قاعده طلایی چیست؟

قاعده طلایی هزینه‌های دولتی چیست؟

قاعده طلایی هزینه‌های دولتی یک سیاست مالی است که بر اساس آن، دولت تنها باید برای سرمایه‌گذاری‌ها و پروژه‌هایی که منافع بلندمدت به همراه دارند، وام بگیرد، نه برای تأمین هزینه‌های جاری. به عبارت دیگر، دولت باید پول قرضی را فقط برای انجام سرمایه‌گذاری‌هایی که در آینده سودآوری خواهند داشت، استفاده کند. هزینه‌های جاری یا هزینه‌هایی که برای نیازهای کوتاه‌مدت صرف می‌شود، باید از طریق درآمدهای مالیاتی تأمین گردد.

نکات کلیدی

• قاعده طلایی هزینه‌های دولتی یک سیاست مالی است که طبق آن دولت باید فقط برای سرمایه‌گذاری در پروژه‌هایی که منافع بلندمدت برای آینده ایجاد می‌کنند، وام بگیرد.

• طبق این قاعده، هزینه‌های جاری باید از طریق مالیات تأمین شود، نه از طریق انتشار بدهی جدید دولتی.

• نسخه‌های مختلفی از قاعده طلایی توسط چندین کشور اروپایی و آسیایی به کار گرفته شده است؛ اما دولت ایالات متحده این اصل را نپذیرفته است.

• در صورت پذیرش، قاعده طلایی معمولاً انعطاف‌پذیری برای مقابله با بحران‌های اقتصادی، مانند بحران مالی ۲۰۰۸ و پاندمی COVID-19 در ۲۰۲۰، در نظر می‌گیرد.

درک قاعده طلایی

حامیان قاعده طلایی هزینه‌های دولتی که وام‌گیری را محدود به تأمین سرمایه‌گذاری‌ها می‌کند، معمولاً به دنبال محافظت از نسل‌های آینده در برابر بار سنگین بدهی ناشی از وام‌گیری برای تأمین هزینه‌های جاری هستند. برخی اقتصاددانان بر این باورند که سیاست‌های دیگری نیز بر بار بدهی نسل‌های آینده تأثیر می‌گذارند و معتقدند که قاعده طلایی بهترین راه برای دستیابی به عدالت بین نسلی نیست. برخی دیگر قاعده طلایی را به منظور دستیابی به هدفی دیگر، یعنی محدود کردن اندازه دولت، حمایت می‌کنند.

قاعده طلایی در سیاست مالی در تعدادی از کشورها به اجرا درآمده است. اگرچه نحوه اجرای آن در هر کشور متفاوت است، ولی پایه و اساس این قاعده همیشه بر این اصل استوار است که دولت باید کمتر از درآمدهای خود هزینه کند. بیشتر کشورهایی که این قاعده را پذیرفته‌اند (ایالات متحده یکی از آن‌ها نیست) مجبور شده‌اند تغییراتی در قانون اساسی یا قوانین خود اعمال کنند.

برخی کشورها به واسطه این قاعده موفق به کاهش کسری بودجه به عنوان درصدی از تولید ناخالص داخلی (GDP) شده‌اند. دولت‌ها ممکن است در دوران رکود اقتصادی و مواقع اضطراری نیاز به سیاست‌های مالی انعطاف‌پذیرتری داشته باشند.

نکته: قاعده طلایی هزینه‌های دولتی با قاعده اخلاقی طلایی که در متونی مانند تلمود، عهد جدید و قرآن آمده است ("آنچه برای خود می‌پسندی برای دیگران نیز بخواه") متفاوت است.

کاربردهای بین‌المللی قاعده طلایی

در طی ۳۰ سال گذشته، تعدادی از کشورها، به ویژه کشورهای با اقتصاد پیشرفته، سیاست‌های مالی‌ای را اتخاذ کرده‌اند که شامل نوعی قاعده طلایی است. این سیاست‌ها به صورت قانون یا سیاست حزب حاکم پیاده‌سازی شده‌اند و معمولاً استثنائاتی برای مواقع اضطراری اقتصادی در نظر گرفته شده است.

