صعود قیمتی چیست؟

صعود قیمتی چیست؟

صعود قیمتی به افزایش قیمت یک ابزار مالی نسبت به معامله قبلی اشاره دارد. این اتفاق زمانی رخ می‌دهد که قیمت یک اوراق بهادار نسبت به آخرین تغییر یا معامله افزایش یابد. صعود قیمتی گاهی به‌عنوان «تیک مثبت» شناخته می‌شود.

نکات کلیدی

• صعود قیمتی معامله‌ای است که برای یک ابزار مالی با قیمتی بالاتر از معامله قبلی انجام می‌شود.

• حداقل اندازه تیک برای سهام با قیمت بالای یک دلار، یک سنت است.

• قانون صعود قیمتی از سال ۱۹۳۸ تا ۲۰۰۷ اعمال می‌شد و مقرر می‌کرد که فروش استقراضی تنها در حالت صعود قیمتی ممکن است.

• قانون جایگزین در سال ۲۰۱۰ معرفی شد که فروشندگان استقراضی را ملزم می‌کند در صورت افت ۱۰ درصدی قیمت اوراق بهادار در یک روز، تنها در حالت صعود قیمتی معامله کنند.

• نزول قیمتی زمانی رخ می‌دهد که قیمت یک اوراق بهادار حداقل یک سنت نسبت به معامله قبلی کاهش یابد.

نحوه عملکرد صعود قیمتی

حداقل اندازه تیک برای سهام با قیمت بالای یک دلار، یک سنت است. سهامی که از ۹ دلار به حداقل ۹.۰۱ دلار برسد، در حالت صعود قیمتی محسوب می‌شود. اگر از ۹ دلار به ۸.۹۹ دلار برسد، در حالت نزول قیمتی است.

برای ایجاد صعود قیمتی در یک سهام، باید تعداد کافی سرمایه‌گذار مایل به خرید آن باشند. فرض کنید سهامی با قیمت پیشنهادی/درخواستی ۹/۹.۰۱ دلار معامله می‌شود. اگر احساس غالب نسبت به سهام نزولی باشد، فروشندگان تمایل چندانی به فروش در قیمت پیشنهادی ۹ دلار ندارند و ترجیح می‌دهند برای قیمت بالاتری صبر کنند.

خریداران بالقوه، با توجه به احساس نزولی، ممکن است ترجیح دهند منتظر قیمت پایین‌تری باشند و پیشنهاد خود را به ۸.۹۵ دلار کاهش دهند. اگر تعداد فروشندگان سهام به‌طور قابل‌توجهی از خریداران بیشتر باشد، این پیشنهاد پایین‌تر احتمالاً به‌سرعت پذیرفته می‌شود.

نکته سریع

اندازه تیک در بورس‌های CME توسط بورس تعیین می‌شود و بسته به ابزار قرارداد متفاوت است.

به این ترتیب، سهام ممکن است بدون صعود قیمتی تا ۸.۸۰ دلار معامله شود. با این حال، در این مرحله، فشار فروش ممکن است کاهش یابد، زیرا فروشندگان باقی‌مانده مایل به صبر کردن هستند. خریدارانی که معتقدند سهام ارزان است، ممکن است پیشنهاد خود را به ۸.۸۱ دلار افزایش دهند. اگر معامله‌ای در ۸.۸۱ دلار انجام شود، چون معامله قبلی در ۸.۸۰ دلار بوده، این یک صعود قیمتی محسوب می‌شود.

انواع صعود قیمتی

چندین اصطلاح شامل کلمه «صعود قیمتی» وجود دارد. این‌ها شامل صعود قیمتی صفر است که به معامله‌ای اشاره دارد که با همان قیمت معامله قبلی اما با قیمتی بالاتر از معامله پیش از آن انجام می‌شود. حجم صعود قیمتی به تعداد سهامی اشاره دارد که در حین افزایش قیمت سهام معامله می‌شوند. همچنین قانون صعود قیمتی وجود دارد.

ملاحظات ویژه

اهمیت صعود قیمتی در بازارهای مالی عمدتاً به قانون صعود قیمتی مربوط است. این دستورالعمل از سال ۱۹۳۸ تا ۲۰۰۷ اعمال می‌شد و مقرر می‌کرد که فروش استقراضی تنها در حالت صعود قیمتی ممکن است. این قانون برای جلوگیری از فشار بیش‌ازحد فروشندگان استقراضی بر کاهش قیمت سهام معرفی شد.

مهم

لغو قانون صعود قیمتی ایالات متحده در ژوئیه ۲۰۰۷ توسط بسیاری از کارشناسان بازار به‌عنوان عاملی در افزایش نوسانات و بازار نزولی بی‌سابقه سال‌های ۲۰۰۸ و ۲۰۰۹ ذکر شده است.

