به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا هفته‌ای پرنوسان را پشت سر گذاشت. فلز زرد که در هفته گذشته بیش از ۲ درصد رشد کرده بود، با از دست دادن شتاب صعودی خود وارد فاز اصلاح شد و در نهایت کاهش هفتگی را به ثبت رساند. معامله‌گران در روزهای اخیر هم‌زمان تحولات ژئوپلیتیکی خاورمیانه، نوسانات بازار نفت و چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو آمریکا را دنبال کردند؛ عواملی که همچنان مهم‌ترین محرک‌های قیمت طلا محسوب می‌شوند.
آغاز هفته با آرامش؛ فشار فروش پس از داده‌های اقتصادی آمریکا
معاملات هفته با فضایی نسبتاً آرام آغاز شد و بازارها پس از تعطیلات آمریکا به شرایط عادی بازگشتند. در همین حال، انتشار شاخص مدیران خرید بخش خدمات (ISM) آمریکا نشان داد فعالیت اقتصادی این بخش همچنان با قدرت ادامه دارد. افزایش شاخص اشتغال نیز از بهبود وضعیت بازار کار حکایت داشت و انتظارات برای تداوم سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو را تقویت کرد؛ موضوعی که فشار اولیه‌ای بر قیمت طلا وارد کرد.
تشدید تنش‌های ایران و آمریکا؛ نفت صعود کرد اما طلا عقب نشست
از روز سه‌شنبه با تشدید دوباره درگیری‌ها میان ایران و آمریکا، فضای بازارهای جهانی دستخوش تغییر شد. بر اساس گزارش‌ها، سپاه پاسداران انقلاب اسلامی یک کشتی تجاری را در نزدیکی تنگه هرمز هدف قرار داد. هم‌زمان، دونالد ترامپ اعلام کرد که آمریکا یا با ایران به توافق خواهد رسید یا «کار را تمام خواهد کرد».
ساعاتی بعد، آمریکا مجوز فروش نفت ایران را لغو و تحریم‌ها را دوباره اعمال کرد. همچنین ارتش آمریکا حملاتی را علیه سامانه‌های پدافندی و پایگاه‌های پرتاب پهپاد ایران انجام داد. این تحولات باعث شد قیمت نفت وست‌تگزاس اینترمدیت (WTI) بیش از ۵ درصد افزایش یابد، اما برخلاف انتظار، قیمت طلا حدود ۱.۵ درصد کاهش یافت. این رفتار بازار نشان داد که در شرایط کنونی، تقویت دلار و انتظارات مربوط به سیاست‌های پولی، تأثیر بیشتری نسبت به تقاضای سنتی برای دارایی‌های امن بر قیمت طلا دارند.
اظهارات ترامپ و ادامه فشار بر بازار طلا
در جریان نشست ناتو، دونالد ترامپ اعلام کرد که تفاهم‌نامه با ایران پایان یافته و حتی احتمال حمله دوباره به ایران و تسلط بر جزیره خارک را مطرح کرد. این اظهارات باعث شد فضای نااطمینانی در بازار حفظ شود، اما طلا برای سومین روز متوالی کاهش یافت و نتوانست از تنش‌های ژئوپلیتیکی به‌عنوان محرکی برای رشد قیمت بهره ببرد.
توقف حملات و بازگشت نسبی طلا
در معاملات روز پنجشنبه، با کاهش قدرت دلار آمریکا و توقف موقت تبادل حملات میان ایران و آمریکا، شرایط بازار تا حدی تغییر کرد. گزارش‌هایی نیز منتشر شد که نشان می‌داد واشنگتن همچنان مسیر دیپلماسی را دنبال می‌کند و مذاکرات فنی میان دو طرف ادامه دارد.
هم‌زمان، رشد شاخص‌های وال‌استریت موجب افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های ریسکی و تضعیف دلار شد. این عوامل به طلا فرصت داد تا بیش از یک درصد رشد کند و بخشی از افت‌های هفتگی خود را جبران کند. در پایان هفته نیز قیمت طلا در محدوده ۴۱۰۰ دلار تثبیت شد.
نگاه بازار به تورم آمریکا و سخنان رئیس فدرال رزرو
اکنون مهم‌ترین رویداد پیش روی بازار، انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در روز سه‌شنبه است. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد تورم ماهانه از ۰.۵ درصد در ماه مه به منفی ۰.۱ درصد کاهش یابد.
