تی‌زیرو چیست؟

تی‌زیرو چیست؟

تی‌زیرو گروپ اینک. (tZero Group Inc.) یک کارگزار ثبت‌شده است که از فناوری بلاکچین برای توکن‌سازی منافع شرکت‌هایی که به دنبال جذب سرمایه خصوصی هستند استفاده می‌کند. این شرکت همچنین خدمات معاملاتی و سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهد. تی‌زیرو در ابتدا به‌عنوان یک صرافی رمزارز ایجاد شد تا بستری برای معامله توکن‌های امنیتی شرکت‌هایی که به دنبال جذب سرمایه بودند فراهم کند و مشروعیت و نظارت بیشتری به عرضه‌های اولیه سکه (ICO) ببخشد.

تی‌زیرو در سال ۱۴۰۰ خورشیدی (۲۰۲۱ میلادی) از شرکت اُوراستاک (Overstock) جدا شد و صرافی رمزارز آن در اسفند ۱۴۰۱ (مارس ۲۰۲۳) فعالیت خود را متوقف کرد. این شرکت مدل کسب‌وکار خود را به ارائه خدمات بلاکچین سرمایه خصوصی و توکن‌های امنیتی برای شرکت‌هایی که از سرمایه‌گذاران خصوصی، معتبر و خرده‌فروش به دنبال جذب سرمایه هستند، تغییر داد.

نکات کلیدی

• تی‌زیرو یک شرکت سرمایه خصوصی است که خدمات توکن‌سازی بلاکچین را برای شرکت‌هایی که به دنبال جذب سرمایه یا مدرن‌سازی و ایمن‌سازی ساختار سرمایه خود هستند، ارائه می‌دهد.

• تی‌زیرو در ابتدا یک صرافی رمزارز بود، اما در سال ۱۴۰۲ (۲۰۲۳) به یک شرکت خدمات سرمایه خصوصی و صرافی تبدیل شد.

• یکی از اهداف تی‌زیرو، دموکراتیک کردن دسترسی به سرمایه‌گذاری خصوصی است؛ روندی رو به رشد در حوزه سرمایه‌گذاری خصوصی، جایی که سرمایه‌گذاران کوچک‌تر به دلیل حضور موسسات و صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر بزرگ از بازار کنار گذاشته می‌شوند.

تاریخچه تی‌زیرو

تی‌زیرو از تلاش اولیه اُوراستاک، یک خرده‌فروش آنلاین، برای توسعه فناوری بلاکچین به نام مدیچی (Medici) شکل گرفت. مدیچی برای امکان فروش رمزارزها توسط اُوراستاک و سایر کسب‌وکارهایی که مجوز این فناوری را دریافت می‌کردند، طراحی شده بود. این تلاش در سال ۱۳۹۳ (۲۰۱۴) آغاز شد، اما در سال ۱۳۹۷ (۲۰۱۸) کنار گذاشته شد.

تی‌زیرو از آذر ۱۳۹۶ (دسامبر ۲۰۱۷) شروع به فروش توافق‌نامه‌های ساده برای سهام آینده (SAFEs)، یک ابزار مالی قابل تبدیل، به سرمایه‌گذاران معتبر کرد. SAFEs به شرکت‌ها اجازه می‌دهد خارج از بازارهای سنتی بدهی و سهام، سرمایه جذب کنند و به سرمایه‌گذاران برخی ویژگی‌های اوراق قابل تبدیل را ارائه می‌دهد. طبق پرونده اولیه تی‌زیرو در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC)، این شرکت انتظار داشت ۲۵۰ میلیون دلار جذب کند.

تی‌زیرو یک صرافی رمزارز ایجاد کرد که امکان معامله توکن‌های امنیتی را فراهم می‌کرد. این شرکت با ثبت در SEC به‌عنوان یک سیستم معاملاتی جایگزین (ATS) تأیید شد. ATS یک صرافی مجاز و تنظیم‌شده است که سفارش‌های خرید و فروش را از طریق یک سیستم رایانه‌ای تطبیق می‌دهد. شرکت‌ها می‌توانستند از بلاکچین و پلتفرم معاملاتی تی‌زیرو برای جذب سرمایه استفاده کنند و سرمایه‌گذاران نیز می‌توانستند از آن برای یافتن فرصت‌های معاملاتی و سرمایه‌گذاری بهره ببرند.

پس از مواجهه با مسائل نظارتی، تی‌زیرو مدل کسب‌وکار خود را تغییر داد تا به یک تسهیل‌کننده سرمایه‌گذاری خصوصی دموکراتیک بین کسب‌وکارهایی که به دنبال جذب سرمایه هستند و سرمایه‌گذاران تبدیل شود. در اسفند ۱۴۰۱ (مارس ۲۰۲۳)، تی‌زیرو صرافی رمزارز خود را تعطیل کرد.

