انس طلا در منگنه سیاست و تورم

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز انس طلا برای دومین روز متوالی تحت فشار فروش قرار دارد و در معاملات نیمه اول چهارشنبه اروپا به محدوده ۳٬۲۸۵ دلار، یعنی پایین‌ترین سطح بیش از یک هفته اخیر، عقب‌نشینی کرده است. دلار آمریکا با تکیه بر انتظارات مبنی بر حفظ نرخ‌های بهره بالا توسط فدرال رزرو، به اوج دو هفته‌ای خود رسیده است. این انتظارات به‌دلیل نگرانی از افزایش تورم ناشی از تعرفه‌های وارداتی و همچنین پایداری بازار کار آمریکا شکل گرفته‌اند. همین عوامل موجب افزایش بازدهی اوراق خزانه‌داری و کاهش جذابیت انس طلا به‌عنوان دارایی بدون بازده شده‌اند.

کاهش تقاضای امن در پی ثبات بازارهای سهام اروپا:
همزمان با رشد دلار، ثبات در شاخص‌های سهام اروپا نیز باعث شده تمایل سرمایه‌گذاران به خرید دارایی‌های امن مانند انس طلا کاهش یابد. با این حال، نگرانی‌ها درباره پیامدهای اقتصادی تصمیمات تجاری دونالد ترامپ همچنان فضای بازار را محتاط نگه داشته است. این تردیدها می‌توانند مانع از ریزش سنگین‌تر قیمت انس طلا شوند. در همین راستا، توجه معامله‌گران اکنون معطوف به انتشار صورتجلسه نشست اخیر فدرال رزرو است تا مسیر احتمالی کاهش نرخ بهره در ماه‌های آینده مشخص‌تر شود.

تنش‌های تجاری ترامپ و تغییر چشم‌انداز سیاست پولی:
ترامپ این هفته اعلام کرد از ابتدای اوت، تعرفه‌های گسترده‌ای را علیه اقتصادهای بزرگ اعمال خواهد کرد. او همچنین تهدید کرد تعرفه‌هایی تا ۲۰۰ درصد بر داروهای وارداتی و تا ۵۰ درصد بر مس وضع خواهد شد. این اقدامات، انتظارات تورمی را افزایش داده و احتمال ادامه رویکرد انقباضی فدرال رزرو را تقویت کرده‌اند. همچنین، گزارش قوی اشتغال ماه ژوئن باعث شده نگرانی‌ها درباره رکود اقتصادی کاهش یافته و احتمال کاهش نرخ بهره در نشست ماه ژوئیه عملاً از بین برود.

انتظار بازار برای سیگنال‌های تازه و حفظ احتیاط نسبت به انس طلا:
افزایش بازده اوراق و رشد دلار، چشم‌انداز انس طلا را تضعیف کرده است. با این حال، سرمایه‌گذاران همچنان در اتخاذ مواضع نزولی سنگین محتاط هستند. بازارها در حال حاضر کاهش ۵۰ واحد پایه‌ای نرخ بهره تا پایان سال احتمالاً از ماه اکتبر را در نظر گرفته‌اند. در عین حال، مواضع متغیر ترامپ در حوزه تجارت و نگرانی از آسیب دیدن اقتصاد جهانی، فضای عدم قطعیت را تقویت کرده‌اند؛ موضوعی که می‌تواند از شتاب بیشتر افت قیمت انس طلا جلوگیری کند.

تثبیت زیر مقاومت کلیدی، آغازگر فشار فروش جدید:
انس طلا در معاملات شب گذشته نتوانست از مقاومت مهم میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دوره‌ای (SMA) در نمودار ۴ ساعته عبور کند و با شکست و تثبیت زیر مرز روانی ۳٬۳۰۰ دلار، سیگنال تازه‌ای برای فعال شدن فروشندگان صادر شد. در همین حال، نوسانگرهای تکنیکال در نمودار روزانه نیز وارد فاز منفی شده‌اند که نشان می‌دهد مسیر محتمل‌تر در کوتاه‌مدت برای قیمت، ادامه روند نزولی است.

حمایت‌های کلیدی در مسیر اصلاح نزولی انس طلا:
در صورت حفظ فشار فروش، حمایت نخست در محدوده افقی ۳٬۲۷۰ دلار قرار دارد. شکست این سطح می‌تواند به افت بیشتر قیمت تا محدوده ۳٬۲۴۸ تا ۳٬۲۴۷ دلار منجر شود؛ منطقه‌ای که کف نوسانی ماه ژوئن نیز در آن شکل گرفته است. این نواحی می‌توانند به‌عنوان سطوح حساس حمایتی در مسیر نزولی ایفای نقش کنند.

سناریوی بازگشت صعودی و مقاومت‌های سر راه طلا:
اگر انس طلا موفق به بازیابی سطوح بالاتر شود، مقاومت اولیه در سطح ۳٬۳۱۰ دلار قرار دارد. عبور از این محدوده، قیمت را با مانع بعدی در حوالی ۳٬۳۲۶ دلار مواجه می‌کند. با این حال، مقاومت جدی‌تر همچنان در ناحیه ۳٬۳۴۰ دلار، یعنی محل SMA 100 در نمودار ۴ ساعته، قرار دارد. تنها در صورت عبور پایدار از منطقه عرضه ۳٬۳۵۹ تا ۳٬۳۶۰ دلار، می‌توان انتظار یک موج پوشش فروش داشت که احتمالاً انس طلا را تا سطح روانی ۳٬۴۰۰ دلار هدایت خواهد کرد.