در دوره‌های مختلف، سیاست‌های قاعده طلایی به کشورهای کانادا، نیوزیلند، سوئد، سوئیس و آلمان کمک کرده‌اند تا رشد هزینه‌ها و سطح بدهی را کاهش دهند. بریتانیا در سال ۱۹۹۸ سیاست قاعده طلایی را پذیرفت، اما تا سال ۲۰۰۷ مشکلات اقتصادی و کاهش درآمدهای مالیاتی موجب از دست رفتن تطابق با این سیاست شد. حتی پیش از بحران مالی جهانی ۲۰۰۸، نیاز اقتصاد به حمایت و تحریک دولت باعث شد که بریتانیا این سیاست را کنار بگذارد.

تجربه اتحادیه اروپا از قاعده طلایی نشان می‌دهد که به دلیل عدم پیش‌بینی‌پذیری اقتصادی، این سیاست به عنوان یک راهنمای کلی بهتر از یک الزام قطعی عمل می‌کند. در سال ۱۹۹۷، اتحادیه اروپا پیمان ثبات و رشد (SGP) را برای نظارت و تثبیت اتحادیه اقتصادی و پولی و هماهنگی سیاست‌های مالی میان اعضای اتحادیه تصویب کرد. طبق این پیمان، کشورهای عضو اتحادیه اروپا باید سیاست‌های مالی‌ای را اجرا می‌کردند که کسری بودجه آن‌ها بیشتر از ۳ درصد تولید ناخالص داخلی نباشد و سطح بدهی زیر ۶۰ درصد تولید ناخالص داخلی حفظ شود. در سال ۲۰۰۵، این قوانین بازنگری شدند تا انعطاف‌پذیری بیشتری ایجاد شود و پس از بحران مالی ۲۰۰۸، قوانین و سیاست‌های نظارتی جدیدی نیز تصویب شد.

به دلیل پاندمی کووید-۱۹ در سال ۲۰۲۰، اتحادیه اروپا محدودیت‌های قرضی SGP را تا سال ۲۰۲۳ تعلیق کرد. برخی اعضا به دنبال اصلاحات بیشتر برای ایجاد انعطاف‌پذیری بیشتر در آینده هستند و در ماه مه ۲۰۲۲، اتحادیه اروپا اعلام کرد که پیشنهاد تعلیق بیشتر این محدودیت‌ها را تا سال ۲۰۲۳ مطرح کرده است.

عدم پذیرش قاعده طلایی در ایالات متحده

دولت فدرال ایالات متحده سیاست مالی‌ای را که منعکس‌کننده قاعده طلایی باشد، اتخاذ نکرده است. اگرچه برخی تحلیلگران سیاست مالی ایالات متحده بر لزوم پذیرش قاعده طلایی تأکید می‌کنند، برخی دیگر رویکردی انعطاف‌پذیرتر و چندوجهی را پیشنهاد می‌دهند. در برخی اوقات، سیاست‌گذاران پیشنهاد داده‌اند که حتی اصلاحات قانونی، از جمله تغییرات در قانون اساسی، برای الزام به بودجه متوازن انجام شود.

در حال حاضر، دولت فدرال تحت یک سقف بودجه‌ای مقرر قرار دارد. وقتی که مرز مجاز وام‌گیری دولت به حد خود نزدیک می‌شود، سقف بدهی از طریق اقدام کنگره افزایش می‌یابد که اغلب باعث ایجاد بحث‌های سیاسی می‌شود. در سال ۱۹۸۵، کنگره لایحه گرام-رادمن-هالینگز را تصویب کرد که اهداف کسری سالانه‌ای را مشخص می‌کرد که اگر به آن‌ها دست نمی‌یافتند، فرآیند کاهش خودکار هزینه‌ها آغاز می‌شد. سال بعد، دیوان عالی ایالات متحده اعلام کرد که این قانون غیرقانونی است.

