کارگزار وایرهاوس چیست؟

کارگزار وایرهاوس چیست؟

کارگزار وایرهاوس به مشتریان مشاوره می‌دهد و به نمایندگی از آن‌ها سهام و سایر دارایی‌ها را معامله می‌کند و به‌عنوان کارمند یک شرکت کارگزاری تمام‌خدمات فعالیت می‌کند. واژه «وایرهاوس» به این اشاره دارد که آن‌ها در یکی از شرکت‌های بزرگ کارگزاری مشغول به کار هستند، نه به‌صورت مستقل یا در شرکت‌های کارگزاری-دلال مستقل.

چهار شرکت بزرگ و شناخته‌شده کارگزاری تمام‌خدمات وایرهاوس امروزی عبارت‌اند از: مورگان استنلی، مریل لینچ بانک آمریکا، یو‌بی‌اس و ولز فارگو.

«وایرهاوس» اصطلاحی قدیمی برای کارگزار-دلال است.

نکات کلیدی

• وایرهاوس نامی قدیمی برای شرکت‌های کارگزاری تمام‌خدمات، به‌ویژه بزرگ‌ترین آن‌هاست.

• این نام به خطوط تلگراف و تلفن اشاره دارد که به کارگزاری‌های بزرگ امکان می‌داد اطلاعات سهام را با دفاتر دورافتاده خود به اشتراک بگذارند و معاملات را سریع انجام دهند.

• کارگزاران امروزی، چه در وایرهاوس کار کنند و چه مستقل باشند، از طریق اینترنت به اطلاعات و دسترسی مشابه به بازارها دسترسی دارند.

۱۳,۰۰۰: تعداد مشاوران مالی که مریل لینچ در استخدام دارد. مورگان استنلی نزدیک به ۱۷,۰۰۰ مشاور دارد.

توضیح کارگزار وایرهاوس

پیش از ظهور ارتباطات بی‌سیم مدرن، شرکت‌های کارگزاری از طریق خطوط تلفن و تلگراف با شعب خود ارتباط برقرار می‌کردند. این امکان را به دفاتر شعب می‌داد تا به همان اطلاعات بازار دسترسی داشته باشند که دفتر مرکزی داشت، و به کارگزاران اجازه می‌داد قیمت سهام و اخبار بازار را به مشتریان ارائه دهند.

کارگزار وایرهاوس، چه در گذشته و چه اکنون، معمولاً کارگزار تمام‌خدماتی است که تحقیق، مشاوره سرمایه‌گذاری و اجرای سفارش‌ها را ارائه می‌دهد. با وابستگی به یک وایرهاوس، کارگزار به محصولات سرمایه‌گذاری اختصاصی شرکت، تحقیقات و فناوری دسترسی پیدا می‌کند.

زمانی تصور می‌شد که تنها کارگزاران وابسته به بزرگ‌ترین شرکت‌های وایرهاوس می‌توانند خدمات برتر به مشتریان ارائه دهند. کارگزاران مستقل اغلب به‌عنوان فروشندگان محصولات از پیش بسته‌بندی‌شده در نظر گرفته می‌شدند و در دنیای مالی به‌عنوان شهروندان درجه دوم دیده می‌شدند. اما این دیدگاه تغییر کرده است، زیرا کارگزاران مستقل اکنون به تحقیقات باکیفیت دسترسی دارند.

وایرهاوس‌ها و بحران مالی

بحران مالی جهانی به آشوب بی‌سابقه‌ای در وایرهاوس‌ها منجر شد، عمدتاً به دلیل قرار گرفتن بیش از حد آن‌ها در معرض اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن در زمان فروپاشی این اوراق.

برخی از بازیگران کوچک‌تر مجبور به تعطیلی شدند. برخی از نام‌های برجسته صنعت، مانند مریل لینچ و بیر استرنز، توسط بانک‌های بزرگ‌تر خریداری شدند. برخی دیگر، مانند لمن برادرز، به ورشکستگی فرو رفتند.

این رویدادها میدان بازی را برابر کردند، زیرا کارگزاران وایرهاوس پس از ترک شرکت‌های شکست‌خورده به دنبال گزینه‌های جدید بودند.

وایرهاوس‌ها و مستقل‌ها امروز

بیشتر وایرهاوس‌های امروزی، کارگزاری‌های تمام‌خدماتی هستند که طیف کاملی از خدمات، از بانکداری سرمایه‌گذاری و تحقیق گرفته تا معاملات و مدیریت ثروت، به مشتریان ارائه می‌دهند. اگرچه گسترش کارگزاری‌های تخفیفی و نقل‌قول‌های آنلاین، برتری اطلاعاتی وایرهاوس‌ها را کاهش داده است، فعالیت‌های متنوع آن‌ها در بازارهای سرمایه همچنان آن‌ها را به نهادهایی بسیار سودآور تبدیل کرده است.

با این حال، برخی کارگزاران وایرهاوس ترجیح داده‌اند به‌صورت مستقل کار کنند. کارگزار-دلال‌های مستقل مانند ریموند جیمز و آمریپرایز به مشاوران مدیریت ثروت تبدیل شده‌اند. تا سال ۱۴۰۲ (۲۰۲۳ میلادی)، آن‌ها ۶,۵۴۵ همکار داشتند که ۲۹۵.۳ میلیارد دلار دارایی مشتریان را مدیریت می‌کردند.

تفاوت بین وایرهاوس و کارگزاری چیست؟

همه وایرهاوس‌ها کارگزاری هستند، اما همه کارگزاری‌ها وایرهاوس نیستند. برچسب وایرهاوس معمولاً به بزرگ‌ترین کارگزاری‌های تمام‌خدمات اطلاق می‌شود که کارمندانشان به مشتریان تحقیق، تحلیل داخلی و خدمات معاملاتی ارائه می‌دهند. برخی کارگزاران به‌صورت مستقل یا با شرکت‌های کارگزار-دلال مستقل کار می‌کنند، نه با وایرهاوس‌ها.

چند وایرهاوس وجود دارد؟

به‌طور دقیق، تنها چهار وایرهاوس وجود دارد: مورگان استنلی، مریل لینچ بانک آمریکا، یو‌بی‌اس و ولز فارگو. تا سال ۱۴۰۱ (۲۰۲۲ میلادی)، حدود ۳,۳۷۸ شرکت کارگزار-دلال، که بسیاری از آن‌ها مستقل بودند، در ایالات متحده فعالیت می‌کردند.

آیا وایرهاوس‌ها هنوز از خطوط تلفن و تلگراف استفاده می‌کنند؟

خیر. وایرهاوس‌ها دیگر از خطوط تلفن و تلگراف استفاده نمی‌کنند. آن‌ها مانند بقیه از اینترنت استفاده می‌کنند. حتی دستگاه‌های پر سر و صدایی که قیمت سهام را روی نوارهای تیکری چاپ می‌کردند و برای پرتاب از پنجره‌ها در رژه‌ها آماده بودند، دیگر وجود ندارند. آن هم فناوری تلگراف بود.

نتیجه‌گیری

امروزه تنها چهار شرکت را می‌توان به‌طور منطقی وایرهاوس نامید: مورگان استنلی، مریل لینچ بانک آمریکا، یو‌بی‌اس و ولز فارگو. اما آن‌ها هزاران رقیب کوچک‌تر دارند که می‌توانند به‌عنوان کارگزار-دلال‌های مستقل، مشاوران مدیریت ثروت یا صرفاً کارگزاری‌ها توصیف شوند.