کاستی مقداری است که یک تعهد یا مسئولیت مالی از میزان وجه نقد موجود برای پرداخت آن بیشتر باشد. این کاستی می‌تواند موقتی یا پایدار باشد. اگر پایدار باشد، ممکن است ناشی از مدیریت مالی ناکافی باشد. کاستی، هرچند نگرانی قابل توجهی است، معمولاً با وام‌های کوتاه‌مدت، تزریق سرمایه و شیوه‌های بهتر مدیریت نقدینگی به سرعت برطرف می‌شود.
نکات کلیدی
- کاستی‌ها زمانی رخ می‌دهند که تعهدات مالی از وجه نقد موجود فراتر رود و در صورت پایداری، ممکن است نشان‌دهنده مدیریت مالی ضعیف باشد.
- هم افراد و هم کسب‌وکارها می‌توانند با کاستی مواجه شوند که ممکن است از رویدادهای غیرمنتظره یا مسائل مالی بلندمدت ناشی شود.
- راه‌حل‌های کوتاه‌مدت برای کاستی شامل وام‌ها و تزریق سرمایه است، در حالی که راه‌حل‌های بلندمدت ممکن است نیاز به تغییرات ساختاری مالی داشته باشد.
- استراتژی‌های پوشش ریسک (hedging) کارآمد می‌توانند ریسک کاستی را با محافظت در برابر حرکات نامطلوب قیمت کاهش دهند.
- نمونه‌های واقعی، مانند کاستی صندوق‌های بازنشستگی، اهمیت پرداختن پیش‌فعال به تعهدات مالی برای برآورده کردن تعهدات و جلوگیری از تشدید مسائل بودجه‌ای را برجسته می‌کنند.
کاستی‌ها چگونه بر ثبات مالی تأثیر می‌گذارند
کاستی می‌تواند در زمان حال رخ دهد یا برای آینده پیش‌بینی شود. کاستی به هر موقعیتی اعمال می‌شود که سطح وجوه مورد نیاز برای برآورده کردن یک تعهد در دسترس نباشد. کاستی‌ها می‌توانند در عرصه کسب‌وکار و همچنین برای افراد رخ دهند. کاستی‌های موقتی اغلب در پاسخ به یک رویداد غیرمنتظره رخ می‌دهند، در حالی که کاستی‌های بلندمدت ممکن است با عملیات کلی کسب‌وکار مرتبط باشد.
مصرف‌کنندگان همه با کاستی مواجه می‌شوند زمانی که وجوه کافی برای پرداخت چیزهایی مانند مواد غذایی یا قبوض ندارند. حفاظت از اضافه‌برداشت کارت اعتباری یا دبیت یکی از راه‌های مقابله با کاستی‌های کوتاه‌مدت مصرف‌کننده است.
بررسی انواع مختلف کاستی‌های مالی
کاستی‌های موقتی
کاستی موقتی برای یک شرکت کوچک ممکن است زمانی ایجاد شود که خرابی تجهیزات در تأسیسات تولیدی آن تولید را مختل کند و منجر به درآمد کمتر در یک ماه خاص شود. در این مورد، شرکت ممکن است به وام‌گیری کوتاه‌مدت برای پرداخت حقوق و سایر هزینه‌های عملیاتی متوسل شود. اغلب، پس از اصلاح مشکلی که منجر به کاستی شده است، عملیات کسب‌وکار به حالت عادی بازمی‌گردد و کاستی دیگر نگرانی نیست.
در بازار مصرف‌کننده، کاستی escrow ممکن است زمانی رخ دهد که مقدار وجوه واریز شده به حساب escrow، که اغلب همراه با پرداخت وام مسکن پرداخت می‌شود، نتواند تعهدات مرتبط با وجوه escrow مانند مالیات بر املاک یا بیمه صاحب‌خانه را برآورده کند. در این موارد، مصرف‌کنندگان از کاستی مطلع می‌شوند و ممکن است گزینه پرداخت کل مبلغ به یک‌باره یا افزایش هزینه ماهانه مرتبط با پرداخت وام مسکن برای پوشش تفاوت را داشته باشند.
کاستی‌های بلندمدت
کاستی بلندمدت معمولی، کاستی بازنشستگی است که بسیاری از سازمان‌ها با آن مواجه هستند که تعهدات بازنشستگی‌شان از بازده‌ای که می‌توانند از دارایی‌های بازنشستگی خود تولید کنند، بیشتر است. این وضعیت عموماً زمانی رخ می‌دهد که بازده از بازارهای سهام به طور قابل توجهی پایین‌تر از میانگین باشد.
اگر صندوق بازنشستگی کمبود بودجه داشته باشد، رفع کاستی حیاتی است. اگر نرخ مشارکت افزایش نیابد، می‌تواند منجر به افزایش کاستی در حساب بازنشستگی شود که ممکن است بعداً رفع آن دشوار باشد. برای مقابله با کاستی، مقامات ممکن است راه‌حل‌هایی مانند مالیات‌های جدید یا تخصیص مجدد وجوه برای پایدار نگه داشتن صندوق پیشنهاد کنند.
استراتژی‌هایی برای کاهش ریسک‌های کاستی
ریسک کاستی می‌تواند با استفاده از استراتژی‌های پوشش ریسک کارآمد کاهش یابد که هدف آن‌ها ارائه حفاظت از حرکات نامطلوب قیمت است. برای مثال، شرکت‌های منابع اغلب خروجی آینده را در بازارهای آتی می‌فروشند اگر هزینه‌های سرمایه‌ای بزرگ آینده را انتظار داشته باشند. چنین پوششی کمک می‌کند تا اطمینان حاصل شود که منابع مالی مورد نیاز برای یک تعهد مالی آینده در دسترس است.
نمونه واقعی
تا ژوئیه ۲۰۲۰، صندوق بازنشستگی نیوجرسی برای کارمندان عمومی به شدت کمبود بودجه دارد. این صندوق حدود ۳۵ میلیارد دلار تعهدات دارد و کمی بیش از ۲۳ میلیارد دلار دارایی برای پوشش تعهدات، که کاستی حدود ۳۴٪ است. این بازنشستگی بیش از ۲۹۵,۰۰۰ کارمند فعال و بازنشسته را پوشش می‌دهد.۱
این بازنشستگی به عنوان ضعیف مدیریت‌شده دیده می‌شود و با وجود مشارکت‌های بیشتر، همچنان کاستی دارد. دلایل کاستی شامل کاهش نرخ بازده و افزایش امید به زندگی اعضا است. با این حال، actuaries ادعا می‌کنند که ایالت تقریباً به اندازه کافی برای بستن کاستی مشارکت نمی‌کند.
نتیجه‌گیری
کاستی‌های مالی، که می‌توانند موقتی یا بلندمدت باشند، می‌توانند تأثیر قابل توجهی بر ثبات مالی یک شرکت یا فرد داشته باشند و نیاز به توجه فوری دارند. راه‌حل‌های کاستی شامل استراتژی‌هایی مانند وام‌های کوتاه‌مدت، تزریق سرمایه و شیوه‌های بهبودیافته مدیریت نقدینگی است. علاوه بر این، استراتژی‌های پوشش ریسک می‌توانند به طور مؤثری ریسک‌های کاستی را کاهش دهند، به ویژه برای کسب‌وکارهایی که تعهدات مالی آینده را پیش‌بینی می‌کنند. کسب‌وکارها و افراد باید به طور مداوم شرایط مالی خود را نظارت کنند و استراتژی‌های پیش‌فعال برای جلوگیری از کاستی‌ها توسعه دهند.
نظرات کاربران