به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، طلا پس از رسیدن به پایین‌ترین سطح دو هفته اخیر، با ورود خریداران اصلاحی مواجه شده است. هرچند بهبود کوتاه‌مدت محدود بوده، اما تحولات ژئوپلیتیک، داده‌های اقتصادی آمریکا و سیاست‌های پولی فدرال رزرو همچنان نقش مهمی در تعیین مسیر آتی فلز زرد ایفا می‌کنند. این وضعیت نشان می‌دهد که بازار طلا در شرایطی از تعادل نسبی برخوردار است، اما فشارهای کلان اقتصادی و تکنیکال می‌توانند روند آن را در کوتاه‌مدت تحت تاثیر قرار دهند.
نوسانات قیمت طلا
قیمت طلا (XAU/USD) در معاملات روز چهارشنبه با افزایش نسبی مواجه شد و پس از افت به پایین‌ترین سطح تقریبی دو هفته گذشته در ۴,۸۴۲ دلار، اکنون در حدود ۴,۹۱۵ دلار معامله می‌شود و رشد روزانه تقریبی ۰.۷۵ درصد را ثبت کرده است. این بهبود محدود نشان می‌دهد که خریداران در کف قیمتی وارد بازار شده و از کاهش شدیدتر جلوگیری کرده‌اند، با این حال چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا همچنان به دلیل عوامل کلان اقتصادی و ساختار تکنیکال ضعیف، کمی نزولی ارزیابی می‌شود.
در سطح بنیادی، کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک و تقویت دلار آمریکا مانع از رشد بیشتر طلا شده است. نشانه‌هایی از پیشرفت در مذاکرات هسته‌ای آمریکا و ایران در ژنو، همراه با تلاش‌های آمریکا برای پایان دادن به جنگ بین روسیه و اوکراین، فشارهای امن پناهگاه بر روی طلا را کاهش داده است. عباس عراقچی، وزیر امور خارجه ایران، اعلام کرده که دو طرف به «توافق کلی بر اصول راهنما» برای یک توافق احتمالی هسته‌ای دست یافته‌اند و گزارش‌ها حاکی از آن است که مذاکره‌کنندگان ایرانی در دو هفته آینده پیشنهادات جدیدی برای ادامه مذاکرات ارائه خواهند کرد.
در عین حال، افزایش قدرت دلار آمریکا نیز بر فلز زرد اثر منفی گذاشته است، زیرا داده‌های مقاوم بازار کار آمریکا باعث کاهش انتظارات برای کاهش فوری نرخ بهره از سوی فدرال رزرو شده‌اند. با این حال، کاهش تورم همچنان امید به تسهیل سیاست‌های پولی در نیمه دوم سال را زنده نگه داشته است. مایکل بار، فرماندار فدرال رزرو، روز سه‌شنبه اظهار داشت که هزینه‌های استقراض برای مدتی بدون تغییر باقی خواهد ماند تا شواهد روشن‌تری از حرکت تورم به سمت هدف ۲ درصدی ظاهر شود. در همین حال، آستان گولسبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، اعلام کرد که در صورت ادامه کاهش تورم، کاهش‌های بیشتری در نرخ بهره طی سال جاری ممکن است.
توجه سرمایه‌گذاران هم‌اکنون به تقویم اقتصادی آمریکا معطوف است، با تمرکز بر تولید صنعتی ژانویه، سفارشات کالاهای بادوام در دسامبر و صورتجلسه نشست فدرال اوپن مارکت کمیته (FOMC). روز جمعه، بازارها همچنین بر پیش‌بینی اولیه تولید ناخالص داخلی آمریکا برای فصل چهارم سال ۲۰۲۵ و شاخص قیمت‌های مصرفی شخصی (PCE) متمرکز خواهند شد تا سرنخ‌های تازه‌ای از مسیر سیاست پولی فدرال رزرو و جهت حرکت طلا به دست آورند.
با وجود اصلاح کوتاه‌مدت، روند صعودی بلندمدت طلا همچنان پایدار است و قیمت فعلی بیشتر به عنوان یک مرحله تثبیت یا توقف موقت در نظر گرفته می‌شود، نه تغییر ساختاری در مومنتوم صعودی پایه‌ای، زیرا محرک‌های کلان و ژئوپلیتیک همچنان حمایت از فلز زرد را فراهم می‌کنند.
از منظر تحلیل تکنیکال، نمودار چهار ساعته نشان‌دهنده کشمکش میان خریداران و فروشندگان است و عدم تصمیم‌گیری بازار را منعکس می‌کند. قیمت زیر میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دوره‌ای در ۵,۰۱۱.۰۷ دلار معامله می‌شود و بالای میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دوره‌ای در ۴,۸۳۸.۸۵ دلار باقی مانده است که به نوعی تعادل با شیب ملایم نزولی را نشان می‌دهد. شاخص قدرت نسبی (RSI) با عدد ۴۳ پایین‌تر از خط میانی ۵۰ قرار دارد و مومنتوم نرم را تأیید می‌کند، در حالی که محدوده واقعی میانگین (ATR) به ۵۲.۰۱ کاهش یافته و نشانگر احتمال شکل‌گیری حرکت قاطع در آینده است.
در صورتی که قیمت بتواند به‌طور پایدار بالای میانگین متحرک ۱۰۰ دوره‌ای بسته شود، مومنتوم صعودی کوتاه‌مدت تقویت شده و احتمال بازیابی به سطوح مقاومت بالاتر افزایش می‌یابد. برعکس، شکستن و بسته شدن زیر میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای فشار نزولی را تشدید کرده و اهداف بعدی پایین‌تر طلا را در ۴,۸۰۰ دلار و سپس ۴,۷۰۰ دلار نمایان می‌سازد.
نتیجه‌گیری
قیمت طلا پس از افت اخیر با ورود خریداران محدود شده و در محدوده تثبیت معامله می‌شود، اما عوامل کلان اقتصادی، تقویت دلار و کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک، رشد قابل توجهی را محدود کرده‌اند. روند بلندمدت صعودی طلا همچنان پابرجاست، اما فعالان بازار باید تحولات اقتصادی آمریکا و مذاکرات ژنو را به دقت دنبال کنند تا بتوانند جهت‌گیری بعدی فلز زرد را پیش‌بینی کنند.
نظرات کاربران