بازار کار داغ آمریکا، طلا را سرد کرد

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، روز چهارشنبه، تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه بار دیگر تشدید شد. ارتش آمریکا اعلام کرد که حملات هوایی ایران به کویت، بحرین و سایر اهداف یا دفع شده یا ناکام مانده است. در مقابل، رسانه‌های دولتی ایران گزارش دادند که سپاه پاسداران انقلاب اسلامی، مقر فرماندهی ناوگان پنجم آمریکا در بحرین را در تلافی حمله آمریکا به یک دکل مخابراتی در جنوب جزیره قشم، هدف قرار داده است. این تحولات، امیدها برای دستیابی به توافق صلح میان آمریکا و ایران را کاهش داد، حتی اگر دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، بر ادامه گفت‌وگوها تأکید کند. در چنین فضایی، طلا به عنوان یک دارایی امن، نه تنها افزایش نیافت، بلکه با کاهش قیمت مواجه شد. در این گزارش، علت کاهش قیمت طلا، نقش تنش‌های خاورمیانه، افزایش قیمت نفت، انتظارات تورمی، سیاست فدرال رزرو و داده‌های اقتصادی پیش‌رو بررسی می‌شود.

طلا کاهش یافت؛ تنش‌های تازه و افزایش قیمت نفت

طلا در معاملات امروز چهارشنبه تحت فشار قرار گرفت. هر اونس طلای نقدی (spot) با ۱.۰ درصد کاهش به ۴,۴۴۴.۸۶ دلار رسید و طلای آتی نیز با ۱.۰ درصد افت به ۴,۴۷۵.۶۲ دلار در هر اونس رسید. به گزارش رویترز، ارتش آمریکا اعلام کرده که حملات هوایی ایران به کویت، بحرین و سایر اهداف یا دفع شده یا ناکام مانده است. در مقابل، خبرگزاری دولت ایران گزارش داده که سپاه پاسداران، مقر ناوگان پنجم آمریکا در بحرین را هدف قرار داده است. این اقدام در واکنش به حمله آمریکا به یک دکل مخابراتی در جنوب جزیره قشم انجام شده است.

نایل والش، رئیس بخش فلزات در بریتانیا گلوبال مارکتس، در یادداشتی گفت: «بازار نسبت به مذاکرات آمریکا و ایران محتاطانه و هوشیار باقی مانده است.» با این حال، تشدید درگیری‌ها امیدها برای دستیابی به توافقی که بتواند تنگه هرمز (آبراه حیاتی برای حدود یک‌پنجم نفت جهان) را بازگشایی کند، کاهش داده است.

در پی این تحولات، قیمت نفت برنت (شاخص جهانی نفت) افزایش یافت. نگرانی‌ها از این است که افزایش قیمت نفت، موجی از تورم را در سراسر جهان ایجاد کند و بانک‌های مرکزی را مجبور به افزایش نرخ بهره نماید. بازارها در حال حاضر انتظار دارند فدرال رزرو در نشست ژوئن نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد، اما معامله‌گران همچنان احتمال افزایش نرخ بهره را در سال جاری قیمت‌گذاری می‌کنند. دارایی‌های بدون بازده مانند طلا، در محیط نرخ بهره بالا معمولاً عملکرد ضعیفی دارند.

دلار قوی‌تر شد؛ طلا برای خریداران خارجی گران‌تر شد

همزمان با کاهش طلا، دلار آمریکا نیز تقویت شده است. دلار قوی، طلا را برای خریداران خارجی گران‌تر می‌کند. سرمایه‌گذاران در طول جنگ ایران به دلار روی آورده‌اند، تا حدودی به این باور که اقتصاد آمریکا به عنوان یک صادرکننده بزرگ انرژی، ممکن است از تأثیر درگیری‌ها مصون باشد. این تقاضای امن برای دلار، فشار بیشتری بر طلا وارد کرده است.

داده‌های اشتغال آمریکا در کانون توجه

داده‌های روز سه‌شنبه نشان داد که فرصت‌های شغلی آمریکا (JOLTS) در ماه آوریل به طور غیرمنتظره‌ای افزایش یافته و این انتظار را تقویت کرده که فدرال رزرو ممکن است سیاست پولی انقباضی را برای مدت طولانی‌تری حفظ کند. توجه بازار اکنون به مجموعه‌ای از شاخص‌های اقتصادی آمریکا معطوف شده است که قرار است امروز چهارشنبه منتشر شوند:

• گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP ماه مه
• شاخص مدیران خرید خدمات ISM (موسسه مدیریت تأمین)
• داده‌های سفارشات کارخانه

این داده‌ها می‌توانند سرنخ‌های بیشتری درباره وضعیت بازار کار و فشارهای تورمی ارائه دهند و بر انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو تأثیر بگذارند. هرگونه نشانه از گرم شدن بیش از حد اقتصاد، احتمال افزایش نرخ بهره را تقویت کرده و فشار بیشتری بر طلا وارد خواهد کرد. در مقابل، داده‌های ضعیف‌تر می‌تواند موقتاً از طلا حمایت کند.

نتیجه‌گیری

قیمت طلا امروز تحت تأثیر ترکیبی از عوامل نزولی قرار گرفت: تشدید تنش‌های نظامی در خاورمیانه که به جای افزایش تقاضای امن برای طلا، از طریق افزایش قیمت نفت، نگرانی تورمی و انتظارات افزایش نرخ بهره را تقویت کرد. دلار قوی‌تر نیز طلا را برای خریداران خارجی گران‌تر کرد. در همین حال، داده‌های قوی بازار کار آمریکا (فرصت‌های شغلی فراتر از انتظار) این انتظار را تقویت کرده که فدرال رزرو ممکن است سیاست انقباضی را طولانی‌تر از آنچه قبلاً تصور می‌شد، حفظ کند.

بازارها اکنون در انتظار انتشار داده‌های کلیدی اقتصادی امروز (ADP، ISM خدمات و سفارشات کارخانه) و مهم‌تر از همه، گزارش اشتغال غیرکشاورزی روز جمعه هستند. این داده‌ها مسیر کوتاه‌مدت طلا را تعیین خواهند کرد. در صورت تداوم فشارهای تورمی و نشانه‌های قوی از اقتصاد آمریکا، طلا احتمالاً به مسیر نزولی خود ادامه دهد و حمایت بعدی در محدوده ۴,۴۲۰ دلار (میانگین متحرک ۲۰۰ روزه) خواهد بود. در مقابل، هرگونه نشانه از سرد شدن اقتصاد یا پیشرفت در مذاکرات صلح می‌تواند به طلا نفس تازه‌ای ببخشد. تا آن زمان، فلز زرد در تنگنای تورم، نرخ بهره و دلار قوی باقی خواهد ماند.