بازگرداندن موقعیت چیست؟

بازگرداندن موقعیت چیست؟

بازگرداندن به معنای بستن یک موقعیت معاملاتی است و این اصطلاح معمولاً زمانی استفاده می‌شود که معامله پیچیده یا بزرگ باشد. بازگرداندن همچنین به اصلاح خطای معاملاتی اشاره دارد، زیرا اصلاح خطای معاملاتی ممکن است پیچیده باشد یا نیاز به چندین مرحله یا معامله داشته باشد. برای مثال، اگر کارگزار به اشتباه بخشی از یک موقعیت را بفروشد در حالی که سرمایه‌گذار قصد افزایش آن را داشته، کارگزار باید ابتدا سهام فروخته‌شده را بازخرید کند و سپس سهامی را که در ابتدا باید خریداری می‌شد، خریداری کند.

نکات کلیدی

• بازگرداندن موقعیت به معنای بستن آن است.

• معمولاً معاملات بزرگ و پیچیده برای بازگرداندن موقعیت مناسب هستند.

• در برخی موارد، استراتژی بازگرداندن برای اصلاح خطاهای معاملاتی نیز استفاده می‌شود.

نحوه عملکرد بازگرداندن

بازگرداندن برای اشاره به معاملات بسته‌ای استفاده می‌شود که نیاز به چندین مرحله، معامله یا زمان دارند. اگر سرمایه‌گذاری در سهام موقعیت خرید داشته باشد و همزمان اختیار فروش همان سهام را بفروشد، در مقطعی باید این معاملات را بازگرداند. این شامل پوشش اختیارها و فروش سهام پایه است. فرآیند مشابهی توسط کارگزاری که سعی در اصلاح خطای خرید یا فروش دارد، دنبال می‌شود.

بازگرداندن فرآیندی است که با انجام یک معامله جبران‌کننده، یک معامله را معکوس یا بسته می‌کند.

بستن یک موقعیت

بستن یک موقعیت، فرآیندی است که برای حذف یک سرمایه‌گذاری خاص از پرتفوی لازم است. در مورد اوراق بهادار، وقتی سرمایه‌گذار می‌خواهد موقعیت را ببندد، رایج‌ترین اقدام فروش اوراق بهادار است. در مورد موقعیت‌های فروش استقراضی، سرمایه‌گذار باید سهام فروخته‌شده را بازخرید کند تا موقعیت را ببندد. اصطلاح بازگرداندن بیشتر زمانی استفاده می‌شود که خرید یا فروش در چندین معامله انجام شود، نه فقط یک معامله. بازگرداندن یک فرآیند است.

بازگرداندن برای اصلاح خطاهای معاملاتی

اگر کارگزار به‌طور تصادفی اقدام نادرستی با وجوه سرمایه‌گذار انجام دهد، مانند خرید بیشتر یک اوراق بهادار خاص در حالی که دستور فروش بوده است، کارگزار باید ابتدا اوراق بهاداری را که به اشتباه خریداری شده، بازفروش کند تا خطا را اصلاح کند. سپس باید فروش اصلی درخواست‌شده را انجام دهد. اگر کارگزار در طی فرآیند اصلاح خطا متحمل زیان شود، کارگزار مسئول تفاوت است، نه سرمایه‌گذار.

سایر فعالیت‌هایی که می‌توانند به‌عنوان خطای معاملاتی در نظر گرفته شوند شامل خرید یا فروش اوراق بهاداری غیر از آنچه مشخص شده، خرید یا فروش مقدار نادرست یک اوراق بهادار، یا معامله در اوراق بهادار ممنوعه است. خطاهایی که قبل از پردازش کامل شناسایی شده و با موفقیت لغو می‌شوند، نیازی به بازگرداندن ندارند.

بازگرداندن و ریسک نقدینگی

ریسک نقدینگی می‌تواند تأثیرات منفی بر توانایی سرمایه‌گذار یا کارگزار برای بازگرداندن یک معامله داشته باشد. نقدینگی به سهولت خرید یا فروش یک دارایی خاص اشاره دارد. اگر دارایی نقدینگی کمتری داشته باشد، یافتن خریدار یا فروشنده مناسب دشوارتر است، بنابراین ریسک نقدینگی افزایش می‌یابد. صرف‌نظر از اینکه معامله به‌طور عمدی یا تصادفی انجام شده باشد، تمام ریسک‌های مرتبط با اوراق بهادار خاص هنگام تلاش برای بازگرداندن آن همچنان اعمال می‌شوند.