جدول سرمایه‌ای (کپ تیبل) چیست؟

جدول سرمایه‌ای جدولی است که حقوق صاحبان سهام یک شرکت را تفکیک می‌کند.

جدول سرمایه‌ای یک تفکیک دقیق، معمولاً به شکل صفحه‌گسترده یا جدول، از ساختار مالکیت یک شرکت است که نشان می‌دهد چه کسانی حقوق مالکیت دارند و به چه نسبتی. این جدول به عنوان کپ تیبل نیز شناخته می‌شود و بیشتر برای استارتاپ‌ها و کسب‌وکارهای در مراحل اولیه استفاده می‌شود، اما همه انواع شرکت‌ها نیز می‌توانند از آن استفاده کنند.

جدول‌های سرمایه‌ای اغلب شامل تمام سرمایه مالکیت حقوق صاحبان سهام یک شرکت، مانند سهام عادی، سهام ممتاز، وارانت‌ها، و حقوق مالکیت قابل تبدیل می‌شوند.

نکات کلیدی

• جدول سرمایه‌ای برای تصمیم‌گیری‌های مالی مربوط به مالکیت حقوق صاحبان سهام، ارزش بازار و ارزش بازاری ضروری است.
• جدول‌های سرمایه‌ای به شرکت‌های خصوصی کمک می‌کنند تا محاسبه ارزش بازار خود را حفظ کنند.
• این جدول‌ها همچنین برای گزارش‌دهی به سهامداران در بازار خصوصی و بازاریابی صدور سرمایه جدید اهمیت دارند.

درک جدول سرمایه‌ای

یک جدول سرمایه‌ای پایه، هر نوع سرمایه مالکیت حقوق صاحبان سهام، سرمایه‌گذاران فردی، و قیمت‌های سهام را فهرست می‌کند. جدول پیچیده‌تر ممکن است شامل جزئیاتی در مورد منابع تأمین مالی جدید بالقوه، ادغام‌ها و تملک‌ها، عرضه‌های عمومی، یا سایر معاملات فرضی باشد. جدول‌های سرمایه‌ای معمولاً به صورت خصوصی توسط شرکت‌های خصوصی برای ارائه اطلاعات در مورد سرمایه‌گذاران شرکت و ارزش بازار استفاده می‌شوند.

در اینجا یک مثال آورده شده است:

[تصویر نمونه جدول سرمایه‌ای از Corporate Finance Institute (CFI)]

جدول سرمایه‌ای ارزش بازار کل یک شرکت و اجزای آن را نشان می‌دهد. این جدول به عنوان نقطه مرجع کلیدی برای مدیران کسب‌وکار در هر تصمیم مالی که بر ارزش بازار و ارزش بازاری شرکت تأثیر می‌گذارد، در نظر گرفته می‌شود.

مهم است که جدول سرمایه‌ای دقیق، متناسب با نیازهای کسب‌وکار، و به طور منظم برای تصمیم‌گیری بر اساس جدیدترین اطلاعات نگهداری شود.

مهم

جدول سرمایه‌ای یک سند ساده و سازمان‌یافته است که کل سرمایه‌گذاری مالکیت یک شرکت را نمایش می‌دهد.

ایجاد و نگهداری جدول سرمایه‌ای

جدول سرمایه‌ای می‌تواند همراه با بخش حقوق صاحبان سهام ترازنامه مشاهده شود، که همچنین ساختار سرمایه حقوق صاحبان سهام یک شرکت را به تفصیل شرح می‌دهد.

جدول سرمایه‌ای سهام سرمایه حقوق صاحبان سهام هر سرمایه‌گذار در کسب‌وکار را نشان می‌دهد، که با ضرب قیمت سهام در تعداد سهام مالکیت‌دار محاسبه می‌شود. نام‌های مالکان اوراق بهادار در اکثر موارد در محور y فهرست می‌شوند، و انواع اوراق بهادار در محور x ظاهر می‌شوند. تمام دارایی‌های هر سرمایه‌گذار باید در یک ردیف واحد باشد.

