تنش‌های خاورمیانه، موتور محرک رشد قیمت طلا

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا در آخرین روز معاملاتی هفته تحت تأثیر تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه و افزایش نگرانی‌ها درباره بازگشت موج تورمی، رشد قابل توجهی را تجربه کرد. هر اونس طلا با حدود ۰.۹۲ درصد افزایش به محدوده ۴,۰۱۳ دلار رسید؛ در حالی که در طول روز تا سطح ۳,۹۵۹ دلار نیز عقب‌نشینی کرده بود. این رشد نشان داد که با وجود فشارهای تکنیکال، سرمایه‌گذاران همچنان در شرایط نااطمینانی سیاسی و اقتصادی، طلا را به‌عنوان یکی از مهم‌ترین دارایی‌های امن انتخاب می‌کنند.

دلیل اصلی رشد قیمت طلا، تشدید درگیری‌های نظامی میان آمریکا و ایران بود که بار دیگر فضای ریسک‌گریزی را بر بازارهای مالی حاکم کرد. افزایش تنش‌ها، نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه انرژی و رشد قیمت نفت را تقویت کرده است؛ موضوعی که می‌تواند به افزایش فشارهای تورمی در اقتصاد جهانی منجر شود. از آنجا که رشد قیمت انرژی معمولاً به افزایش نرخ تورم می‌انجامد، بازارها احتمال می‌دهند فدرال رزرو برای مهار تورم ناچار شود سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تری را در پیش بگیرد.

در همین راستا، گزارش‌ها حاکی از آن است که دولت دونالد ترامپ در حال اعزام ده‌ها فروند هواپیمای سوخت‌رسان اضافی به اسرائیل است تا در صورت گسترش عملیات نظامی، آمادگی لازم را داشته باشد. انتشار این خبر نگرانی‌ها درباره احتمال گسترش دامنه درگیری‌ها را افزایش داد و تقاضا برای دارایی‌های امن از جمله طلا را تقویت کرد.

در کنار تحولات ژئوپلیتیک، داده‌های اقتصادی آمریکا نیز مورد توجه فعالان بازار قرار گرفت. شاخص اعتماد مصرف‌کنندگان دانشگاه میشیگان در ماه ژوئیه از ۵۰.۷ واحد به ۵۴ واحد افزایش یافت؛ بهبودی که عمدتاً ناشی از کاهش قیمت بنزین در آمریکا عنوان شد. همزمان، انتظارات تورمی یک‌ساله مصرف‌کنندگان از ۴.۶ درصد به ۴.۲ درصد کاهش یافت، در حالی که انتظارات تورمی پنج‌ساله بدون تغییر در سطح ۳.۳ درصد باقی ماند.

با وجود این بهبود نسبی در انتظارات تورمی، مقامات فدرال رزرو همچنان نسبت به روند تورم ابراز نگرانی می‌کنند. «بت همک»، رئیس فدرال رزرو کلیولند، تأکید کرد که تورم همچنان بالاتر از سطح مطلوب قرار دارد و مهم‌ترین دغدغه سیاست‌گذاران پولی محسوب می‌شود. او همچنین وضعیت بازار کار آمریکا را مطلوب توصیف کرد و گفت رشد اقتصادی همچنان مناسب است و هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان نیز ثبات خود را حفظ کرده است.

از سوی دیگر، «فیلیپ جفرسون»، نایب‌رئیس فدرال رزرو، اعلام کرد اگر روند کاهش تورم متوقف شود، بانک مرکزی آمادگی افزایش مجدد نرخ بهره را خواهد داشت. این اظهارات باعث شد انتظارات بازار نسبت به ادامه سیاست‌های انقباضی تقویت شود.

بر اساس برآوردهای بازار پول، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ۲۸ اکتبر فدرال رزرو به حدود ۶۱ درصد رسیده است. در مقابل، برای نشست پایان ماه ژوئیه، معامله‌گران همچنان احتمال ۷۶ درصدی را برای ثابت ماندن نرخ‌های بهره در نظر گرفته‌اند؛ موضوعی که نشان می‌دهد بازارها انتظار دارند بانک مرکزی فعلاً سیاست صبر و ارزیابی داده‌های اقتصادی را دنبال کند.

نگاه سرمایه‌گذاران اکنون به داده‌های مهم هفته آینده دوخته شده است؛ جایی که گزارش اشتغال آمریکا و شاخص‌های اولیه مدیران خرید (PMI) مؤسسه S&P Global منتشر خواهند شد. این آمارها آخرین داده‌های مهم اقتصادی پیش از نشست ۲۹ ژوئیه فدرال رزرو خواهند بود، زیرا اعضای بانک مرکزی وارد دوره سکوت خبری پیش از تصمیم‌گیری سیاست پولی شده‌اند.

از منظر تحلیل تکنیکال، اگرچه طلا موفق شده بار دیگر سطح روانی ۴ هزار دلار را پس بگیرد، اما تصویر کلی بازار همچنان به نفع فروشندگان است. شاخص قدرت نسبی (RSI) همچنان پایین‌تر از سطح تعادلی ۵۰ قرار دارد که نشان‌دهنده تداوم فشار نزولی است.

در صورت افزایش فشار فروش، نخستین حمایت مهم طلا در محدوده ۴ هزار دلار قرار دارد و در صورت شکسته شدن این سطح، قیمت می‌تواند به کف روزانه ۳,۹۵۹ دلار و سپس محدوده ۳,۹۰۰ دلار عقب‌نشینی کند. از دست رفتن این حمایت نیز راه را برای افت تا محدوده ۳,۸۸۶ دلار هموار خواهد کرد.

در مقابل، اگر خریداران بتوانند قیمت را از مقاومت نزولی بین ۴,۱۲۵ تا ۴,۱۷۵ دلار عبور دهند، احتمال حرکت به سمت میانگین متحرک ۵۰ روزه در محدوده ۴,۲۹۱ دلار افزایش می‌یابد. عبور از این سطح نیز می‌تواند مسیر رشد قیمت تا میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در محدوده ۴,۴۹۵ دلار و حتی سطح روانی ۴,۵۰۰ دلار را هموار کند.

در مجموع، بازار طلا همچنان میان دو نیروی متضاد قرار گرفته است؛ از یک سو تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک و افزایش نگرانی‌های تورمی، تقاضا برای این فلز گرانبها را تقویت می‌کند و از سوی دیگر، احتمال تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو و حفظ نرخ‌های بهره در سطوح بالا مانعی جدی برای ادامه روند صعودی محسوب می‌شود. به همین دلیل، مسیر کوتاه‌مدت طلا بیش از هر زمان دیگری به تحولات خاورمیانه، داده‌های کلیدی اقتصاد آمریکا و تصمیمات آتی فدرال رزرو وابسته خواهد بود.