDI) نیز گفته می‌شود، یک معیار مالی است که نشان می‌دهد یک شرکت چند روز می‌تواند بدون نیاز به دسترسی به دارایی‌های غیرجاری (دارایی‌های بلندمدتی که ارزش کامل آنها در طول سال مالی جاری قابل دستیابی نیست) یا منابع مالی خارجی اضافی، به فعالیت خود ادامه دهد.به عبارت دیگر، این نسبت نشان می‌دهد که یک شرکت تا چه مدت می‌تواند صرفاً با تکیه بر دارایی‌های نقد به فعالیت خود ادامه دهد. DIR گاهی اوقات به عنوان یک نسبت کارایی مالی در نظر گرفته می‌شود، اما بیشتر به عنوان یک نسبت نقدینگی شناخته می‌شود.
نکات کلیدی
- نسبت بازهٔ دفاعی (DIR) به دنبال محاسبهٔ این است که یک شرکت چند روز می‌تواند صرفاً با تکیه بر دارایی‌های نقد به فعالیت خود ادامه دهد.
- دارایی‌های جاری با هزینه‌های روزانه مقایسه می‌شوند تا نسبت بازهٔ دفاعی تعیین شود.
- نسبت بازهٔ دفاعی را می‌توان در طول زمان بررسی کرد تا مشخص شود که آیا حاشیهٔ نقدینگی یک شرکت برای تأمین هزینه‌هایش در حال افزایش یا کاهش است.
- بسیاری از تحلیلگران، نسبت بازهٔ دفاعی (DIR) را مفیدتر از نسبت آنی یا نسبت جاری می‌دانند، زیرا دارایی‌ها را با هزینه‌های واقعی مقایسه می‌کند نه با بدهی‌ها.
- اگرچه عدد بالاتر DIR ترجیح داده می‌شود، اما هیچ عدد مشخصی وجود ندارد که نشان دهد هدف درست یا بهتری چیست.
درک نسبت بازهٔ دفاعی (DIR)
DIR از نظر برخی از تحلیلگران بازار، به دلیل اینکه دارایی‌ها را با هزینه‌ها مقایسه می‌کند نه با بدهی‌ها، نسبت نقدینگی مفیدتری نسبت به نسبت آنی یا نسبت جاری استاندارد در نظر گرفته می‌شود. DIR معمولاً به عنوان یک نسبت تحلیل مالی تکمیلی، همراه با نسبت جاری یا آنی، برای ارزیابی سلامت مالی یک شرکت استفاده می‌شود، زیرا اگر برای مثال، یک شرکت هزینه‌های زیادی داشته باشد اما بدهی کم یا بدون بدهی داشته باشد، می‌تواند مقادیر بسیار متفاوتی از DIR و نسبت آنی یا جاری وجود داشته باشد.DIR به این دلیل نسبت بازهٔ دفاعی نامیده می‌شود که محاسبهٔ آن شامل دارایی‌های جاری یک شرکت است که به عنوان دارایی‌های دفاعی نیز شناخته می‌شوند. دارایی‌های دفاعی شامل وجه نقد، معادل‌های نقد مانند اوراق قرضه یا سایر سرمایه‌گذاری‌ها و سایر دارایی‌هایی است که می‌توان به راحتی به وجه نقد تبدیل کرد مانند حساب‌های دریافتنی.به عنوان مثال، اگر شرکتی ۱۰۰۰۰۰ دلار وجه نقد، ۵۰۰۰۰ دلار اوراق بهادار قابل فروش و ۵۰۰۰۰ دلار حساب دریافتنی داشته باشد، در مجموع ۲۰۰۰۰۰ دلار دارایی دفاعی دارد. اگر هزینه‌های عملیاتی روزانهٔ شرکت برابر با ۵۰۰۰ دلار باشد، مقدار DIR ۴۰ روز است: ۲۰۰۰۰۰ / ۵۰۰۰.مطمئناً، عدد بالاتر DIR خوب در نظر گرفته می‌شود، زیرا نه تنها نشان می‌دهد که یک شرکت می‌تواند به منابع مالی خود متکی باشد، بلکه زمان کافی را برای ارزیابی سایر گزینه‌های معنادار در پرداخت هزینه‌های خود فراهم می‌کند. با این حال، هیچ عدد مشخصی وجود ندارد که به عنوان بهترین یا درست‌ترین عدد برای DIR در نظر گرفته شود. اغلب ارزش دارد که DIR شرکت‌های مختلف در یک صنعت مشابه را با هم مقایسه کنید تا ایده‌ای از آنچه مناسب است به دست آورید، که همچنین به تعیین اینکه کدام شرکت‌ها می‌توانند سرمایه‌گذاری‌های بهتری باشند کمک می‌کند.
فرمول نسبت بازهٔ دفاعی (DIR)
فرمول محاسبهٔ DIR به شرح زیر است:
DIR (بیان شده به صورت تعداد روز) = دارایی‌های جاری / هزینه‌های عملیاتی روزانه
که در آن:
دارایی‌های جاری = وجه نقد + اوراق بهادار قابل فروش + خالص حساب‌های دریافتنی
هزینه‌های عملیاتی روزانه = (هزینه‌های عملیاتی سالانه - هزینه‌های غیرنقدی) / ۳۶۵
مزایای نسبت بازهٔ دفاعی (DIR)
DIR ابزاری مفید در ارزیابی سلامت مالی یک شرکت است زیرا یک معیار واقعی را به صورت تعداد روز ارائه می‌دهد. به این ترتیب، یک شرکت دقیقاً می‌داند که تا چه مدت می‌تواند با تأمین هزینه‌های عملیاتی روزانه بدون مواجهه با هیچ مشکل مالی که احتمالاً نیاز به دسترسی به بودجهٔ اضافی از طریق سرمایه‌گذاری سهام جدید، وام بانکی یا فروش دارایی‌های بلندمدت دارد، به تجارت خود ادامه دهد. این امر در مدیریت سلامت مالی آن بسیار مهم است، زیرا می‌تواند ترازنامهٔ خود را قبل از مجبور شدن به پذیرش بدهی ناخواسته مدیریت کند.از این نظر، می‌توان آن را معیار نقدینگی مفیدتری برای بررسی نسبت به نسبت جاری در نظر گرفت، که در حالی که مقایسه‌ای واضح از دارایی‌های یک شرکت با بدهی‌های آن ارائه می‌دهد، هیچ نشانهٔ قطعی از اینکه یک شرکت تا چه مدت می‌تواند از نظر مالی بدون مواجهه با مشکلات قابل توجه از نظر عملیات سادهٔ روزمره، به فعالیت خود ادامه دهد، ارائه نمی‌دهد.
نظرات کاربران