به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار طلا روز چهارشنبه شاهد یک ریزش شدید بود؛ قیمت هر اونس طلای نقدی بیش از ۴.۴ درصد کاهش یافت و به سطح ۴,۰۷۱ دلار سقوط کرد. این افت چشمگیر در حالی رقم خورد که دلار آمریکا تقویت شد و بازارهای سهام ریسک‌پذیر با کاهش مواجه گشتند. نکته قابل توجه آنکه تشدید تنش‌های نظامی و لفاظی‌های تند دونالد ترامپ علیه ایران، تأثیر مثبت ناشی از گزارش تورم نسبتاً ملایم‌تر مصرف‌کننده آمریکا را تحت الشعاع قرار داد. در این مقاله، مهم‌ترین رویدادهایی که به این کاهش قیمت طلا منجر شده‌اند را مرور کرده و چشم‌انداز پیش‌روی فلز زرد را تحلیل خواهیم کرد.
۱. کاهش ۴.۴ درصدی طلا در سایه دلار قوی و ریسک گریزی
طلا در معاملات روز چهارشنبه تحت فشار مضاعف قرار گرفت. از یک سو، شاخص دلار تقویت شد و از سوی دیگر، سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن ترجیحی مانند دلار و اوراق قرضه حرکت کردند. در نتیجه، قیمت طلای نقدی ۴.۴ درصد پایین آمد و به ۴,۰۷۱.۴۰ دلار رسید. طلای آتی نیز با ۴.۵ درصد کاهش، ۴,۰۹۵ دلار معامله شد. این کاهش حتی با وجود تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک خاورمیانه رخ داد که معمولاً به نفع طلاست.
۲. تشدید تنش‌های آمریکا و ایران؛ تهدیدهای دومرحله‌ای ترامپ
امیدها برای دستیابی به توافق صلح در خاورمیانه روز چهارشنبه ضربه بزرگی خورد. ارتش آمریکا حملات «دفاع شخصی» علیه ایران انجام داد و ترامپ وعده پاسخ به سرنگونی هلیکوپتر آمریکایی در حال گشت‌زنی بر فراز تنگه هرمز را داد. ایران مسئولیت این حادثه را نپذیرفته است.
ترامپ روز پنجشنبه صبح اعلام کرد ایران برای مذاکره صلح «وقت زیادی تلف کرده و باید هزینه آن را بپردازد». او بار دیگر تأکید کرد که «بخش بزرگی از توان نظامی ایران» توسط کمپین مشترک آمریکا و اسرائیل نابود شده و ادعا کرد: «قلدر خاورمیانه مرده است!!!». او بعداً در کاخ سفید گفت: «دیروز به آنها ضربه زدیم و امروز دوباره محکم خواهیم زد... خیلی به توافق نزدیک بودیم، اما آنها مدام وقت‌کشی می‌کنند.»
ترامپ همچنین بر جلوگیری از دستیابی ایران به سلاح هسته‌ای تأکید کرد: «ایران به سادگی نمی‌تواند سلاح هسته‌ای داشته باشد. تنها کاری که باید بکنند این است که یک کاغذ را امضا کنند. کاملاً مذاکره شده، اما آنها طفره می‌روند.»
۳. بسته شدن تنگه هرمز و شوک تورمی نفت
در پی این تنش‌ها، قیمت نفت روز چهارشنبه صعود کرد. بسته شدن مستمر تنگه هرمز به عنوان بزرگترین اختلال در عرضه نفت در تاریخ توصیف شده و جهش قیمت نفت به نوبه خود یک شوک تورمی در سراسر جهان ایجاد کرده است.
۴. گزارش تورم آمریکا: CPI سالانه در بالاترین سطح از آوریل ۲۰۲۳
بازار طلا روز چهارشنبه گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه مه آمریکا را به دقت بررسی کرد. داده‌ها نشان داد:
CPI سرپرست (شامل همه اقلام) به صورت ماهانه ۰.۵٪ و سالانه ۴.۲٪ افزایش یافت که مطابق با انتظارات بود.
CPI هسته (بدون احتساب غذا و انرژی) ماهانه ۰.۲٪ (کمی کمتر از پیش‌بینی ۰.۳٪) و سالانه ۲.۹٪ ثبت شد.
اگرچه نرخ تورم سالانه سرپرست بالاترین رقم در بیش از سه سال اخیر بود، اما بیش از ۶۰ درصد این افزایش به دلیل انرژی بود. قیمت انرژی به طور سالانه ۲۳.۵٪ و قیمت بنزین ۴۰.۵٪ جهش کردند که به ترتیب بالاترین ارقام از آگوست ۲۰۲۲ و جولای ۲۰۲۲ محسوب می‌شوند. در مقابل، تورم کالاهای هسته‌ای (غذا و انرژی) ماهانه ۰.۱٪ کاهش یافت.
۵. تغییر انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو
عدم تأثیر عمده تورم بر شاخص‌های هسته‌ای باعث شد معامله‌گران تا حدودی انتظارات خود را برای افزایش نرخ بهره در سال جاری کاهش دهند و به جای آن، شانس کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره را افزایش دهند. پیش از انتشار این گزارش، احتمال افزایش نرخ بهره به طور قابل توجهی بالا رفته بود، به ویژه پس از داده‌های قوی بازار کار در هفته گذشته. محیط نرخ بهره بالاتر معمولاً دارایی بدون بازدهی مانند طلا را تضعیف می‌کند.
۶. تحلیل اقتصاددان ارشد RSM
جوزف بروسوئلاس، اقتصاددان ارشد RSM US، معتقد است در حال حاضر فدرال رزرو چاره‌ای جز تثبیت نرخ بهره ندارد، زیرا جنگ در خاورمیانه ادامه دارد. او گفت: «دوره‌ای که بافرهای نفت و انرژی همچنان قیمت‌های جهانی را مهار می‌کنند، عامل اصلی در تخمین من است.» او افزود اگر کاهش ذخایر نفت منجر به افزایش فشار عملیاتی شود، فدرال رزرو مجبور خواهد شد پاییز امسال نرخ بهره را افزایش دهد که این امر بانک‌های مرکزی اروپا و انگلیس را نیز به افزایش نرخ‌های خود سوق خواهد داد.
نتیجه‌گیری
ریزش ۴.۴ درصدی طلا در روز چهارشنبه نشان‌دهنده غلبه عوامل نزولی بر حمایت‌های سنتی ژئوپلیتیک است. ترکیب «دلار قوی» و «کاهش تمایل به ریسک» که سرمایه‌ها را از طلا خارج کرد، قدرتمندتر از تنش‌های آمریکا و ایران ظاهر شد. از سوی دیگر، گزارش تورم آمریکا یک تصویر دوگانه ارائه داد: تورم سرپرست به بالاترین سطح سه ساله رسید (تحت تأثیر انرژی)، اما تورم هسته‌ای ملایم‌تر بود و امید به کاهش نرخ بهره را زنده نگه داشت.
در چنین شرایطی، انتظار می‌رود طلا در کوتاه‌مدت تحت تأثیر دو نیروی متضاد باقی بماند: از یک سو، تشدید لفاظی‌های نظامی و اختلال در عرضه نفت می‌تواند از طلا حمایت کند؛ از سوی دیگر، سیاست انقباحی احتمالی فدرال رزرو و قدرت دلار، سقف محکمی برای صعود طلا ایجاد خواهد کرد. سرمایه‌گذاران باید تحولات خاورمیانه و نشانه‌های بعدی از سیاست پولی آمریکا را به دقت رصد کنند.
نظرات کاربران