به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز دلار آمریکا روز چهارشنبه در برابر یورو نزدیک به بالاترین سطح خود در بیش از یک سال گذشته باقی ماند، در حالی که ین ژاپن در پایین‌ترین سطح چهار دهه اخیر خود دست و پا می‌زند و معامله‌گران را در آستانه نشست حیاتی روسای بانک‌های مرکزی جهان، برای مداخله رسمی دولت در حالت آماده‌باش کامل قرار داده است.
شاخص دلار آمریکا (U.S. Dollar Index) که ارزش اسکناس سبز را در برابر سبدی از شش ارز معتبر پیگیری می‌کند، در معاملات اروپا با 0.18 درصد افزایش به 101.27 رسید. این شاخص به رشدهای اخیر خود ادامه داد، زیرا داده‌های مقاوم بازار کار ایالات متحده و افزایش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری، انتظارات مبنی بر اینکه فدرال رزرو (Fed) ممکن است اواخر امسال نرخ بهره را مجدداً افزایش دهد، تقویت کرد. دلار آمریکا سه‌ماهه منتهی به ژوئن را با رشد 1.3 درصدی به پایان رساند که بهترین عملکرد فصلی آن از سه‌ماهه سوم سال 2025 محسوب می‌شود. در همین حال، تهران همچنان به رد مذاکرات مستقیم با فرستادگان ارشد ایالات متحده در قطر ادامه داده و بدین ترتیب، مذاکرات بر سر چارچوبی برای بازگشایی کامل تنگه هرمز را در بن‌بست نگه داشته است.
فروکش کردن تورم منطقه یورو و فشار بر ارز واحد
یورو پس از آنکه داده‌های جدید نشان داد تورم منطقه یورو در ماه گذشته سریع‌تر از حد انتظار کاهش یافته است، با فشار نزولی تازه‌ای مواجه شد. این موضوع به بانک مرکزی اروپا (ECB) فضای بیشتری می‌دهد تا از موضع انقباضی خود کوتاه بیاید. شاخص بهای مصرف‌کننده (CPI) این بلوک از 3.2 درصد در ماه می به 2.8 درصد در ماه ژوئن کاهش یافت و کمتر از پیش‌بینی‌های اجماع بازار (3.0 درصد) ظاهر شد. آمارهای تورم هسته (Core CPI) نیز سردتر از حد انتظار بود. این داده‌ها باعث تسکین بازارهایی شد که نگران بودند جهش قیمت انرژی ناشی از درگیری ایران و آمریکا به یک مارپیچ تورمی طولانی‌مدت دامن بزند. با این حال، افزایش اختلاف نرخ بهره بین بانک مرکزی اروپا (که متمایل به سیاست‌های انبساطی یا Dovish است) و فدرال رزرو (با سیاست‌های انقباضی)، ارزش پول واحد اروپا را کاهش داد.
رویارویی در سینترا: پویایی وارش-لاگارد
اظهارنظرهای سیاست پولی در ادامه امروز در نشست بانکداری مرکزیِ بانک مرکزی اروپا در شهر سینترا (Sintra) پرتغال در کانون توجه قرار خواهد گرفت؛ جایی که انتظار می‌رود میزگردی با حضور کوین وارش (Kevin Warsh)، رئیس تازه‌نفس فدرال رزرو، و کریستین لاگارد (Christine Lagarde)، رئیس بانک مرکزی اروپا، بازارها را به حرکت درآورد. برای بازارهای ارز خارجی، اولین سخنرانی بین‌المللی وارش پس از به دست گرفتن سکان هدایت فدرال رزرو، پیامدهای عظیمی به همراه دارد. وارش که توسط پرزیدنت ترامپ برای کاهش هزینه‌های استقراض منصوب شده بود، با چرخش غیرمنتظره اخیر خود به سمت سیاست‌های انقباضی، بازار را غافلگیر کرده است. تداوم این لحن در سخنرانی امروز، محرک قدرتمند جدیدی برای صعود دلار فراهم کرده و آن را در برابر همتایان اصلی‌اش بالا خواهد برد. با این حال، جهش دلار روایت را برای بانک مرکزی اروپا پیچیده می‌کند. در حالی که داده‌های کاهشی تورم در ماه ژوئن به لاگارد دلیلی برای بررسیِ کاهش نرخ‌های بهره محدودکننده می‌دهد، کاهش شدید ارزش یورو عملاً با گران‌تر کردن کالاهای قیمت‌گذاری‌شده با دلار - مانند نفت خام - تورم را مجدداً به منطقه یورو «وارد» می‌کند. در نتیجه، تحلیلگران اقتصاد کلان خاطرنشان می‌کنند که اگر وارش به شدت بر موضع انقباضی خود پافشاری کند، این امر می‌تواند انتظارات تورمی منطقه یورو را بی‌ثبات کرده و لاگارد را مجبور کند تا موضعی محتاطانه‌تر و محدودکننده‌تر از آنچه داده‌های امروز CPI توجیه می‌کند، اتخاذ نماید.
ین در پایین‌ترین سطح چهار دهه اخیر دست و پا می‌زند
جفت‌ارز USD/JPY پس از آنکه دلار در سه‌ماهه دوم تقریباً 2.5 درصد در برابر ین رشد کرد (که چهارمین رشد فصلی متوالی آن محسوب می‌شود)، به 162.68 افزایش یافت. ین به‌رغم انتشار داده‌هایی مبنی بر بهبود احساسات تجاری در میان تولیدکنندگان بزرگ در نظرسنجی تانکان (Tankan) بانک مرکزی ژاپن، همچنان تحت فشار باقی ماند؛ این در حالی است که شاخص نهایی مدیران خرید (PMI) بخش تولید بانک au Jibun نیز کاملاً در محدوده رشد (انبساط) قرار داشت.
این ضعف مداوم، بازارها را برای مداخله ارزی از سوی توکیو در حالت آماده‌باش کامل نگه داشته است. دیپلمات ارشد ارزی ژاپن در اوایل این هفته خاطرنشان کرد که مداخلات قبلی بازار موثر بوده‌اند و تحلیلگران هشدار می‌دهند که سطوح فعلی برای دور جدیدی از خریدهای رسمی ین کاملاً مستعد است. بانک آو آمریکا اعلام کرد که ضعف ین ممکن است به جای آنکه ناشی از عوامل بنیادین سنتی تراز پرداخت‌ها یا نرخ بهره باشد، بیشتر منعکس‌کننده پوشش ریسک ارزی مرتبط با رالی صعودی سهام هوش مصنوعی در ژاپن باشد. این بانک افزود که در صورت تسریع فروش ین، خطر مداخله رسمی همچنان افزایش می‌یابد. سرمایه‌گذاران اکنون تمرکز خود را به گزارش اشتغال روز پنجشنبه ایالات متحده و هرگونه تحول جدید پیرامون مذاکرات تنگه هرمز معطوف کرده‌اند که انتظار می‌رود همگی تعیین‌کننده حرکت بعدی در ارزهای آسیایی باشند.
نظرات کاربران