به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار طلا امروز چهارشنبه ۱۷ ژوئن ۲۰۲۶، در فضایی محتاطانه و با نوسانی محدود به معاملات خود ادامه داد. فلز زرد که از ابتدای هفته رشد چشم‌گیری را تجربه کرده و به بالاترین سطح یک‌هفته‌ای خود دست یافته بود، هم‌اکنون در انتظار دو رویداد سرنوشت‌ساز نفس‌حبس کرده است: نخستین نشست فدرال رزرو تحت رهبری کوین وارش، رئیس جدید این بانک مرکزی، و امضای رسمی توافق صلح میان آمریکا و ایران که قرار است روز جمعه در سوئیس برگزار شود. در گزارش پیش‌رو، به بررسی آخرین تحولات قیمت طلا، تأثیر توافق ایران بر انتظارات تورمی و نرخ بهره، و چشم‌انداز پیش‌روی این فلز گرانبها می‌پردازیم.
قیمت طلا؛ رشد ۳.۶ درصدی از ابتدای هفته
قیمت طلا امروز چهارشنبه با ثبات نسبی در محدوده ۴,۳۳۰ دلار معامله شد. هر اونس طلای نقدی (اسپات) بدون تغییر در سطح ۴,۳۳۱.۲۹ دلار گزارش شد و هر اونس طلای فیوچرز برای تحویل در ماه اوت با ۰.۱ درصد کاهش به ۴,۳۵۱.۴۰ دلار رسید. قیمت طلا از ابتدای هفته بیش از ۳.۶ درصد رشد داشته و روز دوشنبه به بالاترین سطح یک‌هفته‌ای خود یعنی ۴,۳۷۰.۸۲ دلار دست یافته بود.
مقایسه قیمت طلا در بازه‌های زمانی مختلف نشان می‌دهد که این فلز گرانبها در یک هفته گذشته ۳.۶ درصد، در یک ماه گذشته ۵.۷ درصد کاهش، و در یک سال گذشته ۲۸.۱ درصد رشد داشته است. برای مقایسه، در ۲۹ ژانویه، رشد یک‌ساله طلا به ۹۵.۶ درصد رسیده بود که نشان‌دهنده فاصله قابل‌توجه قیمت فعلی از اوج‌های تاریخی است.
طلا در ۲۴ ساعت گذشته در محدوده ۴,۳۲۳ تا ۴,۳۵۵ دلار در نوسان بوده است. تحلیلگران تکنیکال معتقدند که تداوم معاملات درون‌روز بالای سطح حمایتی ۴,۲۷۹ دلار، مزیت روند صعودی را حفظ می‌کند و هدف اولیه، شکست سطح ۴,۳۵۰ دلار خواهد بود.
نشست فدرال رزرو؛ نخستین آزمون کوین وارش
تمرکز اصلی بازار بر نشست فدرال رزرو است که امروز برگزار می‌شود. این نشست از آن جهت حائز اهمیت است که نخستین جلسه تحت رهبری کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو محسوب می‌شود.
بر اساس ابزار نظارت بر نرخ بهره گروه سی‌ام‌ای (CME FedWatch)، ۹۹.۶ درصد از ناظران بازار انتظار دارند فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. با این حال، توجه اصلی به راهنمایی‌های آینده و اظهارات وارش در کنفرانس خبری پس از نشست معطوف خواهد بود.
ایلیا اسپیواک، رئیس بخش کلان جهانی در Tastylive، در این باره گفت: «این نخستین نشست کمیته بازار آزاد فدرال است که توسط کوین وارش اداره می‌شود و معامله‌گران هنوز در مورد اینکه او چگونه سابقه انقباضی خود، تورم فزاینده، و فشارهای کاخ سفید برای اتخاذ رویکرد کاهشی را آشتی خواهد داد، مطمئن نیستند».
انتظار می‌رود اکثر سیاست‌گذاران فدرال رزرو معتقد باشند که باید نرخ بهره کوتاه‌مدت را در تمام سال در سطح فعلی نگه دارند و تعدادی از آنها احتمال افزایش نرخ بهره را برای جلوگیری از تثبیت تورم در اقتصاد مد نظر دارند.
بر اساس داده‌های گروه سی‌ام‌ای، احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر به ۵۹ درصد رسیده است که نسبت به حدود ۷۰ درصد در هفته گذشته و پیش از اعلام توافق صلح آمریکا و ایران، کاهش محسوسی داشته است. کاهش قیمت نفت در پی توافق ایران، نگرانی‌های تورمی را کاهش داده و انتظارات برای افزایش نرخ بهره را تعدیل کرده است.
طلا در محیط نرخ بهره بالا، جذابیت خود را از دست می‌دهد، زیرا بازدهی ندارد. به همین دلیل، هرگونه نشانه‌ای از ادامه مسیر انقباضی از سوی فدرال رزرو می‌تواند فشار نزولی بر طلا وارد کند.
