به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازارهای مالی جهانی در روزهای اخیر شاهد نوسانات قابل توجهی در قیمت طلا بوده‌اند. فلز زرد که همواره به عنوان یک دارایی امن در برابر بی‌ثباتی‌های اقتصادی و سیاسی شناخته می‌شود، این‌بار تحت تأثیر ترکیبی از عوامل متناقض قرار گرفته است. از یک سو، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و اختلال در عرضه انرژی، انتظارات تورمی را افزایش داده و از سوی دیگر، تقویت شاخص دلار آمریکا و کاهش امیدواری‌ها نسبت به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، فشار نزولی بر قیمت طلا وارد کرده است. در این مقاله، عوامل کلیدی مؤثر بر روند فعلی طلا (XAU/USD) و چشم‌انداز پیش روی آن بررسی می‌شود.
رویدادهای مهم و عوامل موثر بر قیمت
طلا در معاملات روز پنجشنبه در بازار آسیا تحت تأثیر افزایش ارزش دلار آمریکا برای سومین روز متوالی، با کاهش قیمت مواجه شد، هرچند همچنان بالای سطح ۴۷۰۰ دلار تاب‌آوری نشان می‌دهد. دلار آمریکا به دنبال افزایش اصطکاک بین آمریکا و ایران به دلیل محاصره دریایی بنادر ایران توسط نیروی دریایی آمریکا، تقویت شده است. علاوه بر این، بن‌بست بر سر تنگه هرمز و کاهش امیدواری به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، از عواملی هستند که به عنوان باد موافق برای دلار عمل کرده و بر طلا که سودی پرداخت نمی‌کند، فشار وارد می‌کنند.
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، روز سه‌شنبه تمدید موقت آتش‌بس ایران را اعلام کرد، اما سرمایه‌گذاران نسبت به کاهش پایدار تنش‌ها بدبین هستند. فقدان پیشرفت در مذاکرات صلح و افزایش تنش بر سر تنگه هرمز، نگرانی‌ها را زنده نگه داشته است. ترامپ تأکید کرده که محاصره دریایی بنادر ایران ادامه خواهد یافت، در حالی که ایران رفع این محاصره را شرط اصلی ازسرگیری مذاکرات اعلام کرده است. همچنین، سپاه پاسداران انقلاب اسلامی از توقیف دو کشتی کانتینری خبر داده که این اقدام از زمان آغاز جنگ با آمریکا و اسرائیل بی‌سابقه است. این رویدادها ریسک تشدید بیشتر تنش‌ها را افزایش داده و جایگاه دلار به عنوان ارز ذخیره جهانی را مستحکم‌تر ساخته است.
در همین حال، اختلال مستمر در عرضه انرژی از طریق تنگه هرمز، از قیمت‌های بالای نفت خام حمایت کرده و منجر به افزایش قابل توجه تورم جهانی شده است. این وضعیت، گمانه‌زنی‌ها درباره رویکرد محتاطانه‌تر بانک‌های مرکزی بزرگ از جمله فدرال رزرو را تقویت کرده است. اگرچه مقامات فدرال رزرو کاهش یک نرخ بهره را تا پایان سال پیش‌بینی کرده‌اند، اما تورم پایدار و فعالیت اقتصادی مقاوم، آستانه کاهش هزینه‌های استقراض را افزایش داده و ممکن است فدرال رزرو را به اتخاذ رویکرد «انتظار و رصد» مجبور کند. این عامل نیز از دلار حمایت کرده و خروج سرمایه از طلا را تسریع می‌کند. فعالان بازار اکنون منتظر شکست قطعی سطح ۴۷۰۰ دلار برای ثبت موقعیت‌های فروش جدید هستند.
تحلیل تکنیکال (نمودار ۴ ساعته)
قیمت طلا در نزدیکی مرز پایینی یک کانال صعودی موازی در نوسان است که نشان‌دهنده حالت خنثی در کوتاه‌مدت می‌باشد. شاخص قدرت نسبی (RSI) در حوالی ۳۹ قرار دارد که نشان از محو شدن شتاب صعودی دارد، اما هنوز وارد منطقه اشباع فروش نشده است. شاخص MACD نیز در منطقه منفی قرار دارد، که نشان می‌دهد تلاش‌های صعودی تا زمانی که شتاب بهبود نیابد، با مشکل مواجه خواهد شد.
از نظر سطوح کلیدی، شکست قانع‌کننده زیر سطح حمایت کانال یعنی ۴۶۹۱ دلار، می‌تواند قیمت را در معرض حمایت ساختاری قبلی در ۴۵۶۸ دلار قرار دهد و در صورت افزایش فروش، زمینه‌ساز کاهش عمیق‌تر شود. در سمت مقابل، برای احیای روند صعودی اصلی، طلا نیاز به تثبیت بالای مقاومت کانال در حدود ۴۹۲۶ دلار دارد تا راه برای کسب سودهای بیشتر باز شود.
نتیجه‌گیری
به طور خلاصه، طلا در حال حاضر در یک نقطه حساس تعادلی بین دو نیروی متضاد قرار دارد: از یک سو، تنش‌های ژئوپلیتیکی و تورم جهانی از ارزش ذاتی طلا حمایت می‌کنند و از سوی دیگر، قدرت دلار و چشم‌انداز کمتر مساعد برای کاهش نرخ بهره، فشار نزولی بر آن وارد می‌آورد. با توجه به تحلیل تکنیکال، سطح ۴۷۰۰ دلار به عنوان یک سد دفاعی کلیدی برای طلا عمل می‌کند. شکست این سطح می‌تواند آغازگر موج نزولی جدیدی باشد، در حالی که تثبیت بالای ۴۹۲۶ دلار، مسیر را برای بازگشت روند صعودی هموار خواهد کرد. سرمایه‌گذاران باید تحولات ژئوپلیتیک خاورمیانه و سیاست‌های پولی فدرال رزرو را به دقت رصد کنند، زیرا این دو عامل، تعیین‌کننده‌های اصلی مسیر آینده طلا خواهند بود.
نظرات کاربران