تحلیل افقی چیست؟

تحلیل افقی: ماهیت آن در مقابل تحلیل عمودیصورت مالی

تحلیل افقی در تحلیل صورت‌های مالی برای مقایسه داده‌های تاریخی، مانند نسبت‌ها یا اقلام خطی، در طول چندین دوره حسابداری استفاده می‌شود. تحلیل افقی می‌تواند از مقایسه‌های مطلق یا مقایسه‌های درصدی استفاده کند، جایی که اعداد در هر دوره متوالی به عنوان درصدی از مقدار در سال پایه بیان می‌شوند، و مقدار پایه به عنوان 100٪ فهرست می‌شود. این روش به عنوان تحلیل سال پایه نیز شناخته می‌شود.

نکات کلیدی

• تحلیل افقی در بررسی صورت‌های مالی یک شرکت در چندین دوره استفاده می‌شود.
• معمولاً به عنوان رشد درصدی نسبت به همان قلم در سال پایه نشان داده می‌شود.
• تحلیل افقی به کاربران صورت‌های مالی اجازه می‌دهد تا به راحتی روندها و الگوهای رشد را شناسایی کنند.
• تحلیل افقی رشد و وضعیت مالی یک شرکت را در مقابل رقبا نشان می‌دهد.
• تحلیل افقی می‌تواند برای بهتر جلوه دادن دوره فعلی، با انتخاب دوره‌های تاریخی خاص با عملکرد ضعیف به عنوان مقایسه، دستکاری شود.

نحوه عملکرد تحلیل افقی

تحلیل افقی به سرمایه‌گذاران و تحلیلگران اجازه می‌دهد تا ببینند چه چیزی عملکرد مالی یک شرکت را در طول چندین سال هدایت کرده و روندها و الگوهای رشد را شناسایی کنند. این نوع تحلیل، تحلیلگران را قادر می‌سازد تا تغییرات نسبی در اقلام خطی مختلف را در طول زمان ارزیابی کرده و آنها را در آینده پیش‌بینی کنند. تحلیل صورت سود و زیان، ترازنامه و صورت جریان نقدی در طول زمان، تصویری کامل از نتایج عملیاتی ارائه می‌دهد و نشان می‌دهد چه چیزی عملکرد یک شرکت را هدایت می‌کند و آیا به طور کارآمد و سودآور عمل می‌کند یا خیر.

تحلیل معیارهای حیاتی عملکرد کسب‌وکار، مانند حاشیه سود، گردش موجودی و بازده حقوق صاحبان سهام، می‌تواند مشکلات و نقاط قوت نوظهور را شناسایی کند. برای مثال، سود هر سهم (EPS) ممکن است به دلیل کاهش بهای تمام شده کالای فروش رفته (COGS) یا رشد مداوم فروش، افزایش یافته باشد.

نسبت‌های پوشش، مانند نسبت جریان نقدی به بدهی و نسبت پوشش بهره، می‌تواند نشان دهد که یک شرکت تا چه حد می‌تواند بدهی خود را از طریق نقدینگی کافی سرویس دهد و آیا این توانایی در حال افزایش یا کاهش است. تحلیل افقی همچنین مقایسه نرخ‌های رشد و سودآوری بین چندین شرکت در یک صنعت را آسان‌تر می‌کند.

اصول پذیرفته شده حسابداری (GAAP) بر اساس ثبات و قابلیت مقایسه صورت‌های مالی است. استفاده از اصول حسابداری ثابت مانند GAAP، ثبات و توانایی بررسی دقیق صورت‌های مالی یک شرکت را در طول زمان تضمین می‌کند. قابلیت مقایسه، توانایی بررسی صورت‌های مالی دو یا چند شرکت مختلف به عنوان یک تمرین معیار سنجی است.

نحوه انجام تحلیل افقی

تحلیل افقی با پیروی از سه مرحله اصلی انجام می‌شود.