توافق ایران و آمریکا؛ محرک اصلی کاهش انتظارات تورمی
جزئیات توافق موقت آمریکا و ایران برای پایان دادن به جنگ در خاورمیانه، روز سه‌شنبه کم‌کم آشکار شد. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرد که این توافق، توسعه سلاح هسته‌ای توسط تهران را منتفی می‌کند و یک مقام آمریکایی نیز گفت که به ایران اجازه داده می‌شود بلافاصله پس از امضا، نفت خود را بفروشد.
تفاهم‌نامه امضا شده در این هفته، اگرچه هنوز به طور عمومی منتشر نشده است، آتش‌بس شکننده‌ای را که در آوریل برقرار شده بود، به مدت ۶۰ روز دیگر تمدید می‌کند تا دو کشور مذاکرات برای آتش‌بس دائمی را ادامه دهند.
قیمت نفت در پی این خبر در نزدیکی پایین‌ترین سطح سه‌ماهه خود قرار گرفته است که نشان‌دهنده انتظار برای ورود نفت ایران به بازارهای جهانی و کاهش نگرانی‌های تورمی است.
با این حال، اسپیواک تأکید کرد: «روند صعودی طلا در حال از دست دادن شتاب خود است، زیرا همه نگاه‌ها به اعلام سیاست پولی فدرال رزرو معطوف شده است.»
تقاضای بنیادی؛ حمایت بلندمدت از طلا
در سطح بنیادین، تقاضا برای طلا همچنان قوی باقی مانده است. تحلیلگران وست‌پک در یادداشت تحقیقاتی خود نوشتند: «در بلندمدت، انتظار می‌رود حمایت ساختاری از طلا ادامه یابد که ناشی از تقاضای مستمر آسیایی و خریدهای بانک‌های مرکزی به عنوان پوششی در برابر ریسک‌های ژئوپلیتیکی و سیاستی است».
نظرسنجی شورای جهانی طلا نشان می‌دهد که ۴۵ درصد از مدیران ذخایر بانک‌های مرکزی انتظار دارند در ۱۲ ماه آینده ذخایر طلای خود را افزایش دهند که رکوردی تاریخی محسوب می‌شود.
تحلیلگران استاندارد چارترد نیز اشاره کرده‌اند که کاهش نیازهای نقدینگی فوری پس از اعلام تفاهم‌نامه آمریکا و ایران، به نفع یافتن کف قیمتی برای طلا در آینده نزدیک خواهد بود، هرچند هشدار داده‌اند که «شکست حمایت کلیدی در میانگین متحرک ۲۰۰ روزه، قیمت طلا را در کوتاه‌مدت شکننده کرده است».
چشم‌انداز پیش‌رو؛ دو رویداد تعیین‌کننده
در ساعات و روزهای آینده، دو عامل کلیدی مسیر بازار طلا را تعیین خواهند کرد.
نشست فدرال رزرو و اظهارات کوین وارش. تصمیم نرخ بهره و به‌ویژه لحن وارش در کنفرانس خبری، می‌تواند مسیر دلار و در نتیجه قیمت طلا را تعیین کند. هرگونه لحن انقباضی می‌تواند فشار نزولی بر طلا وارد کند و هرگونه نشانه‌ای از رویکرد محتاطانه، می‌تواند به عنوان محرکی برای صعود عمل کند.
امضای رسمی توافق آمریکا و ایران در روز جمعه در سوئیس. هرگونه ابهام یا اختلاف نظر در متن نهایی می‌تواند موج جدیدی از نگرانی‌های ژئوپلیتیکی را به بازار بازگرداند و تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن را افزایش دهد.
نتیجه‌گیری
بازار طلا در روز چهارشنبه ۱۷ ژوئن ۲۰۲۶، در یکی از حساسترین نقاط سال قرار دارد. فلز زرد با رشد ۳.۶ درصدی از ابتدای هفته، در محدوده ۴,۳۳۰ دلار تثبیت شده و سرمایه‌گذاران به دقت منتظر دو رویداد کلیدی هستند: نخستین نشست فدرال رزرو تحت رهبری کوین وارش و امضای رسمی توافق صلح آمریکا و ایران در روز جمعه.
توافق ایران، با کاهش قیمت نفت به پایین‌ترین سطح سه‌ماهه، نگرانی‌های تورمی را کاهش داده و احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر را از ۷۰ درصد به ۵۹ درصد رسانده است. این موضوع به عنوان عاملی حمایت‌کننده از طلا عمل کرده است. با این حال، لحن کوین وارش در نشست امشب می‌تواند این معادله را به سرعت دگرگون کند.
در بلندمدت، تقاضای ساختاری قوی از سوی بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران آسیایی، به عنوان عاملی حمایت‌کننده از قیمت طلا باقی خواهد ماند. نظرسنجی شورای جهانی طلا نشان می‌دهد که ۴۵ درصد از مدیران ذخایر بانک‌های مرکزی قصد افزایش ذخایر طلای خود را دارند که رکوردی تاریخی محسوب می‌شود.
سرمایه‌گذاران باید با دقت تمام، اظهارات کوین وارش و جزئیات توافق نهایی آمریکا و ایران را رصد کرده و برای سناریوهای مختلف - از تثبیت تا صعود یا ریزش - آماده باشند.
نظرات کاربران