اگر تورم بالاتر از انتظار منتشر شود، نگرانی‌ها درباره ادامه سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو افزایش یافته و احتمالاً فشار فروش تازه‌ای بر بازار طلا وارد خواهد شد. در مقابل، انتشار ارقام ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها می‌تواند از قیمت طلا حمایت کند و امیدها به کاهش فشارهای پولی را افزایش دهد.
با این حال، بسیاری از سرمایه‌گذاران پیش از سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، از اتخاذ موقعیت‌های بزرگ خودداری خواهند کرد. وارش قرار است گزارش سیاست پولی بانک مرکزی را در مجلس نمایندگان و سپس در سنای آمریکا ارائه کند.
اظهارات اخیر او نشان می‌دهد همچنان نسبت به تورم موضعی سخت‌گیرانه دارد و تأکید کرده است که فدرال رزرو به هیچ عنوان پذیرای تورم بالاتر از هدف ۲ درصدی نخواهد بود. همین موضوع احتمال حفظ نرخ‌های بهره در سطوح بالا را تقویت کرده است.
بر اساس برآوردهای بازار، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ماه ژوئیه حدود ۲۰ درصد و برای نشست سپتامبر نزدیک به ۶۰ درصد است. از این رو، تنها در صورتی که داده‌های تورمی به شکل محسوسی بالاتر از انتظار منتشر شوند یا قیمت نفت به‌طور پایدار افزایش یابد، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه ژوئیه به‌طور جدی تقویت خواهد شد؛ سناریویی که می‌تواند طلا را به سمت ثبت کف‌های جدید در سال ۲۰۲۶ سوق دهد.
بانک‌های مرکزی همچنان حامی طلا هستند
در مقابل این عوامل منفی، تقاضای بانک‌های مرکزی همچنان یکی از مهم‌ترین پشتوانه‌های بازار طلا محسوب می‌شود. تازه‌ترین آمار نشان می‌دهد بانک مرکزی چین برای بیستمین ماه متوالی ذخایر طلای خود را افزایش داده است.
تحلیلگران معتقدند ادامه خرید طلا از سوی چین و سایر بانک‌های مرکزی، بخشی از راهبرد تنوع‌بخشی به ذخایر ارزی است و می‌تواند حتی در دوره‌های پرنوسان نیز از افت شدید قیمت طلا جلوگیری کند.
چشم‌انداز تکنیکال؛ حمایت کلیدی در محدوده ۴۰۰۰ دلار
از منظر تکنیکال، طلا همچنان پایین‌تر از خط روند نزولی و میانگین متحرک ۲۰ روزه معامله می‌شود و شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز ضعف تقاضای خریداران را نشان می‌دهد.
در صورت تثبیت قیمت بالای محدوده ۴۱۳۰ دلار، احتمال حرکت به سمت مقاومت‌های ۴۲۵۰، ۴۳۵۰ و سپس محدوده ۴۵۰۰ دلار افزایش خواهد یافت.
در مقابل، مهم‌ترین حمایت بازار در محدوده ۴۰۰۰ تا ۳۹۵۰ دلار قرار دارد. شکست این سطح می‌تواند مسیر افت قیمت به محدوده‌های ۳۹۰۰ و حتی ۳۸۰۰ دلار را هموار کند.
نتیجه‌گیری
بازار طلا وارد یکی از حساس‌ترین مقاطع سال شده است؛ جایی که عوامل ژئوپلیتیکی، سیاست‌های پولی فدرال رزرو، داده‌های تورمی آمریکا و نوسانات بازار نفت به‌طور هم‌زمان بر روند قیمت‌ها اثر می‌گذارند. در کوتاه‌مدت، انتشار شاخص تورم آمریکا و اظهارات رئیس فدرال رزرو مهم‌ترین محرک‌های بازار خواهند بود، اما در افق بلندمدت، ادامه خریدهای بانک‌های مرکزی می‌تواند مانع از افت شدید طلا شود. به همین دلیل، سرمایه‌گذاران در روزهای آینده با دقت تحولات اقتصادی و سیاسی را دنبال خواهند کرد؛ زیرا هر تغییر در انتظارات تورمی یا تنش‌های خاورمیانه می‌تواند مسیر بعدی فلز زرد را مشخص کند
نظرات کاربران