در امور مالی، واژه سکولار یک کلمه توصیفی است که برای اشاره به فعالیت‌های بازار که در بلندمدت رخ می‌دهند استفاده می‌شود. سکولار همچنین می‌تواند به سهام یا بخش‌های خاصی از سهام اشاره کند که تحت تأثیر روندهای کوتاه‌مدت قرار نمی‌گیرند. روندهای سکولار فصلی یا دوره‌ای نیستند. در عوض، آن‌ها در طول زمان ثابت باقی می‌مانند.
نکات کلیدی
- سکولار به فعالیت‌های بازاری اشاره دارد که در افق‌های زمانی طولانی رخ می‌دهند یا تحت تأثیر عوامل کوتاه‌مدت قرار نمی‌گیرند.
- یک روند یا بازار سکولار، روندی است که به احتمال زیاد در آینده قابل پیش‌بینی در همان جهت کلی ادامه می‌یابد.
- روندهای سکولار در مقابل روندهای دوره‌ای قرار دارند که تحت تأثیر نوسانات رونق و رکود بازار قرار می‌گیرند.
- سهام‌های سکولار شامل شرکت‌های فناوری مانند نتفلیکس و رهبران تجارت الکترونیک مانند آمازون هستند.
- حرکت سکولار یک روند بلندمدت می‌تواند خنثی (ثابت)، مثبت یا منفی باشد.
درک مفهوم سکولار
سرمایه‌گذاران و تحلیلگران انتظار دارند که روندها و سهام‌های سکولار در بلندمدت در همان جهت ادامه یابند و بدون توجه به شرایط اقتصادی کنونی، مسیر ثابتی را حفظ کنند. وقتی این اصطلاح به بازار سهام اعمال می‌شود، بازار سکولار به روند یا جهت‌گیری کلی بازار برای یک دوره زمانی طولانی اشاره دارد. علاوه بر این، روندهای سکولار ممکن است صعودی یا نزولی باشند. برای سرمایه‌گذاران مهم است که روندهای سکولار در بازارها را شناسایی کنند، نه فقط روندهای کوتاه‌مدت، تا یک استراتژی سرمایه‌گذاری بلندمدت توسعه دهند. نمونه‌هایی از روندهای سکولار شامل پیری جمعیت، که تمایل به عادات خرج کردن و پس‌انداز متفاوت نسبت به جمعیت جوان‌تر دارد، گسترش فناوری خاصی مانند اینترنت، جنبش انرژی پاک، و رشد سرمایه‌گذاری تأثیرگذار.
نمونه‌های سکولار
در بازار سهام، کارشناسان شرکت‌های فناوری مانند نتفلیکس و شرکت مادر گوگل، آلفابت، را سکولار می‌دانند زیرا روندهای اقتصادی کوتاه‌مدت تأثیر ماندگار حداقلی بر عملکرد بلندمدت آن‌ها دارند. دیوید کاستین از گلدمن ساکس، طبق گزارش CNBC در مارس ۲۰۱۸، فهرستی از بهترین سهام‌های رشد سکولار مناسب برای سرمایه‌گذاری ارائه کرد. این فهرست کوتاه شامل شرکت‌های اینترنتی آمازون و آلفابت گوگل، همچنین دومینوز پیتزا و سامیت متریالز بود. گلدمن این شرکت‌ها را انتخاب کرد زیرا آن‌ها در سه سال گذشته فروش خود را بیش از ۱۰٪ افزایش داده‌اند و پتانسیل قوی و آینده‌نگرانه‌ای دارند. سایر نمونه‌های رایج شامل شرکت‌هایی مانند اپل و آمازون هستند که کسب‌وکارشان به شدت به عوامل دوره‌ای وابسته نیست. شرکت‌های دیره، تسلا و دوون انرژی نیز سهام‌های سکولار محسوب می‌شوند. سهام‌های خورشیدی نیز ممکن است سکولار در نظر گرفته شوند، زیرا تقاضا برای آن‌ها حتی در زمان‌های دشواری اقتصادی ثابت باقی می‌ماند.
نحوه شناسایی روندهای سکولار
یک سهام زمانی سکولار است که درآمد شرکت مرتبط با آن بدون توجه به سایر روندهای موجود در بازار ثابت باقی بماند. شرکت‌ها اغلب زمانی سکولار هستند که کسب‌وکار اصلی آن‌ها به کالاهای اساسی مصرفی یا محصولاتی مربوط باشد که اکثر خانوارها به‌طور مداوم استفاده می‌کنند. کالاهای اساسی مصرفی می‌توانند شامل اقلام مراقبت شخصی مانند شامپو و دستمال توالت، تولیدکنندگان مواد غذایی مختلف و برخی شرکت‌های دارویی باشند.
