دوره نگهداری چیست؟

دوره نگهداری چیست؟

دوره نگهداری، مدت زمانی است که یک سرمایه‌گذاری توسط یک سرمایه‌گذار نگهداری می‌شود، یا دوره بین خرید و فروش یک اوراق بهادار. در یک موقعیت خرید بلند (long position)، دوره نگهداری به زمان بین خرید و فروش یک دارایی اشاره دارد. در یک موقعیت فروش استقراضی (short options position)، دوره نگهداری زمانی است که فروشنده استقراضی اوراق بهادار را بازخرید می‌کند و زمانی که اوراق بهادار برای بستن موقعیت فروش استقراضی به وام‌دهنده تحویل داده می‌شود.

نکات کلیدی:

• دوره نگهداری، مدت زمانی است که یک سرمایه‌گذاری توسط یک سرمایه‌گذار نگهداری می‌شود، یا دوره بین خرید و فروش یک اوراق بهادار.
• دوره نگهداری از روز بعد از کسب اوراق بهادار شروع و تا روز واگذاری یا فروش آن ادامه می‌یابد و تأثیرات مالیاتی را تعیین می‌کند.
• بازده دوره نگهداری، کل بازده دریافتی از نگهداری یک دارایی یا سبد دارایی‌ها در یک دوره زمانی مشخص است که معمولاً به صورت درصد بیان می‌شود.
• تفاوت‌های دوره نگهداری می‌تواند منجر به رفتار مالیاتی متفاوت در یک سرمایه‌گذاری شود.

درک دوره نگهداری

دوره نگهداری یک سرمایه‌گذاری برای تعیین مالیات بر سود یا زیان سرمایه استفاده می‌شود. دوره نگهداری بلندمدت، یک سال یا بیشتر بدون انقضا است. هر سرمایه‌گذاری که دوره نگهداری کمتر از یک سال داشته باشد، نگهداری کوتاه‌مدت محسوب می‌شود. پرداخت سود سهام به یک حساب نیز دارای دوره نگهداری خواهد بود.

بازده دوره نگهداری، بنابراین کل بازده دریافتی از نگهداری یک دارایی یا سبد دارایی‌ها در یک دوره زمانی مشخص است که معمولاً به صورت درصد بیان می‌شود. بازده دوره نگهداری بر اساس کل بازده از دارایی یا سبد (درآمد به علاوه تغییرات ارزش) محاسبه می‌شود. این امر به ویژه برای مقایسه بازده بین سرمایه‌گذاری‌هایی که برای دوره‌های زمانی مختلف نگهداری می‌شوند، مفید است.

نحوه محاسبه دوره نگهداری

دوره نگهداری از روز بعد از کسب اوراق بهادار شروع و تا روز واگذاری یا فروش آن ادامه می‌یابد و تأثیرات مالیاتی را تعیین می‌کند. برای مثال، سارا 100 سهم از سهام را در 2 ژانویه 2016 خریداری کرد. هنگام تعیین دوره نگهداری خود، او از 3 ژانویه 2016 شمارش را شروع می‌کند. روز سوم هر ماه بعد از آن به عنوان شروع یک ماه جدید محسوب می‌شود، صرف نظر از اینکه هر ماه چند روز دارد.

اگر سارا سهام خود را در 23 دسامبر 2016 بفروشد، سود یا زیان سرمایه کوتاه‌مدت را تحقق می‌بخشد زیرا دوره نگهداری او کمتر از یک سال است. اگر او سهام خود را در 3 ژانویه 2017 بفروشد، سود یا زیان سرمایه بلندمدت را تحقق می‌بخشد زیرا دوره نگهداری او بیش از یک سال است.

بنابراین بازده دوره نگهداری را می‌توان با فرمول زیر نشان داد:

بازده دوره نگهداری = (درآمد + (ارزش پایان دوره - ارزش اولیه)) / ارزش اولیه

که در آن:

ارزش پایان دوره = ارزش پایان دوره

ارزش اولیه = ارزش اولیه

قوانین مربوط به دوره‌های نگهداری

هنگام دریافت هدیه سهام یا سایر اوراق بهادار افزایش یافته، تعیین مبنای هزینه گیرنده با استفاده از مبنای اهداکننده است. همچنین، دوره نگهداری گیرنده شامل مدت دوره نگهداری اهداکننده است. این ادامه نگهداری، "الحاق" نامیده می‌شود زیرا دوره نگهداری گیرنده به دوره نگهداری اهداکننده ارزش اضافه می‌کند. در مواردی که مبنای گیرنده توسط ارزش بازار منصفانه اوراق بهادار تعیین می‌شود، مانند هدیه سهامی که ارزش آن کاهش یافته است، دوره نگهداری گیرنده از روز بعد از دریافت هدیه شروع می‌شود.

