آیا رالی فلزات گرانبها آغاز شده است؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار فلزات گرانبها هفته جدید را با روندی صعودی آغاز کرد؛ در حالی که کاهش ارزش دلار آمریکا، افت قیمت نفت پس از توقف موقت درگیری‌های نظامی میان آمریکا و ایران و انتظار سرمایه‌گذاران برای تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو، مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر معاملات بودند. طلا به‌عنوان دارایی امن توانست بخشی از نگرانی‌های ناشی از نوسانات اخیر بازار را جذب کند، اما معامله‌گران همچنان در انتظار سیگنال‌های جدید از بانک مرکزی آمریکا درباره مسیر آینده نرخ بهره هستند.

رشد محدود طلا در آغاز هفته

قیمت جهانی طلا روز دوشنبه با افزایش همراه شد. هر اونس طلای نقدی با رشد ۱.۱ درصدی به ۴۰۹۶.۳۶ دلار رسید و قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل ماه اوت نیز با افزایش ۰.۶۸ درصدی در سطح ۴۰۹۸.۶۰ دلار معامله شد.

این رشد در ادامه عملکرد هفته گذشته رقم خورد؛ جایی که طلا با وجود نوسانات شدید بازار، در مجموع نزدیک به یک درصد افزایش قیمت را ثبت کرد.

افزایش قیمت طلا در شرایطی رخ داد که سرمایه‌گذاران میان دو عامل متضاد در حال ارزیابی شرایط بودند: از یک سو کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه فشار کاهشی بر تقاضای دارایی‌های امن ایجاد کرده بود و از سوی دیگر، افت دلار آمریکا و انتظار برای سیاست‌های آینده فدرال رزرو از قیمت طلا حمایت می‌کرد.

تضعیف دلار، عامل حمایت از طلا

یکی از مهم‌ترین عوامل رشد طلا، کاهش شاخص دلار آمریکا بود. شاخص دلار در معاملات روز دوشنبه حدود ۰.۳ درصد کاهش یافت.

از آنجا که طلا با دلار قیمت‌گذاری می‌شود، کاهش ارزش دلار معمولاً خرید این فلز گران‌بها را برای دارندگان سایر ارزها ارزان‌تر می‌کند و همین موضوع می‌تواند تقاضا را افزایش دهد.

سرمایه‌گذاران در هفته جاری توجه ویژه‌ای به روند دلار خواهند داشت؛ زیرا هرگونه تغییر در انتظارات مربوط به نرخ بهره آمریکا می‌تواند مسیر حرکت این ارز و در نتیجه قیمت طلا را تغییر دهد.

توقف درگیری‌های آمریکا و ایران، نفت را کاهش داد

یکی دیگر از عوامل مهم تأثیرگذار بر بازار فلزات گران‌بها، تحولات خاورمیانه بود.

پس از ۱۳ شب حملات متوالی آمریکا به اهدافی در ایران، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در پایان هفته گذشته توقف عملیات بمباران را اعلام کرد تا فرصت بیشتری برای تلاش‌های دیپلماتیک فراهم شود.

در مقابل، ایران نیز از انجام حملات تلافی‌جویانه علیه کشورهای همسایه که میزبان پایگاه‌های نظامی آمریکا هستند، خودداری کرد. این تحول باعث شد نگرانی‌ها درباره تشدید درگیری‌ها در منطقه تا حدی کاهش یابد.

واکنش فوری بازار نفت به این اتفاق، کاهش شدید قیمت‌ها بود. نفت در معاملات ابتدایی روز دوشنبه بیش از ۵ درصد افت کرد و بخشی از رشد هفته گذشته خود را که به دلیل نگرانی درباره اختلال عرضه از مسیر تنگه هرمز و دریای سرخ ایجاد شده بود، پس گرفت.

کاهش قیمت نفت از یک سو فشارهای تورمی را کاهش می‌دهد، اما از سوی دیگر باعث می‌شود جذابیت دارایی‌های امن مانند طلا تحت تأثیر عوامل دیگری همچون سیاست پولی بانک‌های مرکزی قرار گیرد.

انتظار بازار برای تصمیم فدرال رزرو

مهم‌ترین رویداد پیش روی بازارهای مالی، نشست سیاست‌گذاری فدرال رزرو در روز چهارشنبه است.

اگرچه انتظار عمومی بازار این است که بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند، اما سرمایه‌گذاران به دقت سخنان «کوین وارش»، رئیس فدرال رزرو، را دنبال خواهند کرد تا نشانه‌هایی درباره زمان احتمالی کاهش نرخ بهره و دیدگاه سیاست‌گذاران درباره ریسک‌های تورمی پیدا کنند.