در تاریخ ۱۳ ژانویه ۲۰۲۳، وزیر خزانه‌داری، جنِت یلن، هشدار داد که پیش‌بینی می‌شود ایالات متحده در تاریخ ۱۹ ژانویه به سقف بدهی ۳۱.۳۸ تریلیون دلاری که کنگره در دسامبر ۲۰۲۱ تصویب کرده بود، برسد. او در همان روز اعلام کرد که خزانه‌داری می‌تواند "اقدامات فوق‌العاده‌ای" برای جلوگیری از تعطیلی دولت تا "اوایل ژوئن" انجام دهد. پس از آن، کنگره باید برای جلوگیری از تعطیلی دولت و عدم توانایی در پرداخت بدهی‌های دولت فدرال اقدام کند.

چرا وام‌نگرفتن برای هزینه‌های جاری به «قاعده طلایی» هزینه‌های دولتی معروف است؟

حامیان این قاعده معتقدند که محدود کردن وام‌گیری دولت به تأمین مالی پروژه‌هایی که در آینده سودآوری خواهند داشت، از نسل‌های آینده در برابر بدهی‌های سنگین محافظت می‌کند. این بدان معناست که آن‌ها تحت بار بدهی ناشی از وام‌گیری برای هزینه‌هایی که به نفع مردم در گذشته بوده و نه به نفع آن‌ها، قرار نخواهند گرفت. به این دلیل است که این قاعده به «قاعده طلایی» معروف شده تا آن را با قاعده اخلاقی طلایی مقایسه کنند و نشان دهند که حامیان آن آن را به اندازه قاعده اخلاقی طلایی اساسی و بنیادین می‌دانند.

آیا اتحادیه اروپا هم‌اکنون قاعده طلایی هزینه‌های دولتی را دنبال می‌کند؟

در ماه مه ۲۰۲۲، کمیسیون اتحادیه اروپا اعلام کرد که قصد دارد تعلیق محدودیت‌های قرضی خود را تا سال ۲۰۲۳ تمدید کند. اهداف اصلی این اقدام شامل تأمین مالی انتقال به یک اقتصاد سبز دیجیتال که وابسته به گاز روسیه نباشد و بازیابی از پاندمی کووید-۱۹ بود.

حد مجاز بدهی ایالات متحده چیست؟

حد مجاز بدهی مجموع مبلغی است که ایالات متحده مجاز به قرض گرفتن برای تأمین هزینه‌های خود از جمله مزایای تأمین اجتماعی و مدیکر، حقوق نظامی، بهره بدهی ملی و بازپرداخت مالیات است. تا به امروز، دولت ایالات متحده هرگز در پرداخت بدهی‌های خود دچار کسری نشده است.

نتیجه‌گیری

قاعده طلایی که ریشه در تاریخ باستان دارد، اکنون نسخه‌ای مدرن به نام «قاعده طلایی هزینه‌های دولتی» پیدا کرده است. این مفهوم بر این باور است که نسل‌های آینده نباید تحت بار بدهی‌هایی که دولت‌ها برای هزینه‌های جاری آن‌ها که به آن‌ها مربوط نمی‌شود، قرار بگیرند. به جای آن، این قاعده تأکید می‌کند که دولت‌ها تنها باید بدهی را برای پرداخت سرمایه‌گذاری‌هایی که منافع بلندمدت برای آینده ایجاد می‌کنند، تقبل کنند.

تعدادی از کشورها سیاست‌های مالی‌ای را آزمایش کرده‌اند که سعی در رعایت این قاعده دارند، هرچند ایالات متحده جزو آن‌ها نیست. این سیاست‌ها در مواقع اضطراری مالی به طور موقت معلق شده‌اند. در واقع، در اتحادیه اروپا، محدودیت‌های قرضی هنوز در حال تعلیق است که از سال ۲۰۲۰ آغاز شده است.