فهرست‌بندی سرمایه‌گذاران می‌تواند به چند روش انجام شود و ممکن است به مخاطب هدف بستگی داشته باشد. برخی جدول‌های سرمایه‌ای ممکن است ابتدا بنیان‌گذاران را فهرست کنند، سپس مدیران اجرایی و کارکنان کلیدی با سهام مالکیت، و سپس سایر سرمایه‌گذاران مانند سرمایه‌گذاران فرشته، شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر، و دیگرانی که در طرح کسب‌وکار دخیل هستند.

جدول سرمایه‌ای ممکن است به جای آن، سرمایه‌گذاران را به ترتیب نزولی مالکیت فهرست کند، با نمایش بزرگ‌ترین دارندگان در بالا.

ملاحظات ویژه

شرکت‌ها به طور مداوم در حال تحول هستند، بنابراین جدول‌های سرمایه‌ای آن‌ها باید به طور مداوم به‌روزرسانی شوند. استارتاپ‌ها چندین دور تأمین مالی را برای حمایت از نیازهای سرمایه‌ای اجرا می‌کنند. آن‌ها همچنین گزینه‌های سهام را برای جذب استعدادها صادر می‌کنند. همه این اقدامات جدول سرمایه‌ای را تغییر می‌دهند.

خاتمه گزینه‌ها هنگامی که یک کارمند کسب‌وکار را ترک می‌کند نیز می‌تواند جدول را تغییر دهد، همان‌طور که انقضای گزینه‌ها، اجرای گزینه‌های واگذارشده توسط یک سرمایه‌گذار، یا بازخرید، انتقال، یا فروش سهام توسط یک سرمایه‌گذار می‌تواند این کار را انجام دهد.

چرا استارتاپ‌ها به جدول‌های سرمایه‌ای نیاز دارند؟

شرکت‌های استارتاپ معمولاً تنها تعداد کمی مالک حقوق صاحبان سهام دارند. این‌ها اغلب شامل بنیان‌گذاران، دوستان و خانواده بنیان‌گذاران، و سرمایه‌گذاران فرشته هستند. پیگیری اینکه چه کسی چه سهمی در شرکت جدید دارد، با رشد آن و جمع‌آوری سرمایه از منابع دیگر، مانند سرمایه‌گذاران خطرپذیر، و در نهایت به عموم از طریق عرضه عمومی اولیه (IPO) اهمیت دارد.

جدول سرمایه‌ای پس از هر دور تأمین مالی بعدی به‌روزرسانی می‌شود، که نشان می‌دهد چگونه مالکیت با رشد شرکت رقیق شده و بین مالکان جدید پخش می‌شود.

جدول سرمایه‌ای چه اطلاعاتی را پیگیری می‌کند؟

جدول سرمایه‌ای مالکیت سهام و همچنین اوراق بهادار قابل تبدیل، وارانت‌ها و گزینه‌ها، و کمک‌های جبران سهام را پیگیری می‌کند. این امکان ارائه یک تصویر کاملاً رقیق‌شده از مالکیت حقوق صاحبان سهام را فراهم می‌کند. جدول سرمایه‌ای نشان می‌دهد که چه کسی چه تعداد سهام یا حقوق دارد، ارزش بازار کنونی، و نسبت مالکیت به صورت درصد کلی.

آیا جدول‌های سرمایه‌ای اطلاعات عمومی هستند؟

هیچ مقررات ایالات متحده‌ای وجود ندارد که شرکت‌های خصوصی را ملزم به افشای جدول‌های سرمایه‌ای خود کند. استارتاپ‌ها ممکن است بخواهند دید جدول‌های سرمایه‌ای خود را محدود کنند و آن‌ها را تنها در دسترس پرس‌وجوهای جدی از سرمایه‌گذاران بالقوه قرار دهند. با این حال، فهرستی از سهامداران داخلی و نهادی هنگامی که یک شرکت عمومی می‌شود، در دسترس قرار می‌گیرد.

نتیجه‌گیری

جدول سرمایه‌ای یا کپ تیبل یک صفحه‌گسترده یا جدول است که سرمایه‌گذاری حقوق صاحبان سهام یک شرکت را نشان می‌دهد. این معمولاً یک تفکیک پیچیده از حقوق صاحبان سهام سهامداران یک شرکت است. جدول‌های سرمایه‌ای معمولاً به صورت خصوصی توسط شرکت‌های خصوصی برای ارائه اطلاعات در مورد سرمایه‌گذاران شرکت و ارزش بازار استفاده می‌شوند.