مسائل سرمایه‌گذاری خصوصی

یکی از چالش‌های کلیدی استارتاپ‌ها، تأمین منابع مالی است. بسیاری به صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر و شرکت‌های سرمایه‌گذاری خصوصی روی می‌آورند. بازار سرمایه‌گذاری خصوصی پر از شرکت‌های بزرگ و افراد ثروتمند است که در تأمین مالی استارتاپ‌ها تخصص دارند. این موضوع مشکلات متعددی ایجاد می‌کند؛ یکی از نگرانی‌ها تمرکز سرمایه است، جایی که کسب‌وکارهایی که معیارهای سرمایه‌گذاران خاص را برآورده نمی‌کنند، نمی‌توانند سرمایه مورد نیاز خود را جذب کنند. مشکل دیگر این است که سرمایه‌گذاران خصوصی کوچک‌تر به دلیل حضور سرمایه‌گذاران برجسته‌تر که تمام فرصت‌ها را تصاحب می‌کنند، از معاملات خوب کنار گذاشته می‌شوند.

شرکت‌های خصوصی کوچک‌تر شروع به تجمیع منابع خود کردند تا برای شرکت‌های در جستجوی سرمایه جذاب‌تر شوند و ایده سرمایه‌گذاری خصوصی دموکراتیک را ایجاد کردند تا بتوانند با سرمایه‌گذاران بزرگ‌تر رقابت کنند.

تی‌زیرو سیستمی مبتنی بر بلاکچین برای رفع این مشکلات ایجاد کرد.

بلاکچین و سرمایه‌گذاری خصوصی

ایده پشت بلاکچین و سیستم تی‌زیرو، توکن‌سازی منافع استارتاپ‌ها یا شرکت‌های دیگر در جستجوی سرمایه و ارائه آن‌ها در یک پلتفرم است تا هر کسی بتواند سرمایه‌گذاری کند. این شرکت‌ها از طریق توکن‌های امنیتی به سرمایه‌های تجمیع‌شده دسترسی پیدا می‌کنند و شانس خود را برای جذب سرمایه بدون نگرانی از الزامات سخت‌گیرانه‌ای که سرمایه‌گذاران خطرپذیر و دیگران (مانند حق حضور در هیئت‌مدیره و تصمیم‌گیری) مطرح می‌کنند، افزایش می‌دهند.

تی‌زیرو خدمات توکن‌سازی برای استارتاپ‌ها و کسب‌وکارها ارائه می‌دهد و پلتفرمی برای معامله اوراق بهادار دیجیتال برای سرمایه‌گذاران فردی و معتبر اداره می‌کند.

آینده تی‌زیرو

خدمات تی‌زیرو برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال دسترسی به کسب‌وکارهای در مراحل اولیه یا شرکت‌هایی که به دنبال جذب سرمایه خصوصی هستند، جذاب است. این سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها به دلیل تسلط سرمایه‌گذاران و موسسات با سرمایه و نفوذ زیاد، برای ورود به بازار با مشکل مواجه هستند.

دسترسی به سرمایه‌گذاری خصوصی برای رشد کسب‌وکارها ضروری است، اما همه کسب‌وکارها برای برخی شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر بزرگ جذاب نیستند. گروه‌های سرمایه‌گذاران کوچک‌تر با تجمیع سرمایه‌های خود و تلاش برای جلب توجه کسب‌وکارهای در جستجوی سرمایه، در حال فعالیت هستند. مدل تی‌زیرو ارتباط بین کسب‌وکارها و سرمایه‌گذاران را آسان‌تر می‌کند و سیستم متمرکز سرمایه‌گذاری خصوصی را دور می‌زند.

هنوز مشخص نیست که تی‌زیرو چگونه عمل خواهد کرد، اما این شرکت با پلتفرم معاملاتی و خدمات توکن‌سازی خود، شکاف مهمی را در فضای سرمایه‌گذاری خصوصی پر می‌کند.

تی‌زیرو از کدام بلاکچین استفاده می‌کند؟

تی‌زیرو به شرکت‌ها امکان انتخاب بلاکچین مورد نظر برای توکن‌سازی را می‌دهد. بلاکچین‌های قابل انتخاب شامل اتریوم، تزوس، الگوراند و غیره هستند.

آیا تی‌زیرو متعلق به اُوراستاک است؟

تی‌زیرو در سال ۱۳۹۷ (۲۰۱۸) از اُوراستاک جدا شد. اکنون بخشی از شرکت مادر، تی‌زیرو گروپ اینک. است.

آیا می‌توان در تی‌زیرو سرمایه‌گذاری کرد؟

تی‌زیرو یک کارگزار است که خدمات بلاکچین و معاملاتی را ارائه می‌دهد و به شما امکان سرمایه‌گذاری در شرکت‌های دیگر را می‌دهد. شرکت مادر آن، تی‌زیرو گروپ اینک.، در بازارهای خارج از بورس (OTC) معامله می‌شود.

نتیجه‌گیری

تی‌زیرو یک شرکت خدمات بلاکچین با یک پلتفرم معاملاتی است که سرمایه‌گذاران و شرکت‌های مختلف را گرد هم می‌آورد. شما می‌توانید از خدمات آن برای ارائه سهام دیجیتال شرکت خود از طریق بلاکچین یا سرمایه‌گذاری و معامله اوراق بهادار دیجیتال با استفاده از پلتفرم آن استفاده کنید.