به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازارهای جهانی روز دوشنبه شاهد تحولی غیرمنتظره بودند. اعلام توافق صلح اولیه میان ایالات متحده و ایران برای پایان دادن به درگیری‌های نظامی و بازگشایی تنگه هرمز، نه تنها قیمت نفت را به پایین‌ترین سطح چندماهه رساند، بلکه موجی از تغییرات را در سایر دارایی‌ها ایجاد کرد. در کانون این تحولات، فلزات گرانبها قرار گرفتند؛ طلا و نقره که در طول ماه‌های جنگ به دلیل افزایش نرخ بهره و قدرت دلار تحت فشار بودند، ناگهان جان تازه‌ای گرفتند. این گزارش به بررسی جهش طلا و نقره، دلایل آن و چشم‌انداز پیش رو می‌پردازد.
در پی اعلام توافق صلح اولیه میان ایالات متحده و ایران و متعاقب آن سقوط قیمت نفت و تضعیف دلار، طلا روز دوشنبه با جهشی بیش از ۲ درصدی به بالای ۴۳۰۰ دلار در هر اونس بازگشت و نقره نیز با صعود ۳ درصدی سطوح کلیدی فیبوناچی را آزمایش کرد. بازار فلزات گرانبها در حالی این جهش را تجربه می‌کند که کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی، انتظارات تورمی را مهار کرده و چشم‌انداز افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تعدیل بخشیده است، عاملی که فلزات بدون بازده را جذاب‌تر ساخته است.
رویای نقره‌ای
روز دوشنبه بازار نقره شاهد صعودی قدرتمند بود؛ فلز سفید با جهشی بیش از ۳ درصدی از محدوده ۶۸.۳۰ دلار به سمت بالا حرکت کرد و اکنون در آستانه سطح حساس ۵۰ درصد فیبوناچی یعنی ۷۰.۴۲ دلار ایستاده است. تحلیلگران، در صورت شکستن مقاومت یادشده، هدف بعدی قیمت نقره را ۷۲.۵۰ دلار و در سناریوی صعودی قوی‌تر، مرز ۷۵.۲۵ دلار پیش‌بینی می‌کنند.
از نظر تکنیکال، نقره موفق شده ابر ایچیموکو را پشت سر بگذارد و شاخص سوپرترند نیز سیگنال صعودی خود را تثبیت کرده است. حجم معاملات نیز افزایش یافته که نشان‌دهنده ورود پول هوشمند و نه صرفاً پوشش موقعیت‌های فروش است. با این حال، محدوده ۷۰.۵۰ تا ۷۲.۵۰ دلار به عنوان منطقه بدون معامله معرفی شده است.
طلا بالای ۴۳۰۰ دلار ایستاد
طلا نیز روز دوشنبه با جهشی ۲.۲ درصدی، نرخ لحظه‌ای هر اونس خود را به ۴۳۱۱.۶۴ دلار رساند و پس از هفته‌ها نوسان، به بالای مرز روانی ۴۳۰۰ دلار بازگشت. قیمت طلا در واکنش به این توافق بیش از ۸۰ دلار افزایش یافت و سومین روز متوالی صعودی خود را ثبت کرد و اندکی از پایین‌ترین سطح چندماهه خود در محدوده ۴۰۰۰ دلار عقب‌نشست.
مهم آنکه این جهش در شرایطی رخ داد که به طور سنتی، طلا در این درگیری‌ها عملکرد ضعیفی داشته است. تشدید جنگ، گرچه قیمت نفت را اوج می‌داد، اما ترس از تورم مزمن، سرمایه‌گذاران را به سمت دلار و اوراق قرضه خزانهداری سوق می‌داد، چرا که طلا در محیط نرخ بهره بالا، جذابیت خود را به عنوان یک دارایی بدون بازده از دست می‌دهد.
آرامش سیاسی، خروج حق بیمه از بازارها
علت این تحولات، توافق اولیه صلح میان آمریکا و ایران در روز یکشنبه بود. طرفین بر سر چارچوبی جهت توقف درگیری‌ها، پایان محاصره دریایی بنادر ایران و بازگشایی تنگه هرمز به توافق رسیدند و قرار است این تفاهمنامه روز جمعه در سوئیس امضا شود.
