به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، به محدوده ۴,۷۳۰ دلار بازگردد. محرک اصلی این بازگشت، کاهش جزئی ارزش دلار آمریکا بود. شاخص دلار (DXY) که ارزش این ارز را در برابر سبدی از شش ارز اصلی می‌سنجد، در محدوده ۹۸.۵۰ واحد در نوسان است و از بالاترین سطح یک هفته‌ای خود (۹۸.۹۴) که روز پنجشنبه ثبت شده بود، فاصله گرفته است. با این حال، طلا همچنان در مسیر ثبت کاهشی حدود ۲ درصدی در کل هفته جاری قرار دارد و این نشان می‌دهد که عوامل بازدارنده قوی‌تری در برابر احیای قیمت وجود دارد.
سفر عراقچی به اسلام‌آباد؛ امیدها و احتیاط
جدیدترین خبری که به نفع طلا تمام شده، گزارش‌هایی درباره سفر «عباس عراقچی» وزیر امور خارجه ایران به اسلام‌آباد پاکستان است. شبکه العربیه گزارش داده که این سفر برای جمعه شب برنامه‌ریزی شده است. با این حال، خبرگزاری رسمی ایران (ایرنا) تأکید کرده که این دیدار برای گفتگو با مقامات پاکستانی است و نه مذاکره با آمریکا.
با وجود این احتیاط، انتشار همین خبر نیز اندکی امیدها را برای ازسرگیری مذاکرات در آینده افزایش داده و به حمایت از قیمت طلا کمک کرده است. بازار به هر نشانه‌ای از کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک حساس است، زیرا تشدید درگیری‌ها معمولاً به نفع طلا به عنوان پناهگاه امن تمام می‌شود و کاهش آن فشار فروش را افزایش می‌دهد.
افزایش قیمت نفت؛ تهدید اصلی برای طلا
علت اصلی اینکه طلا نتوانسته است احیای قوی‌تری داشته باشد، افزایش چشمگیر قیمت نفت در هفته جاری است. تنش‌های فزاینده در تنگه هرمز، نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) را بیش از ۱۰ درصد در این هفته بالا برده و آن را به نزدیکی ۹۳ دلار در هر بشکه رسانده است. افزایش قیمت نفت مستقیماً به معنای تشدید نگرانی‌های تورمی است و این موضوع انتظارات را تقویت می‌کند که بانک‌های مرکزی، به ویژه فدرال رزرو آمریکا، نرخ‌های بهره را برای مدت طولانی‌تری در سطوح بالا نگه دارند. از آنجا که طلا بازدهی ثابتی ندارد، افزایش نرخ بهره هزینه فرصت نگهداری آن را بالا می‌برد و فشار فروش بر فلز زرد را افزایش می‌دهد.
بن‌بست دیپلماتیک؛ تهدیدهای نظامی در برابر آتش‌بس
اگرچه «دونالد ترامپ» رئیس‌جمهور آمریکا تمدید آتش‌بس را اعلام کرده و نگرانی‌ها از تشدید فوری درگیری را کاهش داده است، اما بن‌بست دیپلماتیک بر سر تنگه هرمز همچنان بر احساسات بازار سنگینی می‌کند. تهران، محاصره دریایی آمریکا را نقض آتش‌بس توصیف کرده و آن را مانعی کلیدی بر سر راه مذاکرات می‌داند. مقامات ایران اعلام کرده‌اند که در «سایه تهدیدها» در مذاکرات صلح شرکت نخواهند کرد.
در مقابل، ترامپ در جمع خبرنگاران در دفتر بیضی شکل هشدار داد که اگر توافقی حاصل نشود، جنگ می‌تواند از سر گرفته شود و تأکید کرد که کشتی‌های آمریکایی «تجهیز و آماده حرکت هستند».
با ادامه وضعیت محاصره دوگانه در تنگه هرمز، بازارها احتمالاً همچنان تحت تأثیر اخبار ژئوپلیتیک باقی خواهند ماند. قیمت بالای نفت به تغذیه انتظارات تورمی ادامه می‌دهد و این به نوبه خود انتظار می‌رود دلار آمریکا و بازده اوراق قرضه را حمایت کرده و هرگونه احیای معنادار در طلا را محدود کند.
