بورس فلزات لندن چیست؟

بورس فلزات لندن چیست؟

بورس فلزات لندن یک بورس کالایی است که در زمینه قراردادهای آتی و اختیار معامله فلزات پایه مانند آلومینیوم، روی، سرب، مس و نیکل فعالیت می‌کند و بزرگ‌ترین بورس برای این نوع قراردادها محسوب می‌شود. این بورس همچنین معاملات فلزات گران‌بها مانند طلا و نقره را تسهیل می‌کند.

بورس فلزات لندن در لندن، انگلستان واقع شده، اما از سال ۲۰۱۲ تحت مالکیت بورس‌ها و تسویه حساب‌های هنگ‌کنگ قرار دارد. قیمت‌های کشف‌شده در بورس فلزات لندن به‌عنوان استاندارد جهانی برای فلزات پایه شناخته می‌شوند.

نکات کلیدی

• بورس فلزات لندن یکی از بزرگ‌ترین بورس‌های کالایی در جهان است.
• قراردادهای آتی و اختیار معامله برای فلزاتی مانند طلا، نقره، روی و مس در بورس فلزات لندن معامله می‌شوند.
• محافظان ریسک (hedgers) و سفته‌بازان (speculators) در این بورس فعال هستند؛ محافظان از قراردادهای آتی و اختیار معامله برای کاهش ریسک استفاده می‌کنند و سفته‌بازان برای کسب سود کوتاه‌مدت ریسک می‌پذیرند.
• بورس فلزات لندن تنها بورس کالایی فیزیکی باقی‌مانده در اروپا است، در حالی که روند به سمت معاملات الکترونیکی و دور شدن از معاملات حضوری (open outcry) حرکت کرده است.

آشنایی با بورس فلزات لندن (بورس فلزات لندن)

بورس فلزات لندن یکی از بازارهای اصلی کالایی در جهان است که امکان معامله قراردادهای آتی و اختیار معامله فلزات را فراهم می‌کند. همچنین قراردادهای آتی شاخص بورس فلزات لندن (بورس فلزات لندنX) را فهرست می‌کند که قیمت فلزات معامله‌شده در این بورس را ردیابی می‌کند.

قراردادهای آتی و اختیار معامله در بورس فلزات لندن از نظر تاریخ انقضا و اندازه استاندارد شده‌اند. تاریخ‌های انقضا به‌گونه‌ای تنظیم شده‌اند که معامله‌گران می‌توانند از میان قراردادهای روزانه، هفتگی و ماهانه انتخاب کنند. قراردادها در واحدهایی به نام لات (lots) معامله می‌شوند که وزن آن‌ها از ۱ تا ۶۵ تن متریک بسته به فلز متغیر است.

شرکت‌کنندگان در بازار بورس فلزات لندن معمولاً به دنبال محافظت از ریسک یا پذیرش ریسک هستند. محافظان ممکن است تولیدکنندگان یا مصرف‌کنندگان باشند که از قراردادهای آتی یا اختیار معامله برای محافظت در برابر تغییرات قیمت آینده در بازار فلزات استفاده می‌کنند. در مقابل، معامله‌گران و سفته‌بازان قراردادهای آتی یا اختیار معامله فلزات را برای کسب سود از تغییرات کوتاه‌مدت قیمت خرید و فروش می‌کنند.

تاریخچه بورس فلزات لندن

بورس فلزات لندن ریشه‌ای به قدمت افتتاح بورس سلطنتی در لندن در سال ۱۵۷۱ دارد، جایی که معامله‌گران فلزات و سایر کالاها شروع به گردهمایی کردند. با تبدیل شدن بریتانیا به صادرکننده عمده فلزات، بازرگانان اروپایی برای مشارکت در این فعالیت‌ها به لندن آمدند.

