سهام درآمدزا چیست؟

سهام درآمدزا چیست؟

سهام درآمد زا، اوراقی هستند که سود سهام منظم و اغلب به طور پیوسته افزایشی پرداخت می‌کنند.

نکات کلیدی

• سهام درآمد زا، سهامی هستند که درآمد منظم و ثابت، معمولاً به شکل سود سهام، را در طول یک دوره زمانی با ریسک پایین ارائه می‌دهند.
• سهام درآمد زا معمولاً بازده بالایی را ارائه می‌دهند که ممکن است بخش عمده‌ای از بازده کلی اوراق را ایجاد کند.
• سهام درآمد زا ایده‌آل، نوسانات بسیار پایین، بازده سود سهامی بالاتر از نرخ اوراق قرضه خزانه‌داری 10 ساله رایج و سطح متوسطی از رشد سود سالانه خواهد داشت.
• سهام درآمد زا با سهام رشد محور متفاوت هستند، که نوسانات و ریسک‌های بالاتری مرتبط با عملکردشان دارند.

درک سهام درآمد زا

سهام درآمد زا معمولاً بازده بالایی را ارائه می‌دهند که ممکن است بخش عمده‌ای از بازده کلی اوراق را ایجاد کند. اگرچه هیچ نقطه شکست مشخصی برای طبقه‌بندی وجود ندارد، اکثر سهام درآمد زا سطوح نوسانات پایین‌تری نسبت به کل بازار سهام دارند و بازده سود سهام پایدار و بالاتر از میانگین را ارائه می‌دهند.سهام درآمد زا ممکن است گزینه‌های رشد آتی محدودی داشته باشند، بنابراین نیاز به سطح پایین‌تری از سرمایه‌گذاری مستمر دارند. هر جریان نقدی اضافی حاصل از سودها می‌تواند به طور منظم به سرمایه‌گذاران بازگردانده شود. سهام درآمد زا می‌تواند از هر صنعتی باشد، اما سرمایه‌گذاران معمولاً آنها را در بخش‌های املاک و مستغلات (از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات یا REITs)، بخش‌های انرژی، خدمات رفاهی، منابع طبیعی و موسسات مالی پیدا می‌کنند.بسیاری از سرمایه‌گذاران محافظه‌کار به دنبال سهام درآمد زا هستند زیرا می‌خواهند مقداری در معرض رشد سود شرکت‌ها قرار بگیرند. در عین حال، این سهام جریان‌های درآمدی ثابتی دارند که امکان ریسک پایین و منبع درآمد ثابت را فراهم می‌کند، شاید برای سرمایه‌گذارانی که مسن‌تر هستند و دیگر حقوق منظم ندارند.سهام درآمد زا ایده‌آل، نوسانات بسیار پایین (که با بتا اندازه‌گیری می‌شود)، بازده سود سهامی بالاتر از نرخ اوراق قرضه خزانه‌داری 10 ساله رایج (T-note) و سطح متوسطی از رشد سود سالانه خواهد داشت. سهام درآمد زا ایده‌آل همچنین سابقه افزایش منظم سود سهام را نشان می‌دهد تا با تورم همگام شود، که پرداخت‌های نقدی آینده را از بین می‌برد.

مثال سهام درآمد زا

غول خرده‌فروشی Walmart Inc. نمونه‌ای از سهام درآمد زا است. با افزایش قیمت سهام آن در سی سال گذشته، این شرکت مستقر در آرکانزاس به طور مداوم پرداخت سود سهام خود را افزایش داده است.بازده سود سهام این شرکت در سال 2015 به 3.32 درصد رسید و از 16 ژوئیه 2021، 1.55 درصد است، که بالاتر از بازده اوراق قرضه خزانه‌داری 10 ساله است. این بازده را با وجود تهدید تجارت الکترونیک و افزایش رقابت از آمازون، که سهم بازار آن را کاهش داده است، به دست آورده است.

سهام درآمد زا در مقابل سهام رشد محور

در حالی که بسیاری از سرمایه‌گذاران محافظه‌کار سهام درآمد زا را هدف قرار می‌دهند، کسانی که توانایی و/یا تمایل به پذیرش ریسک‌های بیشتر را دارند، شاید بهتر باشد به دنبال سهام رشد محور باشند. در مقابل سهام درآمد زا، سهام رشد محور معمولاً سود سهام پرداخت نمی‌کنند. در عوض، مدیریت شرکت اغلب ترجیح می‌دهد سود انباشته را در پروژه‌های سرمایه‌ای برای افزایش درآمد و سود آینده سرمایه‌گذاری مجدد کند.به عنوان مثال، یک شرکت فناوری که اخیراً عمومی شده است، ممکن است تصمیم بگیرد یک تیم جدید از مهندسان را استخدام کند یا تمام تلاش خود را برای یک یا دو فصل در عرضه یک محصول جدید قرار دهد، که نه تنها به تخصص فنی، بلکه به قدرت بازاریابی و فروش، همراه با تجربه مشتری قابل توجه برای پاسخگویی به سوالات و نگرانی‌ها و کمک به عیب‌یابی نیاز دارد.در حالی که سهام رشد محور می‌تواند سود سرمایه قابل توجهی را به همراه داشته باشد، به طور کلی ریسک بیشتری نسبت به سهام درآمد زا نیز دارند. با سهام رشد محور، سهامداران باید به پرداخت سود سرمایه‌گذاری‌های شرکت برای ایجاد بازده سرمایه‌گذاری خود (ROI) تکیه کنند. اگر رشد شرکت به اندازه انتظار بالا نباشد، سهامداران ممکن است با کاهش اعتماد بازار و کاهش قیمت سهام، پول خود را از دست بدهند.