• مرحله 1: جمع‌آوری اطلاعات مالی
  • برای انجام تحلیل افقی، ابتدا باید اطلاعات مالی یک واحد را در طول دوره‌های زمانی جمع‌آوری کنید. بیشتر تحلیل‌های افقی شامل استخراج صورت‌های مالی فصلی یا سالانه است، اگرچه در صورت جستجوی نوع خاصی از تحلیل، می‌توان مانده حساب‌های خاص را استخراج کرد.
  • به این نکته توجه کنید که فاصله‌های بین هر صورت مالی ثابت باشد. می‌توانید هر فاصله‌ای را انتخاب کنید (ماه به ماه، سال به سال و غیره)، اما هر صورت مالی تکراری باید از نظر زمان صدور نسبت به سایر اطلاعات مالی، فاصله مساوی داشته باشد.
• مرحله 2: تعیین روش‌های مقایسه
  • با در دست داشتن اطلاعات مالی، زمان تصمیم‌گیری در مورد نحوه تحلیل اطلاعات فرا می‌رسد. چندین روش مقایسه اصلی وجود دارد.
    • اول، یک مقایسه مستقیم به سادگی به نتایج یک دوره نگاه می‌کند و آن را با دوره دیگر مقایسه می‌کند. برای مثال، درآمد کل شرکت در سه ماهه گذشته ممکن است 75 میلیون دلار بوده باشد، در حالی که درآمد کل شرکت در این سه ماهه ممکن است 85 میلیون دلار باشد. این نوع مقایسه بیشتر برای شناسایی تفاوت‌های سطح بالا و به راحتی قابل شناسایی استفاده می‌شود.
    • دوم، تحلیل واریانس نه تنها مقدار دلار، بلکه جهت تغییر برای یک حساب معین دفتر کل را تعیین می‌کند. برخلاف شناسایی ساده تفاوت بین دو عدد، تحلیل واریانس تلاش می‌کند با شناسایی تغییرات جهت‌دار، فراوانی جهات یا نحوه مقایسه هر نتیجه مالی با یک هدف داخلی (یعنی بودجه)، سلامت مالی شرکت را تعیین کند.
    • در آخر، تحلیل افقی می‌تواند شامل محاسبه تغییرات درصدی از یک دوره به دوره دیگر باشد. با رشد یک شرکت، حفظ همان نرخ رشد اغلب دشوارتر می‌شود، حتی اگر شرکت از نظر اندازه دلاری خالص رشد کند. این روش درصدی زمانی مفیدتر است که تغییرات در طول یک دوره زمانی طولانی‌تر شناسایی شوند، جایی که ممکن است انحرافات قابل توجهی از دوره پایه به دوره فعلی وجود داشته باشد.
• مرحله 3: شناسایی روندها و الگوها
  • با اطلاعات محاسبه شده مختلف که اکنون در صورت‌های مالی جاسازی شده‌اند، زمان تحلیل نتایج فرا می‌رسد. شناسایی روندها و الگوها با پرسیدن سوالات هدایت شده خاص انجام می‌شود. برای مثال، مدیریت ارشد ممکن است بپرسد "هر منطقه جغرافیایی در چهار سه ماهه گذشته چگونه بهای تمام شده کالای فروش رفته (COGS) را مدیریت کرده است؟". این نوع سوال، خود را به انتخاب روش‌های تحلیل افقی خاص و روندهای یا الگوهای خاصی که باید جستجو شوند، هدایت می‌کند.

تحلیل افقی در مقابل تحلیل عمودی

تفاوت اصلی بین تحلیل عمودی و تحلیل افقی این است که تحلیل عمودی بر روابط بین اعداد در یک دوره گزارش‌دهی واحد یا یک لحظه در زمان متمرکز است. تحلیل عمودی به عنوان تحلیل صورت‌های مالی با اندازه مشترک نیز شناخته می‌شود.

برای مثال، تحلیل عمودی صورت سود و زیان منجر به این می‌شود که هر مبلغ صورت سود و زیان به عنوان درصدی از فروش خالص بیان شود. اگر فروش خالص یک شرکت 2 میلیون دلار باشد، به عنوان 100٪ (2 میلیون دلار تقسیم بر 2 میلیون دلار) ارائه می‌شود. اگر مبلغ بهای تمام شده کالای فروش رفته 1 میلیون دلار باشد، به عنوان 50٪ (1 میلیون دلار تقسیم بر فروش 2 میلیون دلار) ارائه می‌شود.

از طرف دیگر، تحلیل افقی به مبالغ صورت‌های مالی در طول افق چندین سال نگاه می‌کند. تحلیل افقی به عنوان تحلیل روند نیز شناخته می‌شود.

فرض کنید سال پایه برای تحلیل سه سال قبل است. تمام مبالغ ترازنامه‌ها و صورت‌های سود و زیان برای تحلیل به عنوان درصدی از مبالغ سال پایه بیان می‌شوند. مبالغ سه سال قبل به عنوان 100٪ یا به سادگی 100 ارائه می‌شوند. مبالغ سال‌های اخیر بر مبالغ سال پایه تقسیم می‌شوند.

برای مثال، اگر مبلغ سال اخیر سه برابر بزرگتر از سال پایه باشد، سال اخیر به عنوان 300 ارائه می‌شود. این نوع تحلیل روندهای اقلام خطی مانند بهای تمام شده کالای فروش رفته را آشکار می‌کند.

جدول مقایسه تحلیل افقی و عمودی