طبق وب‌سایت بورس فلزات لندن، سنت «رینگ» (ring) در اوایل قرن هجدهم در قهوه‌خانه اورشلیم آغاز شد. در آنجا، تاجری که فلزی برای فروش داشت، دایره‌ای در خاک‌اره روی زمین می‌کشید و فریاد می‌زد «تغییر!». همه کسانی که مایل به معامله بودند، دور دایره جمع می‌شدند و پیشنهادات و عرضه‌های خود را ارائه می‌کردند.

در سال ۲۰۱۲، بورس فلزات لندن توسط بورس‌ها و تسویه حساب‌های هنگ‌کنگ خریداری شد. ادغام به یک روند رایج در میان بورس‌های جهانی تبدیل شده است، زیرا آن‌ها برای کاهش هزینه‌ها و افزایش شانس بقا در یک بخش بسیار رقابتی تلاش می‌کنند. برای مثال، گروه CME در سال ۲۰۰۸ بورس کالایی نیویورک (NYMEX) را خریداری کرد. NYMEX نیز در سال ۱۹۹۴ با بورس کالایی Comex ادغام شده بود و در آن زمان بزرگ‌ترین بورس کالایی فیزیکی را ایجاد کرد.

معامله فلزات در بورس فلزات لندن

بورس فلزات لندن سه روش برای معامله فلزات ارائه می‌دهد: معاملات حضوری (open outcry)، از طریق پلتفرم معاملات الکترونیکی بورس فلزات لندن Select یا از طریق سیستم‌های تلفنی. ماهیت بورس‌های کالایی به‌سرعت در حال تغییر است. روند به سمت معاملات الکترونیکی و دور شدن از معاملات حضوری سنتی، که در آن معامله‌گران رو در رو یا در گودال‌های معاملاتی (trading pits) ملاقات می‌کنند، در حرکت است.

در سال ۲۰۱۶، گروه CME کف معاملات کالایی NYMEX را بست. NYMEX آخرین در نوع خود بود، اما بخش عمده حجم معاملات انرژی و فلزات آن به کامپیوترها منتقل شده بود. در حرکتی مشابه در سال قبل، CME کف معاملات کالایی در شیکاگو را تعطیل کرد و به سنت ۱۶۷ ساله معاملات رو در رو پایان داد و معاملات الکترونیکی را ترجیح داد.

مشخص نیست که بورس فلزات لندن تا چه زمانی می‌تواند مدل معاملات حضوری فیزیکی خود را حفظ کند. این تنها بورس کالایی فیزیکی باقی‌مانده در اروپا است. با این حال، پیشرفت سریع و پذیرش معاملات الکترونیکی به نفع مدل معاملات حضوری نیست.

بورس فلزات لندن و معاملات رینگ

«معاملات رینگ» روشی است که در آن انواع خاصی از کسب‌وکارهای سرمایه‌گذاری انجام می‌شود.

در بورس فلزات لندن، فعالیت‌های معاملاتی در بازه‌های پنج‌دقیقه‌ای به نام «رینگ» در یک دایره به قطر شش متر (نوعی گودال معاملاتی) انجام می‌شود. این گودال شامل دو تابلوی نمایش بزرگ است که قیمت‌های جاری را نشان می‌دهند. هر یک از اعضای معامله‌گر رینگ یک صندلی ثابت در داخل رینگ دارد و دستیاری در پشت آن مجاز به ایستادن است تا سفارش‌ها را به عضو معامله‌گر رینگ منتقل کند و با مشتریان در مورد شرایط بازار ارتباط برقرار کند.

جلسات رینگ بر اساس ابزارهای معاملاتی تقسیم می‌شوند. برای مثال، معاملات فولاد در جلسه اول از ساعت ۱۱:۴۰ تا ۱۱:۴۵ صبح و در جلسه دوم از ساعت ۱:۱۰ تا ۱:۱۵ بعدازظهر به وقت گرینویچ انجام می‌شود. معاملات در بازه‌های پنج‌دقیقه‌ای به ترتیب زیر انجام می‌شود: فولاد، آلیاژ آلومینیوم، قلع، آلومینیوم ممتاز، مس، سرب، روی، نیکل و کبالت.

