به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، روز جمعه، بازار ارزهای جهانی شاهد تحولات مهمی بود. شاخص دلار آمریکا که در برابر سبدی از شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌شود، با کاهش اندکی مواجه شد و مسیر کاهش هفتگی را در پیش گرفت. علت اصلی این افت، افزایش چشمگیر امیدها به امضای توافق صلح میان ایالات متحده و ایران بود که روحیه ریسک‌پذیری را در بازارهای مالی تقویت کرد. در همین حال، سرمایه‌گذاران از داده‌های تورم نسبتاً داغ آمریکا عبور کردند، هرچند انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو همچنان پابرجا ماند. این گزارش به بررسی جزئیات اخبار دیپلماتیک، تأثیر آنها بر دلار و سایر ارزها، و همچنین چشم‌انداز سیاست پولی بانک‌های مرکزی در هفته پیش‌رو می‌پردازد.
نشانه‌های مثبت از توافق صلح؛ ترامپ، ایران و پاکستان
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، روز پنجشنبه اعلام کرد که توافق صلح با ایران تأیید شده و احتمالاً تا پایان این هفته امضا خواهد شد. به گفته وی، این توافق تنگه هرمز را که ماه‌ها به عنوان شاهراه حیاتی یک‌پنجم نفت و گاز جهان عملاً بسته بوده، بازگشایی می‌کند و محاصره دریایی بنادر و سواحل ایران پایان می‌یابد. ترامپ افزود که تحت این توافق، ایران «هرگز» صاحب سلاح هسته‌ای نخواهد شد.
با این حال، صبح روز جمعه، ترامپ از اظهارات مقامات ایرانی ابراز نارضایتی کرد و آنها را «بی‌ارتباط با حقیقت» خواند. این نارضایتی پس از آن بروز کرد که خبرگزاری مهر ایران گزارش داد تفاهم‌نامه با آمریکا شامل آزادسازی دارایی‌های مسدودشده ایران خواهد بود و مذاکرات نهایی بر مسائل هسته‌ای و اقتصادی متمرکز می‌شود، بدون آنکه به برنامه موشکی ایران پرداخته شود. ترامپ تأکید کرد که این شرایط «هیچ ربطی» به شرایط توافق‌شده در نوشته ندارد و گفت با ایران «چیزی به نام حسن نیت وجود ندارد».
در مقابل، سید عباس عراقچی، وزیر امور خارجه ایران، اعلام کرد که تفاهم‌نامه «هرگز به این اندازه نزدیک نبوده است». او از رسانه‌ها خواست تا پیش از نهایی شدن، از وارد شدن به گمانه‌زنی درباره محتوا خودداری کنند و افزود که جزئیات در زمان مناسب با رویکرد شفاف به اطلاع عموم خواهد رسید.
پاکستان که نقش میانجی‌گر اصلی میان واشنگتن و تهران را بر عهده دارد، نیز با انتشار بیانیه‌ای امیدوارکننده، اعلام کرد که «کاملاً از کارزار بی‌وقفه اطلاعات نادرست که توسط کسانی که می‌خواهند توافق صلح را خراب کنند، آگاه است».
شهباز شریف، نخست‌وزیر پاکستان، در شبکه‌های اجتماعی نوشت: «با کنار گذاشتن سر و صداها، می‌توانیم تأیید کنیم که متن نهایی و توافق‌شده توافق صلح به دست آمده است و پاکستان در حال همکاری نزدیک با هر دو طرف برای نهایی کردن گام‌های بعدی است. صلح هرگز به این اندازه نزدیک نبوده است».
واکنش بازار نفت؛ سقوط نفت برنت به پایین‌ترین سطح دو ماهه
در پی این تحولات، قیمت نفت خام در روز جمعه سقوط کرد. نفت برنت که معیار جهانی نفت است و تحویل آگوست، به پایین‌ترین سطح خود در بیش از دو ماه اخیر رسید. با این حال، قیمت نفت همچنان بالاتر از سطح قبل از جنگ (حدود ۷۰ دلار در هر بشکه) باقی مانده است. جهش قیمت نفت در نتیجه درگیری‌های ماه‌های اخیر، شوک تورمی قابل توجهی به اقتصاد جهان وارد کرده بود. کاهش قیمت نفت می‌تواند تا حدودی این فشار را کاهش دهد.
داده‌های تورم آمریکا؛ تأثیر شوک نفتی و انتظارات فدرال رزرو
تأثیر تورمی افزایش قیمت نفت در گزارش‌های اخیر شاخص قیمت مصرف‌کننده و شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا نمایان شده است. تورم سراسری در ماه مه بزرگ‌ترین جهش سالانه خود را از آوریل ۲۰۲۳ و نوامبر ۲۰۲۲ (به ترتیب) ثبت کرد. با این حال، ارقام هسته‌ای (بدون احتساب انرژی و مواد غذایی) ملایم‌تر بودند. با توجه به اینکه تورم سراسری در بالاترین سطح چند ساله قرار دارد و بازار کار آمریکا همچنان قوی است، فدرال رزرو در چنین شرایطی نمی‌تواند نرخ بهره را کاهش دهد و حتی ممکن است مجبور به تشدید سیاست پولی شود. نرخ‌های بهره بالاتر معمولاً دلار را تقویت می‌کنند.