در غیاب قانون صعود قیمتی، فروشندگان استقراضی می‌توانند سهام را بدون نیاز به انتظار برای صعود قیمتی به‌طور مداوم کاهش دهند. چنین فروش هماهنگی ممکن است خرس‌های بیشتری را جذب کند و خریداران را بترساند، که می‌تواند به عدم تعادل و کاهش شدید قیمت سهام در حال افت منجر شود.

قانون صعود قیمتی جایگزین

کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) در فوریه ۲۰۱۰ یک «قانون صعود قیمتی جایگزین» معرفی کرد که برای ارتقای ثبات بازار و حفظ اعتماد سرمایه‌گذاران در دوره‌های نوسان طراحی شده بود.

این قانون بیان می‌کند که فروش استقراضی سهامی که در یک روز حداقل ۱۰ درصد کاهش یافته است، تنها در حالت صعود قیمتی مجاز است. این امر امیدوار است به سرمایه‌گذاران زمان کافی برای خروج از موقعیت‌های خرید خود قبل از اینکه احساس نزولی به‌طور بالقوه از کنترل خارج شود و منجر به زیان‌های هنگفت شود، بدهد.

این قانون اکثر اوراق بهادار را پوشش می‌دهد. هنگامی که قانون صعود قیمتی جایگزین فعال شود، برای باقی‌مانده روز و همچنین روز بعد برای سفارش‌های فروش استقراضی اعمال می‌شود.

مثال صعود قیمتی

سهام ABC در حال حاضر با قیمت ۱۵.۵۰ دلار معامله می‌شود. احساس نسبت به سهام مثبت است، زیرا شرکت محصولی جدید معرفی کرده که انتظار می‌رود از همه رقبا پیشی بگیرد. سرمایه‌گذاران نسبت به سهام خوش‌بین هستند و شروع به خرید آن می‌کنند. سهام از ۱۵.۵۰ دلار به ۱۵.۶۰ دلار در یک معامله می‌رسد. این یک صعود قیمتی است.

حجم صعود قیمتی چیست؟

حجم صعود قیمتی به تعداد سهامی اشاره دارد که در زمان صعود قیمتی سهام معامله می‌شوند. معامله‌گران فنی از آن برای تعیین حجم خالص سهام، یعنی تفاوت بین حجم صعود قیمتی و حجم نزول قیمتی، استفاده می‌کنند. سرمایه‌گذاران و معامله‌گران به حجم صعود قیمتی که نشان‌دهنده افزایش حجم است، نگاه می‌کنند تا روند جدیدی از حرکت صعودی سهام را شناسایی کنند.

تفاوت بین صعود قیمتی و نزول قیمتی چیست؟

تفاوت بین صعود قیمتی و نزول قیمتی در این است که صعود قیمتی افزایش قیمت سهام نسبت به معامله قبلی است. این افزایش باید حداقل یک سنت باشد. نزول قیمتی کاهش قیمت سهام نسبت به معامله قبلی است که باید حداقل یک سنت باشد.

قانون نزول-صعود قیمتی چیست؟

قانون نزول-صعود قیمتی، همچنین به‌عنوان قانون ۸۰A شناخته می‌شود، توسط بورس نیویورک (NYSE) برای حفظ بازارهای منظم در زمان افت بازار ایجاد شد. این قانون در سال ۲۰۰۷ لغو شد.

این قانون بیان می‌کرد که تمام معاملات فروش در سهام S&P 500 در زمان صعود بازار باید به‌عنوان «فروش مثبت» برچسب‌گذاری شوند، هرگاه شاخص ترکیبی NYSE بیش از ۲ درصد نسبت به روز قبل افزایش یا کاهش یابد. تمام معاملات خرید در زمان افت بازار به‌عنوان «خرید مثبت» برچسب‌گذاری می‌شدند. این معاملات قبل از اجرا علامت‌گذاری می‌شدند تا معاملات در شرکت‌های S&P 500 کند شود، زیرا استفاده از معاملات برنامه‌ریزی‌شده که معمولاً در حجم‌های بزرگ انجام می‌شوند را متوقف می‌کرد.

صعود قیمتی در بازده اوراق قرضه به چه معناست؟

صعود قیمتی در بازده اوراق قرضه به این معناست که بازدهی که سرمایه‌گذار از سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه دریافت می‌کند، بالاتر خواهد بود. وقتی بازده اوراق قرضه افزایش می‌یابد، قیمت آن کاهش می‌یابد.

نتیجه‌گیری

صعود قیمتی افزایش قیمت سهام به میزان حداقل یک سنت نسبت به معامله قبلی است. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران به صعودها و نزول‌های قیمتی نگاه می‌کنند تا تعیین کنند که قیمت سهام به کدام سمت حرکت می‌کند و چه زمانی بهترین زمان برای خرید یا فروش یک اوراق بهادار است.