اوراق قرضه بی‌نام چیست؟

اوراق قرضه بی‌نام (Bearer Bond) نوعی اوراق بهادار با درآمد ثابت است که متعلق به دارنده یا حامل آن است، نه یک مالک ثبت‌شده. کوپن‌های پرداخت سود به‌صورت فیزیکی به اوراق متصل هستند. دارنده اوراق باید کوپن‌ها را به بانک یا خزانه‌داری دولت برای دریافت پرداخت ارائه دهد و سپس گواهی فیزیکی را در تاریخ سررسید بازخرید کند.

مانند اوراق قرضه ثبت‌شده، اوراق قرضه بی‌نام ابزارهای قابل‌معامله‌ای هستند که دارای تاریخ سررسید مشخص و نرخ سود کوپنی هستند.

اوراق قرضه بی‌نام در ایالات متحده و برخی کشورهای دیگر عملاً منسوخ شده‌اند، زیرا فقدان ثبت مالکیت آن‌ها را برای استفاده در پول‌شویی، فرار مالیاتی و انواع معاملات غیرقانونی ایده‌آل کرده بود. همچنین این اوراق در برابر سرقت آسیب‌پذیر بودند. با این حال، اوراق قرضه بی‌نام همچنان در برخی کشورها صادر می‌شوند.

نکات کلیدی

• اوراق قرضه بی‌نام گواهی فیزیکی با کوپن‌های متصل است که برای بازخرید پرداخت‌های سود استفاده می‌شوند.
• از آنجا که مالکیت آن‌ها ثبت نمی‌شود، صاحب اوراق قرضه بی‌نام کسی است که آن را در اختیار دارد.
• به دلیل فقدان ثبت، اوراق قرضه بی‌نام به اندازه پول نقد در برابر سرقت یا گم شدن آسیب‌پذیر هستند.
• ایالات متحده پس از جنگ داخلی شروع به استفاده از اوراق قرضه بی‌نام کرد، اما در سال 1982 آن‌ها را متوقف کرد.
• افرادی که هنوز اوراق قرضه بی‌نام دولتی دارند، می‌توانند از طریق TreasuryDirect آن‌ها را مطالبه کنند. صاحبان اوراق قرضه بی‌نام شرکتی احتمالاً نمی‌توانند ارزش آن‌ها را بازخرید کنند.

درک اوراق قرضه بی‌نام

اوراق قرضه بی‌نام اوراقی هستند که هیچ ثبت مالکیتی ندارند. این اوراق توسط شرکت‌ها یا دولت‌ها صادر و به سرمایه‌گذاران فروخته می‌شدند تا پول جمع‌آوری کنند. صاحب گواهی اوراق، دریافت‌کننده پرداخت‌های اوراق و ارزش اوراق در زمان سررسید است.

در ایالات متحده، اوراق قرضه بی‌نام از اواخر قرن نوزدهم پس از جنگ داخلی تا نیمه دوم قرن بیستم توسط دولت و شرکت‌ها صادر می‌شدند. این اوراق به تدریج با پیشرفت فناوری مدرن منسوخ شدند و سرمایه‌گذاران به دلیل آسیب‌پذیری در برابر گم شدن یا سرقت از آن‌ها اجتناب کردند. دولت ایالات متحده در سال 1982 تحت قانون عدالت مالیاتی و مسئولیت مالی (Tax Equity and Fiscal Responsibility Act) صدور آن‌ها را متوقف کرد.

بازخرید اوراق قرضه بی‌نام قدیمی

اگر همچنان اوراق قرضه بی‌نام قدیمی دارید، راه‌هایی برای مطالبه آن‌ها وجود دارد. دولت ایالات متحده اعلام کرده است که اگر اوراق قرضه بی‌نام دارید، می‌توانید اوراق و کوپن‌ها را از طریق پست بیمه‌شده به خزانه‌داری ارسال کنید. همچنین باید دستورالعمل‌های پرداخت، به‌ویژه آدرس، را برای ارسال چک توسط دولت ارائه دهید. علاوه بر این، باید فرم W-9 اداره مالیات (IRS) را تکمیل کنید.

