به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا در معاملات روز پنجشنبه بار دیگر تحت فشار فروش قرار گرفت و به مرز حساس ۴ هزار دلار نزدیک شد. اگرچه در نگاه نخست انتظار می‌رفت تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه به افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن منجر شود، اما رشد قیمت نفت، تقویت ارزش دلار و افزایش نگرانی‌ها درباره تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، مسیر متفاوتی را برای بازار رقم زد. در چنین شرایطی، معامله‌گران بیش از آنکه به نقش سنتی طلا به‌عنوان یک دارایی امن توجه کنند، نگاه خود را به آینده تورم و تصمیم‌های بانک مرکزی آمریکا معطوف کرده‌اند.
در روزهای اخیر، درگیری میان ایران و آمریکا وارد مرحله تازه‌ای شده است. پس از آنکه ایالات متحده محاصره دریایی بنادر ایران در تنگه هرمز را بار دیگر برقرار کرد، فرماندهی مرکزی ارتش آمریکا (CENTCOM) از انجام موج جدیدی از حملات به مواضع نظامی ایران با هدف حفظ امنیت کشتیرانی در این گذرگاه راهبردی خبر داد. در مقابل، رسانه‌های رسمی ایران اعلام کردند سامانه‌های پدافند هوایی در تهران برای مقابله با تهدیدهای احتمالی فعال شده‌اند و همزمان حملاتی نیز به اهداف نظامی مرتبط با آمریکا در برخی کشورهای منطقه انجام شده است. ادامه این رویارویی، نگرانی‌ها درباره امنیت عرضه انرژی را افزایش داده و قیمت نفت را در نزدیکی بالاترین سطح یک ماه اخیر نگه داشته است.
در همین راستا، رشد بهای نفت، مهم‌ترین عاملی بود که مانع از بهره‌مندی طلا از فضای پرریسک بازار شد. افزایش قیمت انرژی، احتمال بازگشت فشارهای تورمی را تقویت کرده و این نگرانی را به وجود آورده است که فدرال رزرو برای مهار تورم ناچار شود نرخ‌های بهره را برای مدت طولانی‌تری در سطوح بالا حفظ کند. همین موضوع از ارزش دلار حمایت کرد و باعث شد سرمایه‌گذاران بخشی از سرمایه خود را به سمت ارز آمریکا منتقل کنند. از آنجا که طلا دارایی بدون بازده محسوب می‌شود، افزایش نرخ‌های بهره و تقویت دلار معمولاً جذابیت آن را کاهش می‌دهد و فشار فروش را افزایش می‌دهد.
در کنار این عوامل، افت بازارهای سهام آسیا، به‌ویژه کاهش ارزش سهام شرکت‌های بزرگ تولیدکننده تراشه، موجب شد تقاضا برای دلار به‌عنوان دارایی امن افزایش یابد. این موضوع نیز به تضعیف بیشتر بازار طلا کمک کرد و قیمت این فلز گران‌بها را به محدوده ۴۰۳۶ دلار رساند.
با این حال، داده‌های اقتصادی منتشرشده در آمریکا تصویر متفاوتی از وضعیت تورم ارائه می‌دهند. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه ژوئن کمتر از پیش‌بینی‌ها افزایش یافت و تورم هسته، که نوسانات قیمت مواد غذایی و انرژی را در نظر نمی‌گیرد، بدون تغییر ماهانه باقی ماند و نرخ سالانه آن به ۲.۶ درصد رسید؛ رقمی که کمتر از انتظار بازار بود. همچنین شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) نیز با کاهش ۰.۳ درصدی منتشر شد و نشانه دیگری از فروکش کردن فشارهای تورمی در اقتصاد آمریکا ارائه داد.
انتشار این آمارها باعث شد معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ماه ژوئیه فدرال رزرو را به‌شدت کاهش دهند. در حالی که ابتدای هفته احتمال افزایش نرخ بهره در این نشست حدود ۴۵ درصد برآورد می‌شد، اکنون این احتمال به حدود ۱۱ درصد رسیده است. با وجود این، بازارها همچنان احتمال افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در نشست سپتامبر را جدی می‌دانند؛ موضوعی که نشان می‌دهد نگرانی‌ها درباره تورم هنوز به‌طور کامل از بین نرفته است.
اکنون نگاه سرمایه‌گذاران به انتشار داده‌های جدید اقتصاد آمریکا، از جمله آمار خرده‌فروشی و تعداد متقاضیان جدید بیمه بیکاری، دوخته شده است. این گزارش‌ها می‌توانند تصویر دقیق‌تری از وضعیت اقتصاد آمریکا ارائه دهند و مسیر آینده سیاست‌های پولی فدرال رزرو را مشخص کنند. اگر این داده‌ها از تداوم قدرت اقتصاد آمریکا حکایت داشته باشند، احتمال حفظ نرخ‌های بهره در سطوح بالا افزایش خواهد یافت و این موضوع می‌تواند فشار بیشتری بر بازار طلا وارد کند. در مقابل، انتشار آمار ضعیف‌تر ممکن است دوباره امیدها به کاهش نرخ بهره را تقویت کرده و زمینه بازگشت قیمت طلا را فراهم کند.
از منظر تکنیکال نیز چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا همچنان نزولی ارزیابی می‌شود. قیمت این فلز گران‌بها پایین‌تر از میانگین‌های متحرک ۲۱، ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه قرار دارد که نشان‌دهنده برتری فروشندگان در بازار است. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در محدوده ۴۱ قرار گرفته و اگرچه از کاهش شتاب نزولی حکایت دارد، اما هنوز نشانه‌ای از آغاز یک روند صعودی قدرتمند مشاهده نمی‌شود. در این میان، محدوده ۴ هزار دلار همچنان مهم‌ترین سطح حمایتی بازار محسوب می‌شود و از دست رفتن این مرز روانی می‌تواند راه را برای افت بیشتر قیمت‌ها هموار کند. در مقابل، نخستین مقاومت مهم در محدوده ۴۰۸۹ دلار قرار دارد و تنها عبور پایدار از این سطح می‌تواند از شدت فشار نزولی بازار بکاهد.
نتیجه‌گیری
بازار جهانی طلا این روزها در تقاطع دو نیروی قدرتمند قرار گرفته است. از یک سو، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی و افزایش نااطمینانی‌های سیاسی معمولاً از تقاضا برای دارایی‌های امن حمایت می‌کند؛ اما از سوی دیگر، رشد قیمت نفت، تقویت دلار و احتمال تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، فشار قابل‌توجهی بر این فلز گران‌بها وارد کرده است. در چنین فضایی، سرنوشت کوتاه‌مدت طلا بیش از هر چیز به دو عامل وابسته خواهد بود؛ نخست، روند تحولات خاورمیانه و دوم، داده‌های اقتصادی آمریکا که می‌توانند انتظارات بازار از تصمیم‌های آینده فدرال رزرو را تغییر دهند. تا زمان روشن شدن این دو متغیر، نوسانات بازار طلا همچنان بالا خواهد بود و مرز ۴ هزار دلار به‌عنوان مهم‌ترین سطح روانی و تکنیکال، در کانون توجه معامله‌گران باقی می‌ماند.
نظرات کاربران