این خبر، موجی از واکنش‌های زنجیره‌ای در بازارهای جهانی ایجاد کرد: قیمت نفت با بیش از ۴ درصد کاهش به محدوده ۸۴ دلار در هر بشکه سقوط کرد و دلار آمریکا نیز ۰.۲ درصد تضعیف شد. تحلیلگران بر این باورند که کاهش قیمت نفت و نرمی دلار، انتظارات تورمی را تعدیل کرده و مهم‌ترین عامل پشتیبانی‌کننده از فلزات گرانبها در روزهای اخیر بوده است.
فردای فدرال رزرو
کاهش تنش‌ها مستقیماً انتظارات از سیاست‌های پولی را نیز دستخوش تغییر کرده است. طبق ابزار FedWatch گروه CME، احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا ماه دسامبر از ۶۹ درصد در هفته گذشته به ۴۹ درصد کاهش یافته است. سرمایه‌گذاران اکنون چشم به نشست ۱۶ تا ۱۷ ژوئن فدرال رزرو دوخته‌اند. انتظار می‌رود مقامات این بانک نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارند و همزمان جدیدترین پیش‌بینی‌های اقتصادی خود را منتشر کنند.
نکته حائز اهمیت، برگزاری نخستین جلسه کمیته بازار آزاد تحت ریاست کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو است که می‌تواند لحن سیاست‌گذاری را تحت تأثیر قرار دهد. علاوه بر این، بانک مرکزی ژاپن پیش‌بینی می‌شود نرخ بهره را به ۱ درصد افزایش دهد، در حالی که انتظار می‌رود بانک مرکزی انگلستان سیاست ثابتی را در پیش بگیرد.
جمع‌بندی و چشم‌انداز پیش رو
جهش فلزات گرانبها نشان‌دهنده نفس‌راحتی بازار از کاهش ریسک ژئوپلیتیکی و تعدیل انتظارات تورمی است. با این حال، تحلیلگران نسبت به ماهیت موقت این آرامش و وجود موانع پیش‌رو هشدار می‌دهند. کریستوفر وونگ، استراتژیست ارز در بانک اوورسی-چاینیز بانکینگ کورپ، با اشاره به ضرورت نهایی شدن توافق در روز جمعه تأکید کرد که تا آن زمان، معاملات طلا احتمالاً پرنوسان باقی خواهد ماند.
از سوی دیگر، نوسان‌گیران بازار منتظر محرک بعدی یعنی تصمیم فدرال رزرو هستند. تحلیلگر کوتاک سکوریتیز هشدار می‌دهد: «چشم‌انداز کلان برای طلا مساعدتر شده، اما ریسک رسمیت توافق باعث شده معاملات کوتاه‌مدت پرتلاطم باشد. جهش قوی‌تر طلا به تأیید کاهش قطعی بازدهی اوراق، نفت و تعدیل لحن تندروانه فدرال رزرو نیاز دارد.»
نتیجه‌گیری
جهش همزمان طلا و نقره در واکنش به توافق صلح آمریکا و ایران، نشان‌دهنده تغییر مهمی در معادلات بازارهای مالی است. کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی، اگرچه به طور سنتی برای طلا به عنوان پناهگاه امن خطر محسوب می‌شود، اما این بار از کانال کاهش قیمت نفت و تضعیف دلار به نفع فلزات گرانبها تمام شده است. با این حال، تحلیلگران نسبت به پایدار بودن این روند محتاط هستند. موانعی مانند رسمیت نیافتن کامل توافق تا روز جمعه، برگزاری نشست حساس فدرال رزرو و احتمال بازگشت تنش‌ها در مذاکرات ۶۰ روزه هسته‌ای، می‌تواند نوسانات شدیدی را در روزهای آینده ایجاد کند.
سرمایه‌گذاران باید چشم به تحولات دیپلماتیک و اعلام سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی داشته باشند؛ چراکه طلا و نقره برای تثبیت صعود خود به تأیید کاهش پایدار بازدهی اوراق و تعدیل لحن تندروانه فدرال رزرو نیاز دارند.
نظرات کاربران