به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، در روزهایی که خبر امضای توافق موقت میان آمریکا و ایران، امیدها را برای پایان یافتن یکی از خونین‌ترین مناقشات خاورمیانه زنده کرده بود، بازار طلا داستانی متفاوت روایت می‌کرد. فلز زردی که همیشه در تنش‌های ژئوپلیتیکی پناهگاه امن سرمایه‌گذاران محسوب می‌شود، این بار نه از جنگ، که از صلح ضربه خورد. اما نه به خاطر خود صلح، بلکه به دلیل عاملی قدرتمندتر از هر انفجار و آتش‌بسی: سیاست پولی فدرال رزرو.
قصه هفته منتهی به نوزدهم ژوئن، روایت جذاب و تلخی است از نبردی که در آن خبرهای خوش دیپلماتیک، در برابر یک بیانیه اقتصادی رنگ می‌بازند؛ جایی که سخنان یک رئیس بانک مرکزی، قدرتی بیش از امضای یک توافق بین‌المللی دارد. در این گزارش، روایتگر لحظه‌به‌لحظه این نبرد خواهیم بود؛ از جهش امیدوارکننده دوشنبه تا سقوط تلخ جمعه، و از تحلیل علل این تناقض بزرگ تا چشمانداز پیش‌روی فلز گرانبهای جهانی.
1) قصه از کجا شروع شد؟
داستان از دوشنبه شب آغاز شد؛ وقتی دونالد ترامپ و مقامات ایرانی توافق را امضا کردند. بازارها نفس راحتی کشیدند و طلا که در هفته‌های قبل تحت فشار بود، جهشی بیش از دو درصدی را ثبت کرد. فعالان بازار به نشانه‌های کاهش ریسک سیستمیک امید بسته بودند. اما این خوش‌بینی بیش از چهل و هشت ساعت دوام نیاورد.
2) نقطه عطف؛ چهارشنبه سیاه طلا
چهارشنبه، روز نشست فدرال رزرو بود. بانک مرکزی نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت، اما لحن بیانیه‌اش را به شدت انقباضی کرد. تعداد قابل توجهی از مقام‌گذاران فدرال رزرو اعلام کردند که حداقل یک افزایش نرخ بهره دیگر تا پایان سال ضروری است. کوین ورش، رئیس جدید، در نخستین کنفرانس خبری خود تعهد قاطعانه‌ای برای مهار تورم ارائه داد.
تیم واتر، تحلیلگر ارشد کی‌سی‌ام تریید، این لحظه را اینگونه توصیف کرد: «جهش طلا به دنبال توافق صلح، کوتاه‌مدت بود. دلار احیا شده با لحن جدید انقباضی ورش، توجهات را به خود جلب کرده است. موضع قاطع رئیس جدید فدرال رزرو، عملاً باد موافق ژئوپلیتیکی را خنثی کرد.»
3) نتیجه؛ دلار قوی، طلا ضعیف
شاخص دلار به بالاترین سطح خود در بیش از یک سال رسید و بازده اوراق خزانه به شدت افزایش یافت. طلا که به دلار قیمت‌گذاری می‌شود، برای خریداران خارجی گران‌تر شد و هزینه نگهداری آن نیز بالا رفت. قیمت نقدی طلا در روز جمعه با کاهش نزدیک به دو درصدی سقوط کرد و در برخی ساعات به پایین‌ترین سطح خود در هفته‌های اخیر رسید.
4) ابهام تازه؛ مذاکرات سوئیس لغو شد
در حالی که توافق موقت امضا شده بود، نشانه‌هایی از تردید به بازار مخابره شد. سوئیس تأیید کرد که مذاکرات برنامه‌ریزی‌شده برای روز جمعه برگزار نخواهد شد و جی‌دی ونس، معاون رئیس‌جمهور آمریکا، سفر خود را به تعویق انداخت. درگیری‌های اسرائیل و حزب‌الله در لبنان ادامه یافت و گزارش‌های اطلاعاتی هشدار دادند که نتانیاهو ممکن است برای «تخریب» توافق گام بردارد.
5) بانک‌ها هم نگاهشان را تغییر دادند
گلدمن ساکس پیش‌بینی قیمت طلا تا پایان سال را به میزان قابل توجهی کاهش داد. در هند نیز افزایش عوارض واردات، تقاضای فیزیکی را به شدت کاهش داده است. نقره، پلاتین و پالادیوم همگی در مسیر نزولی قرار گرفتند.
6) آخرین سنگر طلا کجاست؟
از منظر تکنیکال، طلا زیر میانگین متحرک کلیدی خود قرار گرفته و الگوی سقف‌ها و کف‌های پایین‌تر، نشان‌دهنده تداوم روند نزولی است. حمایت اول در محدوده چهار هزار و صد دلاری و سپس چهار هزار دلار قرار دارد. مقاومت‌ها نیز به ترتیب در سطوح بالاتری قرار دارند. شاخص قدرت نسبی (RSI) به سمت حرکت نزولی متمایل است و شاخص جهت‌دهی میانگین (ADX) نشان‌دهنده تقویت روند نزولی است.
نتیجه‌گیری
هفته‌ای که با امضای توافق آمریکا و ایران آغاز شد، با سقوط طلا به کانال 4100 دلاری به پایان رسید. داستان این هفته، بیش از هر چیز، روایت شکست خبرهای خوب در برابر اراده سیاست پولی بود. طلا دوشنبه با امید به صلح جهش کرد، چهارشنبه با سخنان کوین ورش به زانو درآمد و جمعه با لغو مذاکرات سوئیس و ادامه درگیری‌های لبنان، در سردرگمی و ابهام فرو رفت.
سه نیروی اصلی این سقوط را رقم زدند: فدرال رزرو انقباضی با افزایش چشمگیر احتمال افزایش نرخ بهره، دلار قوی که به بالاترین سطح خود در بیش از یک سال صعود کرد، و بازده اوراق که هزینه نگهداری طلا را به شدت بالا برد. در کنار اینها، کاهش پیش‌بینی قیمت طلا توسط گلدمن ساکس و تضعیف تقاضای فیزیکی در هند، فشار نزولی را تشدید کردند.
اکنون همه چشم‌ها به داده‌های اقتصادی هفته آینده دوخته شده است. تا زمانی که فدرال رزرو سرنخی از تغییر رویکرد خود ارائه ندهد، طلا در وضعیتی شکننده باقی خواهد ماند. کلمات کلیدی برای روزهای آینده «احتیاط» و «نظارت بر داده‌ها» هستند؛ چراکه هر تغییر در لحن فدرال رزرو، می‌تواند مسیر بازار را به طور اساسی دگرگون کند.
نظرات کاربران