• 1 سال: دوره نگهداری که پس از آن IRS یک سرمایه‌گذاری را برای اهداف مالیاتی سود (یا زیان) بلندمدت در نظر می‌گیرد. سود سرمایه بلندمدت با نرخ مطلوب‌تری نسبت به سود کوتاه‌مدت مالیات می‌شود.
• دوره نگهداری سهامی که به عنوان سود سهام مشمول مالیات دریافت کرده‌اید، از تاریخ توزیع شروع می‌شود. از طرف دیگر، دوره نگهداری سهام جدیدی که به عنوان سود سهام غیر مشمول مالیات دریافت کرده‌اید، از همان روز دوره نگهداری سهام قدیمی شروع می‌شود.
• رعایت حداقل دوره نگهداری، شرط اصلی برای تعیین سود سهام به عنوان واجد شرایط است. برای سهام عادی، نگهداری باید در طول دوره 120 روزه که 60 روز قبل از تاریخ بدون سود سهام شروع می‌شود، بیش از 60 روز باشد. سهام ممتاز باید دوره نگهداری حداقل 90 روز در طول دوره 180 روزه که 90 روز قبل از تاریخ بدون سود سهام سهام شروع می‌شود، داشته باشد.
• نگهداری همچنین هنگام دریافت سهام جدید در شرکتی که از شرکت اصلی جدا شده است که سرمایه‌گذار در آن سهام خریداری کرده است، اعمال می‌شود. برای مثال، پل 100 سهم از سهام را در آوریل 2023 خریداری کرد. در ژوئن 2024، شرکت تقسیم سهام دو به یک را اعلام کرد. پل سپس 200 سهم از سهام شرکت با همان دوره نگهداری، از تاریخ خرید در آوریل 2023 داشت.

چه مدت باید سهام را برای سود سرمایه نگهداری کرد؟

طبق مقررات IRS، اگر سهام را برای بیش از یک سال نگهداری کنید، سود سرمایه‌گذاری با نرخ سود سرمایه بلندمدت 0، 15 یا 20 درصد مالیات می‌شود. اگر سهام را برای کمتر از یک سال نگهداری کنید، سود با همان نرخ درآمد عادی مالیات می‌شود که می‌تواند تا 37 درصد باشد.

چه مدت باید صندوق سرمایه‌گذاری مشترک را نگهداری کرد؟

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، سرمایه‌گذاران را از معاملات مکرر که می‌تواند باعث افزایش هزینه‌های صندوق شود، منصرف می‌کنند. برای جلوگیری از معاملات با فرکانس بالا، بسیاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک قانون 30 روزه دارند تا از فروش فوری سهام صندوق توسط خریداران جدید جلوگیری کنند. صندوق‌ها ممکن است هزینه‌های بازخرید زودهنگام را دریافت کنند یا ممکن است معامله‌گران را از انجام معاملات برای تعداد مشخصی از روزها منع کنند.

زمان نگهداری برای معاملات داخلی چیست؟

قانون 144 SEC فروش و صدور سهام سهامی را که برای عموم در دسترس نیست، مانند سهامی که به مدیران و افراد داخلی شرکت صادر می‌شود، تنظیم می‌کند. طبق این قانون، سهام یک شرکت سهامی عام باید قبل از فروش به مدت شش ماه نگهداری شود. اگر شرکت خصوصی باشد، زمان نگهداری یک سال است.

نتیجه‌گیری

در امور مالی، زمان نگهداری یا دوره نگهداری، مدت زمانی است که یک سرمایه‌گذار می‌تواند قبل از فروش یا واگذاری آن، یک اوراق بهادار را نگهداری کند. بسته به دارایی، زمان‌های نگهداری تجویز شده متفاوتی برای سرمایه‌گذار وجود دارد تا از مقررات موجود به بهترین نحو استفاده کند.