معاملات رینگ در بورس فلزات لندن بین ساعت ۱۱:۴۰ صبح تا ۵:۰۰ بعدازظهر انجام می‌شود، اما معاملات تلفنی بین‌دفتری ۲۴ ساعته در دسترس است. برای برنامه دقیق، وب‌سایت بورس فلزات لندن را بررسی کنید.

مثال از بورس فلزات لندن

یک سرمایه‌گذار که به دنبال معامله در بورس فلزات لندن است، سه گزینه دارد: از طریق پورتال الکترونیکی بورس فلزات لندن Select، رینگ یا بازار تلفنی ۲۴ ساعته. سرمایه‌گذاران باید معاملات خود را از طریق یک عضو بورس فلزات لندن انجام دهند. اطلاعات در مورد نحوه عضویت و فهرستی از اعضای تأییدشده بورس فلزات لندن در وب‌سایت بورس موجود است.

پس از انتخاب روش و عضوی که از طریق آن معامله انجام می‌شود، گام بعدی تصمیم‌گیری درباره نوع قرارداد و فلزی است که می‌خواهید خریداری کنید. بورس فلزات لندن هفت قرارداد برای چهارده فلز زیربنایی خود ارائه می‌دهد: آتی، اختیار معامله، TAPOs، آتی میانگین ماهانه، بورس فلزات لندنminis، معامله در تسویه (Trade at Settlement) و مینی‌های لندن HKEX.

پس از تصمیم‌گیری در مورد آنچه می‌خواهید معامله کنید و نحوه انجام آن، کافی است وارد حساب کارگزاری خود شوید و آماده شروع هستید.

گزارش‌های انبار و موجودی بورس فلزات لندن چیست؟

بورس فلزات لندن به‌طور منظم گزارش‌هایی در وب‌سایت خود منتشر می‌کند که شامل موجودی‌های ابتدایی و پایانی، حرکات موجودی، زمان‌های انتظار و ضمانت‌نامه‌های لغوشده و فعال در مکان‌ها و فلزات مختلف است. برای آخرین گزارش‌های انبار و موجودی، وب‌سایت بورس فلزات لندن را بررسی کنید.

ضمانت‌نامه‌های بورس فلزات لندن چگونه کار می‌کنند؟

ضمانت‌نامه‌های بورس فلزات لندن اسنادی هستند که نشان‌دهنده حق مالکیت بر یک لات خاص از فلز تأییدشده توسط بورس فلزات لندن هستند. این اسناد همچنین به‌عنوان نوعی بیمه برای مالکان عمل می‌کنند. در تاریخ ۱ مارس ۲۰۲۱، بورس فلزات لندن به ضمانت‌نامه‌های صرفاً دیجیتال روی آورد.

قیمت تسویه رسمی بورس فلزات لندن چیست؟

قیمت تسویه رسمی بورس فلزات لندن آخرین قیمت پیشنهادی نقدی است که تمام قراردادهای آتی بورس فلزات لندن بر اساس آن تسویه می‌شوند. قیمت تسویه رسمی روزانه بین ساعت ۱۲:۳۰ تا ۱:۲۵ به وقت گرینویچ منتشر می‌شود.

نتیجه‌گیری

در حالی که گروه بورس کالایی شیکاگو (CME) و بورس کالایی نیویورک (NYMEX) از شناخته‌شده‌ترین بورس‌های کالایی در ایالات متحده هستند، بورس فلزات لندن تنها بورس کالایی فیزیکی باقی‌مانده در اروپا است. مانند بسیاری از صنایع دیگر، همه‌گیری کووید-۱۹ چالش‌هایی برای بورس فلزات لندن ایجاد کرد. با این حال، با تاریخی که به سال ۱۵۷۱ بازمی‌گردد، معامله‌گران کالایی می‌توانند مطمئن باشند که این بورس به‌طور لازم سازگار خواهد شد تا خدمات خود را به سرمایه‌گذاران ارائه دهد.