به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، طلا در معاملات آسیایی روز چهارشنبه تلاش می‌کند تا بخشی از کاهش شدید روز گذشته (بیش از ۲ درصد) را جبران کند و در محدوده ۴,۷۵۰ دلار در نوسان است. محرک اصلی این بهبود ضعیف، کاهش موقت تقاضای دلار به عنوان دارایی امن است، چرا که بازارها از اعلام تمدید یکجانبه آتش‌بس ایران توسط دونالد ترامپ نفس راحتی کشیدند. با این حال، چشم‌انداز طلا همچنان مبهم است: مذاکرات صلح متوقف شده، محاصره دریایی ایران ادامه دارد، هشدارهای نظامی از سوی تهران شنیده می‌شود و داده‌های قوی فروش خرده‌فروشی آمریکا، انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را زنده کرده است. این گزارش به بررسی جامع این عوامل و تحلیل تکنیکال طلا می‌پردازد.
جهش ضعیف طلا؛ چرا پایدار نخواهد بود؟
۱. نقش آتش‌بس یکجانبه ترامپ
طلا در اوایل روز چهارشنبه تلاش می‌کند تا بخشی از کاهش شدید روز سه‌شنبه (بیش از ۲ درصد) را جبران کند. قیمت فلز زرد در محدوده ۴,۷۵۰ دلار در نوسان است. این افزایش اخیر عمدتاً ناشی از کاهش تقاضای دلار به عنوان یک دارایی امن است، زیرا بازارها از اعلام تمدید یکجانبه آتش‌بس آمریکا و ایران توسط ترامپ اندکی آسوده خاطر شده‌اند. سرمایه‌گذاران این اقدام را نشانه‌ای از کاهش فوری تنش تعبیر کردند.
۲. اما ریسک‌های نزولی همچنان پابرجا هستند
دوام این بهبودی طلا بسیار مشکوک است، زیرا:
مذاکرات صلح متوقف شده: مذاکرات صلح آمریکا و ایران به بن‌بست خورده و ترامپ در انتظار «پیشنهاد متحد» از سوی تهران است.
محاصره دریایی ادامه دارد: محاصره بنادر ایران توسط نیروی دریایی آمریکا همچنان پابرجاست و ایران اعلام کرده است تا زمانی که این محاصره ادامه دارد، تنگه هرمز را باز نخواهد کرد.
تهدید نظامی: ارتش ایران نسبت به حملات قدرتمند به اهداف از پیش تعیین‌شده در پاسخ به تهدیدات مکرر ترامپ هشدار داده است.
فشار جدید بر عراق: بر اساس گزارش وال استریت ژورنال، آمریکا محموله‌های دلاری عراق را مسدود کرده است.
۳. داده قوی آمریکا و فدرال رزرو؛ سقف طلا
علاوه بر ریسک‌های ژئوپلیتیکی، داده‌های اقتصادی قوی آمریکا نیز از دلار حمایت کرده و صعود طلا را محدود می‌کند:
فروش خرده‌فروشی: بر اساس گزارش رویترز، فروش خرده‌فروشی ماه مارس با ۱.۷ درصد افزایش مواجه شد که بزرگترین جهش از مارس ۲۰۲۵ است. این رقم انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سال جاری را زنده کرده است.
کوین وارش: جلسات تأیید صلاحیت «کوین وارش»، نامزد ریاست فدرال رزرو، سیگنال‌هایی به بازار ارسال کرد که او ممکن است کمتر از آنچه اظهارات اولیه نشان می‌داد، میانه‌روتر عمل کند.
رویدادهای پیش رو؛ نگاه‌ها به مذاکرات لندن
طلا در روزهای آینده کاملاً در گرو تحولات خاورمیانه خواهد بود. معامله‌گران منتظر آغاز مذاکرات دو روزه در لندن (از روز چهارشنبه) هستند. این مذاکرات به رهبری بریتانیا و فرانسه و با حضور برنامه‌ریزان نظامی بیش از ۳۰ کشور برگزار می‌شود. هرگونه خبر مثبت از این مذاکرات می‌تواند فشار بیشتری بر طلا وارد کند و هرگونه شکست، قیمت را بالا ببرد.
تحلیل تکنیکال طلا (نمودار روزانه)
طلا در زمان نگارش این گزارش در قیمت ۴,۷۵۷.۳۳ دلار معامله می‌شود و چشم‌انداز صعودی کوتاه‌مدتی را حفظ کرده است، زیرا قیمت بالاتر از میانگین متحرک ساده ۲۱ روزه (حدود ۴,۶۸۴ دلار) و ۱۰۰ روزه (حدود ۴,۷۳۲ دلار) قرار دارد. همچنین قیمت به سختی بالاتر از منطقه شکسته شده خط روند مقاومتی قبلی (نزدیک ۴,۷۵۰ دلار) ایستاده است. شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه درست زیر سطح ۵۰ در نوسان است که نشان‌دهنده شتاب خنثی اما در حال تثبیت است.
مقاومت‌ها: اولین مقاومت در مرز بالایی الگوی گوه نزولی (نزولی) نزدیک ۴,۷۹۰ دلار قرار دارد. یک بسته شدن روزانه بالای این سطح برای تأیید شکست صعودی از الگوی گوه نزولی حیاتی است. مقاومت بعدی میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه در حدود ۴,۸۸۳ دلار است. عبور پایدار از آن راه را برای بهبود قاطع‌تری باز می‌کند.
حمایت‌ها: اولین حمایت در محدوده خط روند سابق که اکنون به کف تبدیل شده، نزدیک ۴,۷۵۰ دلار است. پس از آن، میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در ۴,۷۳۲ دلار و میانگین متحرک ۲۱ روزه در ۴,۶۸۴ دلار قرار دارند. شکست زیر این سطوح حمایتی خوشه‌ای، قیمت را در معرض تقاضای عمیق‌تر در نزدیکی میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (حدود ۴,۲۳۷ دلار) قرار می‌دهد.
نتیجه‌گیری
طلا در شرایطی بهبودی ضعیف و شکننده را تجربه می‌کند که عوامل بنیادی متعددی همچنان ریسک‌های نزولی را برای آن حفظ کرده‌اند. تمدید آتش‌بس یکجانبه ترامپ تنها یک نفس راحتی موقتی ایجاد کرد، اما بن‌بست مذاکرات صلح، تداوم محاصره دریایی، هشدارهای نظامی ایران و داده‌های قوی اقتصاد آمریکا، همگی دلار را در موقعیت قدرت نگه داشته و صعود طلا را محدود می‌کنند.
از منظر تکنیکال، طلا در یک الگوی گوه نزولی در نوسان است و شکست مقاومت ۴,۷۹۰ دلاری برای تأیید هرگونه صعود پایدار، ضروری است. در غیر این صورت، احتمال بازگشت قیمت به سمت سطوح حمایتی ۴,۷۳۲ دلار و حتی ۴,۶۸۴ دلار وجود دارد.
چشم‌انداز طلا در کوتاه‌مدت به شدت به دو رویداد وابسته است: نتیجه مذاکرات لندن برای بازگشایی تنگه هرمز و تحولات سیاسی در واشنگتن (تأیید یا رد صلاحیت ورش و سیگنال‌های فدرال رزرو). سرمایه‌گذاران باید تا روشن شدن این تکلیف، احتیاط پیشه کنند.
نظرات کاربران