داده‌های اقتصادی آمریکا؛ بدترین اعتماد مصرف‌کننده از ۱۹۷۸
در جبهه داده‌های اقتصادی، شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در آوریل به ۴۹.۸ کاهش یافت که از ۵۳.۳ در ماه مارس کمتر است و پایین‌ترین رقم از سال ۱۹۷۸ محسوب می‌شود. شاخص انتظارات مصرف‌کننده نیز از ۵۱.۷ به ۴۸.۱ کاهش یافته که نشان‌دهنده چشم‌انداز ضعیف‌تر خانوارهای آمریکایی است. در همین حال، انتظارات تورم یک ساله از ۳.۸ درصد در ماه مارس به ۴.۷ درصد جهش کرده است. انتظارات تورم پنج ساله نیز به ۳.۵ درصد افزایش یافته که بالاترین سطح از اکتبر ۲۰۲۵ است. این اعداد تصویری متناقض را ارائه می‌دهند: از یک سو، ضعف اعتماد مصرف‌کننده می‌تواند به نفع طلا باشد، اما از سوی دیگر، افزایش انتظارات تورمی، دلیل محکمی برای فدرال رزرو جهت حفظ نرخ‌های بهره بالا فراهم می‌کند که این برای طلا منفی است.
تحلیل تکنیکال؛ مقاومت قدرتمند میانگین‌های متحرک
نگاه به نمودار ۴ ساعته نشان می‌دهد که طلا همچنان دیدگاه نزولی در کوتاه‌مدت را حفظ کرده است، زیرا همچنان زیر سطوح میانگین‌های متحرک کلیدی معامله می‌شود. میانگین متحرک ۱۰۰ دوره‌ای در سطح ۴,۷۴۸ دلار، میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای در ۴,۷۴۷ دلار و میانگین متحرک ۵۰ دوره‌ای در ۴,۷۷۵ دلار، یک خوشه مقاومت فشرده را درست در بالای قیمت فعلی تشکیل داده‌اند و همین موضوع لحن نزولی broader را تقویت می‌کند.
نشانگرهای حرکت نیز با این دیدگاه همسو هستند. شاخص قدرت نسبی (RSI-14) در محدوده ۴۴ و در قلمرو کمی منفی در نوسان است. هیستوگرام MACD نیز هنوز زیر خط صفر قرار دارد، اگرچه خوانش منفی آن کاهش یافته است که این می‌تواند نشانه‌ای از کمرنگ شدن فشار فروش باشد، اما همچنان تداوم آن را تأیید می‌کند.
در سمت صعودی، هرگونه احیای قیمت احتمالاً تا زیر خوشه میانگین‌های متحرک بین ۴,۷۵۰ تا ۴,۷۷۵ دلار محدود خواهد ماند. شکست پایدار بالای این منطقه می‌تواند فشار نزولی فوری را کاهش دهد. در سمت نزولی، محدوده ۴,۷۰۰ تا ۴,۶۵۰ دلار به عنوان حمایت فوری عمل می‌کند و شکست زیر این منطقه، راه را برای کاهش عمیق‌تر قیمت باز خواهد کرد.
نتیجه‌گیری
قیمت طلا در پایان هفته‌ای پرنوسان، سعی در تثبیت خود در محدوده ۴,۷۳۰ دلار دارد. از یک سو، سفر قریب‌الوقوع وزیر خارجه ایران به پاکستان و کاهش جزئی دلار آمریکا، نفس گرمی به بازار داده است. اما از سوی دیگر، افزایش بیش از ۱۰ درصدی قیمت نفت در بحبوحه تشدید تنش‌های تنگه هرمز، نگرانی‌های تورمی را به شدت افزایش داده و انتظار تداوم نرخ‌های بهره بالا را در بازار تقویت کرده است. داده‌های ضعیف اعتماد مصرف‌کننده آمریکا نیز نتوانسته است این فضای سنگین را بشکند.
از منظر تکنیکال، طلا در دام خوشه‌ای از میانگین‌های متحرک بین ۴,۷۵۰ تا ۴,۷۷۵ دلار گرفتار شده و تا زمانی که نتواند بالای این محدوده تثبیت شود، فشار نزولی پابرجا خواهد بود. در مجموع، تا حصول پیشرفت ملموس در مذاکرات دیپلماتیک یا تغییر در سیاست‌های فدرال رزرو، طلا در محدوده فعلی محبوس خواهد ماند و احتمال اصلاح بیشتر به زیر ۴,۷۰۰ دلار همچنان محتمل است. سرمایه‌گذاران باید اخبار ژئوپلیتیک آخر هفته و اظهارات مقامات آمریکایی و ایرانی را از نزدیک دنبال کنند.
نظرات کاربران