صندوق ارزش چیست؟

صندوق ارزش چیست؟

صندوق ارزش، صندوقی است که در سهام‌هایی سرمایه‌گذاری می‌کند که بر اساس ویژگی‌های بنیادی، کمتر از ارزش واقعی خود قیمت‌گذاری شده‌اند. سرمایه‌گذاری ارزش اغلب با سرمایه‌گذاری رشد که بر شرکت‌های نوظهور با چشم‌انداز رشد بالا تمرکز دارد، در تضاد است.

نکات کلیدی

• صندوق ارزش، سرمایه‌گذاری جمعی است که استراتژی آن بر سهام‌هایی متمرکز است که بر اساس تحلیل بنیادی، کمتر از ارزش واقعی خود قیمت‌گذاری شده‌اند.

• فرضیه اصلی استراتژی سرمایه‌گذاری ارزش این است که وقتی بازار ارزش واقعی این سهام‌ها را تشخیص دهد، قیمت سهام افزایش می‌یابد و سرمایه‌گذار صندوق ارزش از این افزایش سود می‌برد.

• سهام‌های ارزش اغلب متعلق به شرکت‌های جاافتاده‌ای هستند که به سرمایه‌گذاران سود سهام پرداخت می‌کنند.

• وارن بافت، یکی از موفق‌ترین سرمایه‌گذاران جهان، یک سرمایه‌گذار ارزش است.

صندوق ارزش چگونه کار می‌کند

صندوق‌های ارزش و سرمایه‌گذاری ارزش اغلب با استراتژی‌های توسعه‌یافته توسط سرمایه‌گذارانی مانند بنجامین گراهام و وارن بافت هم‌معنی هستند. مدیران ارزش، سهام‌های صندوق‌های ارزش را بر اساس ویژگی‌های بنیادی مرتبط با ارزش ذاتی سهام انتخاب می‌کنند. صندوق‌های ارزش معمولاً به‌عنوان تخصیص‌های سرمایه‌گذاری بلندمدت استفاده می‌شوند که پتانسیل رشد پایدار در طول زمان را دارند. بنابراین، سرمایه‌گذاری در صندوق ارزش اغلب با دقت در سرمایه‌گذاری و صبر همراه است.

تقریباً هر خانواده بزرگ صندوق سرمایه‌گذاری، یک صندوق ارزش ارائه می‌دهد. صندوق‌های ارزش اغلب به دسته‌های مختلفی تقسیم می‌شوند. یکی از محبوب‌ترین دسته‌بندی‌ها، ارزش بازار است. برای مثال، سرمایه‌گذاران می‌توانند از میان صندوق‌های ارزش با ارزش بازار کوچک، متوسط و بزرگ انتخاب کنند.

فرضیه پشت سرمایه‌گذاری ارزش این است که بازار دارای ناکارآمدی‌های ذاتی است که باعث می‌شود برخی شرکت‌ها به دلایل مختلف با قیمتی کمتر از ارزش واقعی خود معامله شوند. مدیران صندوق‌های ارزش در شناسایی این ناکارآمدی‌های بازار مهارت دارند. در تئوری، هنگامی که بازار این ناکارآمدی‌ها را اصلاح کند، سرمایه‌گذار ارزش از افزایش قیمت سهام سود می‌برد. سهام‌های ارزش اغلب با پرداخت سود سهام نیز همراه هستند، زیرا معمولاً متعلق به شرکت‌های جاافتاده‌ای با برنامه‌های توزیع سود سهام پایدار هستند.

نکته

صندوق ترکیبی (یا صندوق مختلط) نوعی صندوق سرمایه‌گذاری مشترک سهامی است که شامل ترکیبی از سهام‌های ارزش و رشد است. این صندوق‌ها تنوع‌بخشی را در میان این سبک‌های سرمایه‌گذاری محبوب در یک پرتفوی واحد به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند.

مثال‌هایی از صندوق‌های ارزش

در زیر چهار نمونه از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بازار سرمایه‌گذاری آورده شده است:

۱. صندوق سرمایه‌گذاری درآمد سهام ونگارد (VEIPX)

صندوق درآمد سهام ونگارد بر سرمایه‌گذاری در شرکت‌های با ارزش بازار بزرگ که سود سهام بالاتر از میانگین به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌کنند، تمرکز دارد. این صندوق برای سرمایه‌گذارانی مناسب است که به دنبال بازده بالاتر و افق سرمایه‌گذاری بلندمدت هستند.

۲. صندوق ارزش بزرگ کلیربریدج (SAIFX)

صندوق ارزش بزرگ کلیربریدج یک صندوق ارزش با مدیریت فعال است که به دنبال افزایش سرمایه و درآمد از طریق استراتژی سرمایه‌گذاری متمرکز بر ارزش است. این صندوق چندین کلاس سهامی ارائه می‌دهد و سود سهام سه‌ماهه پایداری پرداخت می‌کند.

۳. صندوق قابل معامله اس‌اندپی ۵۰۰ ارزش افزوده اینوسکو (SPVU)

صندوق قابل معامله اس‌اندپی ۵۰۰ ارزش افزوده اینوسکو عملکرد شاخص ارزش افزوده اس‌اندپی ۵۰۰ را دنبال می‌کند. مدیران صندوق حداقل ۹۰ درصد از دارایی‌های صندوق را در سهام‌هایی سرمایه‌گذاری می‌کنند که بخشی از شاخص زیربنایی هستند. سهام‌های موجود در شاخص دارای «امتیاز ارزش» بالایی هستند، به این معنا که بر اساس تحلیل بنیادی، کمتر از ارزش واقعی خود قیمت‌گذاری شده‌اند.

۴. صندوق قابل معامله ارزش فاکتور ام‌اس‌سی‌آی ایالات متحده ای‌شرز (VLUE)

صندوق قابل معامله ارزش فاکتور ام‌اس‌سی‌آی ایالات متحده ای‌شرز یک صندوق شاخصی است که به دنبال بازسازی دارایی‌ها و بازده شاخص ارزش افزوده ام‌اس‌سی‌آی ایالات متحده است. ای