مهم:
یک سهام اگر درآمدهای آن به احتمال زیاد بدون توجه به سایر روندهای بازار ثابت بماند، به‌عنوان یک بازی سکولار در نظر گرفته می‌شود. به‌عنوان مثال، کالاهای اساسی مصرفی به احتمال زیاد بازی‌های سکولار قوی هستند، زیرا حتی در زمان‌های رکود اقتصادی همچنان تقاضا برای آن‌ها وجود دارد.
سکولار در مقابل دوره‌ای
سهام‌های سکولار بسیار متفاوت از سهام‌های دوره‌ای هستند، که قیمت آن‌ها به دلیل قدرت خرید مصرف‌کنندگان تحت تأثیر حرکت در اقتصاد کلی قرار می‌گیرد. این شرکت‌ها مدل کسب‌وکاری دارند که به احتمال زیاد در طول یک رکود اقتصادی آسیب می‌بیند. سهام‌های دوره‌ای معمولاً آن‌هایی هستند که سودشان به هزینه‌های اختیاری وابسته است، که در طول رکودها کاهش می‌یابد. برای مثال، استارباکس و نایک معمولاً به‌عنوان نمونه‌های سهام دوره‌ای در نظر گرفته می‌شوند: از آنجا که نسبتاً گران و غیرضروری تلقی می‌شوند، بسیاری از مصرف‌کنندگان در زمان کمبود پول، هزینه برای این محصولات را کاهش می‌دهند.
ملاحظات ویژه
حرکات سکولار می‌توانند در جهت مثبت یا منفی پیش بروند. بنابراین، این اصطلاح همیشه به معنای رشد نیست. سرمایه‌گذاران ممکن است خرس‌های سکولار یا گاوهای سکولار باشند. همچنین، سکولار می‌تواند به حرکات ظریف یا چشمگیر اشاره کند، زیرا این اصطلاح درجه تغییر را مشخص نمی‌کند. ویژگی‌های تعیین‌کننده، ماهیت بلندمدت حرکت و عدم تأثیر روندهای کوتاه‌مدت بر فعالیت مرتبط است.
حقیقت سریع
اگرچه کارشناسان آن‌ها را بلندمدت می‌دانند، روندهای سکولار لزوماً دائمی نیستند.
در کتابش، سهام برای بلندمدت (مک‌گراو-هیل ادوکیشن، ویرایش پنجم، ۲۰۱۴)، جرمی سیگل، دکتری اقتصاد و استاد مالی در دانشکده وارتون دانشگاه پنسیلوانیا، استدلال می‌کند که اوراق بهادار سهام—به‌ویژه سهام‌های ایالات متحده—سکولار هستند و به احتمال زیاد در بلندمدت از سایر کلاس‌های دارایی اصلی، به‌ویژه اوراق قرضه و اسناد خزانه، عملکرد بهتری خواهند داشت. در حمایت از استدلالش، سیگل به ۱۳۰ سال بین ۱۸۷۱ و ۲۰۰۱ اشاره می‌کند. در هر دوره ۳۰ ساله در این بازه زمانی، سهام از تمام کلاس‌های دارایی دیگر، به‌ویژه اوراق قرضه و اسناد خزانه، عملکرد بهتری داشته‌اند. اکثر کارشناسان موافق‌اند که یک دوره ۳۰ ساله یک روند سکولار را تشکیل می‌دهد.
روندهای سکولار در مراقبت‌های بهداشتی چیست؟
در مراقبت‌های بهداشتی، یک روند سکولار به الگوهای فعالیت بیماری در طول زمان طولانی، معمولاً چندین سال، اشاره دارد. روندهای سکولار ممکن است تحت تأثیر عواملی مانند ایمنی جمعیت قرار گیرند، اما تحت تأثیر عوامل دوره‌ای یا روندهای فصلی قرار نمی‌گیرند.
باد مخالف سکولار به چه معناست؟
در امور مالی، باد مخالف به نیروهایی اشاره دارد که رشد را کند یا محدود می‌کنند. یک "باد مخالف سکولار" به عوامل بلندمدتی اشاره دارد که در طول دوره صعودی چرخه تجاری به‌عنوان مانعی برای رشد بازار عمل می‌کنند.
باد موافق سکولار به چه معناست؟
در امور مالی، باد موافق به نیروهایی اشاره دارد که به تسریع رشد بازار کمک می‌کنند. یک باد موافق سکولار به روندهای اقتصادی بلندمدتی اشاره دارد که به رشد بازار کمک می‌کنند، در مقابل عوامل دوره‌ای که رشد را محدود می‌کنند.
نتیجه‌گیری
در سرمایه‌گذاری، سکولار به روندهای تجاری اشاره دارد که ارتباط کمی با چرخه تجاری دارند. یک سهام سکولار، سهامی است که به احتمال زیاد حتی در طول رکود یا کاهش اقتصادی ارزش خود را حفظ می‌کند. در مقابل، یک سهام یا روند دوره‌ای، چیزی است که به احتمال زیاد با نوسانات در اقتصاد گسترده‌تر همراهی می‌کند.
نظرات کاربران