همچنین داده‌های اقتصادی جدید آمریکا، به‌ویژه شاخص‌های تورم و وضعیت بازار کار، نقش مهمی در تعیین مسیر آینده سیاست پولی این کشور خواهند داشت.

در شرایطی که کاهش قیمت نفت می‌تواند به کاهش فشارهای تورمی کمک کند، هرگونه نشانه از ضعف اقتصاد آمریکا ممکن است انتظارات برای کاهش نرخ بهره را افزایش دهد؛ عاملی که معمولاً به نفع طلا تمام می‌شود.

عملکرد سایر فلزات گرانبها

در کنار طلا، سایر فلزات گرانبها نیز معاملات مثبتی داشتند.

قیمت نقره با رشد ۲.۱ درصدی به ۵۹.۳۹ دلار در هر اونس رسید. نقره علاوه بر نقش سرمایه‌ای، به دلیل استفاده گسترده در صنایع مختلف، از شرایط اقتصادی و چشم‌انداز تقاضای صنعتی نیز تأثیر می‌پذیرد.

پلاتین نیز عملکرد قدرتمندی ثبت کرد و با افزایش ۲.۳ درصدی به ۱۶۳۰.۸۳ دلار در هر اونس رسید. رشد پلاتین در شرایطی اتفاق افتاد که تقاضای صنعتی و سرمایه‌گذاری همچنان از عوامل حمایتی این فلز محسوب می‌شوند.

حرکت محدود فلزات صنعتی

در بازار فلزات صنعتی، مس نیز روندی مثبت اما محدود را تجربه کرد. قراردادهای مس در بورس فلزات لندن با رشد ۰.۴ درصدی به ۱۳ هزار و ۶۹۳.۵۸ دلار در هر تن رسید، در حالی که معاملات مس آمریکا تقریباً بدون تغییر در سطح ۶.۳۶ دلار در هر پوند باقی ماند.

گفتنی است مس که یکی از شاخص‌های مهم سلامت اقتصاد جهانی محسوب می‌شود، تحت تأثیر چشم‌انداز رشد اقتصادی، تقاضای چین و روند سرمایه‌گذاری در صنایع انرژی پاک و فناوری قرار دارد.

در مقابل، بازار نفت که در روزهای گذشته تحت تأثیر نگرانی‌های ژئوپلیتیکی رشد قابل توجهی را تجربه کرده بود، پس از توقف موقت درگیری‌های آمریکا و ایران با کاهش بیش از ۵ درصدی مواجه شد. همزمان، شاخص دلار آمریکا نیز حدود ۰.۳ درصد افت کرد که این موضوع به افزایش جذابیت طلا برای سرمایه‌گذاران غیر دلاری کمک کرد.

چشم‌انداز بازار فلزات گرانبها

در کوتاه‌مدت، مسیر قیمت طلا بیش از هر چیز به سه عامل وابسته خواهد بود: تصمیم فدرال رزرو، روند دلار آمریکا و تحولات ژئوپلیتیکی خاورمیانه.

اگر بانک مرکزی آمریکا نشانه‌هایی از احتمال کاهش نرخ بهره در آینده ارائه دهد، می‌تواند فشار بیشتری بر دلار وارد کرده و از قیمت طلا حمایت کند. در مقابل، تداوم نرخ‌های بهره بالا برای مدت طولانی‌تر می‌تواند جذابیت نگهداری طلا را کاهش دهد.

از سوی دیگر، اگر آرامش در خاورمیانه پایدار بماند، بخشی از تقاضای امن برای طلا ممکن است کاهش یابد؛ اما هرگونه بازگشت تنش‌ها می‌تواند دوباره سرمایه‌ها را به سمت دارایی‌های امن هدایت کند.

نتیجه‌گیری

بازار فلزات گرانبها هفته را با قدرت نسبی آغاز کرد؛ طلا با حمایت از کاهش ارزش دلار و انتظار برای تغییرات احتمالی در سیاست پولی آمریکا رشد کرد، در حالی که نقره و پلاتین نیز افزایش قیمت را تجربه کردند. همزمان، توقف موقت درگیری‌های آمریکا و ایران موجب کاهش قیمت نفت و کاهش نگرانی‌های فوری درباره عرضه انرژی شد.

با این حال، مسیر آینده بازار همچنان به تصمیم فدرال رزرو، داده‌های اقتصادی آمریکا و تحولات ژئوپلیتیکی وابسته است. طلا همچنان در موقعیتی حساس قرار دارد؛ زیرا از یک سو کاهش نرخ بهره احتمالی می‌تواند عامل صعودی مهمی باشد و از سوی دیگر، کاهش تنش‌های جهانی ممکن است بخشی از تقاضای امن آن را محدود کند.