فدرال رزرو هفته آینده اولین جلسه سیاست پولی خود را تحت رهبری رئیس جدید، کوین وارش، برگزار خواهد کرد. در این هفته، بانک‌های مرکزی متعددی از جمله بانک ژاپن و بانک انگلستان نیز تصمیمات نرخ بهره خود را اعلام خواهند کرد. بانک مرکزی اروپا روز پنجشنبه به عنوان اولین بانک مرکزی بزرگ جهان نرخ بهره را افزایش داد و جهش قیمت نفت ناشی از جنگ ایران را عامل اصلی این تصمیم اعلام کرد.
تحلیل استراتژیست: نفت ارزان‌تر، دلار ضعیف‌تر
تیری ویزمن، استراتژیست جهانی فارکس و نرخ در مکواری، معتقد است که «قیمت‌های پایین‌تر نفت، صرف‌نظر از تغییرات چشم‌انداز بانک‌های مرکزی، باعث تقویت ارزهای دیگر در برابر دلار خواهد شد». به گفته وی، اگر تنگه هرمز بازگشایی شود، احتمال افزایش بیشتر ارزش ارزهای دیگر در برابر دلار وجود دارد، فارغ از اینکه بانک‌های مرکزی غیرآمریکایی (مانند ECB، بانک انگلستان، بانک ژاپن یا بانک کانادا) برنامه افزایش نرخ بهره خود را تعدیل، کنار بگذارند یا متوقف کنند. دلیل این امر آن است که کاهش قیمت نفت خام به طور نامتناسبی به نفع رشد درآمد و بازگشت سرمایه در کشورهای واردکننده نفت خواهد بود.
پوند استرلینگ در کانون توجه؛ داده‌های GDP و آزمون سیاسی پیش‌رو
در میان سایر ارزهای اصلی، پوند استرلینگ آخرین بار با کاهش جزئی به ۱٫۳۴۰۲ دلار رسید. داده‌های دولتی نشان داد که اقتصاد بریتانیا در آوریل منقبض شده و اولین کاهش ماهانه خود را از آگوست ثبت کرده است. سانجی راجا، اقتصاددان ارشد بریتانیا در دویچه بانک، تأکید کرد که این انقباض مورد انتظار بود و پس از یک شروع بسیار قوی در سال، اصلاح مسیر اجتناب‌ناپذیر به نظر می‌رسد. به گفته وی، با ادامه درگیری ایران، واضح است که شوک انرژی شروع به تأثیرگذاری بر خانوارها و کسب‌وکارها کرده است.
سرمایه‌گذاران بریتانیایی همچنین خود را برای هفته‌ای بالقوه سرنوشت‌ساز آماده می‌کنند. توجهات به انتخابات میان‌دوره‌ای در حوزه انتخابیه میکرفیلد در پنجشنبه آینده معطوف است که می‌تواند پیامدهای سیاسی مهمی برای دولت نخست‌وزیر کیر استارمر داشته باشد. بانک انگلستان نیز هفته آینده جلسه خواهد داشت و انتظار می‌رود نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. این موضوع نشان‌دهنده عمل متعادل‌سازی دشوار سیاست‌گذاران در برابر تورم پایدار و اقتصاد کند است.
نتیجه‌گیری
روز جمعه، بازارهای ارز شاهد تلفیقی از خوش‌بینی دیپلماتیک و واقعیت‌های اقتصادی بودند. امید به امضای توافق صلح میان آمریکا و ایران، دلار را تحت فشار قرار داد و تمایل به ریسک را افزایش داد، در حالی که داده‌های تورم آمریکا نشان می‌داد که شوک نفتی هنوز اثرات خود را بر جای گذاشته است. فدرال رزرو در آستانه اولین جلسه تحت رهبری جدید خود قرار دارد و سرمایه‌گذاران برای هرگونه نشانه‌ای از جهت‌گیری سیاست پولی آماده می‌شوند. در همین حال، پوند استرلینگ تحت تأثیر داده‌های ضعیف اقتصادی و عدم اطمینان سیاسی قرار گرفته است.
در مجموع، هفته پیش‌رو با انبوهی از تصمیمات بانک‌های مرکزی و تحولات ژئوپلیتیک، تعیین‌کننده مسیر آینده دلار و سایر ارزهای اصلی خواهد بود. چنانچه توافق صلح نهایی شود و قیمت نفت به کاهش ادامه دهد، احتمال تضعیف بیشتر دلار در برابر ارزهای دیگر وجود دارد. با این حال، اگر فدرال رزرو لحنی بازگیرانه (hawkish) اتخاذ کند، می‌تواند از کاهش بیشتر دلار جلوگیری نماید.
نظرات کاربران