اوراق قرضه بی‌نام قدیمی صادرشده توسط شرکت‌ها ممکن است ارزش اسمی خود را حفظ کرده باشند یا خیر، حتی اگر تاریخ سررسید آن‌ها مدت‌هاست گذشته باشد. دارنده یک اوراق قرضه بی‌نام شرکتی می‌تواند نام شرکت صادرکننده را بررسی کند و اگر آن شرکت هنوز وجود دارد یا توسط شرکت دیگری خریداری شده است، با آن تماس بگیرد. ممکن است اوراق قرضه پذیرفته شود.

نحوه صدور و ثبت اوراق قرضه امروز

برخلاف اوراق قرضه بی‌نام گذشته، اوراق قرضه امروزی ثبت و ردیابی می‌شوند. تقریباً تمام اوراق بهادار اکنون به‌صورت ثبت در دفاتر (Book-Entry Form) صادر می‌شوند، به این معنا که به‌صورت الکترونیکی به نام سرمایه‌گذار ثبت می‌شوند و هیچ گواهی فیزیکی صادر نمی‌شود.

یک ثبت‌کننده یا عامل انتقال مسئول ردیابی نام هر مالک ثبت‌شده سهام یا اوراق قرضه است. این امر تضمین می‌کند که صاحبان اوراق تمام پرداخت‌های سود بدهی را دریافت کنند و سهام‌داران سود نقدی یا سهام خود را دریافت کنند.

هر بار که یک اوراق بهادار ثبت‌شده در دفاتر فروخته می‌شود، یک عامل انتقال یا ثبت‌کننده نام مالک ثبت‌شده را تغییر می‌دهد. بدیهی است که این سیستم به شدت خودکار است، وگرنه فرو می‌پاشید.

آیا اوراق قرضه بی‌نام هنوز وجود دارند؟

اوراق قرضه بی‌نام ممکن است در برخی کشورها وجود داشته باشند، اما در ایالات متحده دیگر قانونی نیستند. همچنین ممکن است برخی افراد هنوز اوراق قرضه بی‌نام قدیمی را نگه داشته باشند.

هدف از اوراق قرضه بی‌نام چیست؟

اوراق قرضه بی‌نام، که دیگر در ایالات متحده وجود ندارند، برای تأمین مالی بدهی استفاده می‌شدند. هرکسی که گواهی اوراق را در اختیار داشت، حق دریافت ارزش آن و پرداخت‌های کوپنی در زمان سررسید را داشت.

چگونه اوراق قرضه بی‌نام قدیمی را نقد کنم؟

اگر اوراق قرضه بی‌نام صادرشده توسط دولت دارید، می‌توانید آن‌ها را در خزانه‌داری ایالات متحده بازخرید کنید. باید گواهی اوراق و کوپن‌ها را از طریق پست بیمه‌شده به دولت ارسال کنید و آدرس خود را برای دریافت چک ارائه دهید. همچنین باید فرم W-9 اداره مالیات را تکمیل کنید.

نتیجه‌گیری

با پیشرفت زمان، نهادهای فدرال برای حفاظت از سرمایه‌گذاران از طریق مقررات و نظارت‌های مختلف ایجاد شده‌اند. سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار به شدت تنظیم می‌شود و هر معامله ثبت می‌شود.

اگرچه اوراق قرضه بی‌نام در اواخر قرن نوزدهم و قرن بیستم نقش خود را ایفا کردند، اما فقدان ثبت مالکیت، آن‌ها را در برابر ریسک‌های زیادی آسیب‌پذیر کرد. اوراق قرضه بی‌نام در بسیاری از کشورها منسوخ شده‌اند. اوراق قرضه امروزی ثبت و ردیابی می‌شوند تا اطمینان حاصل شود که تنها مالک واقعی اوراق پرداخت را دریافت می‌کند.