به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا در روزهای اخیر تحت تأثیر دو نیروی قدرتمند و متضاد قرار گرفته است؛ از یک سو تصمیم فدرال رزرو آمریکا برای حفظ نرخ بهره و کاهش فشار دلار، زمینه را برای رشد قیمت این فلز گرانبها فراهم کرده و از سوی دیگر افزایش قیمت نفت در پی تشدید تنش‌های نظامی در خاورمیانه، نگرانی‌ها درباره تورم و سیاست‌های پولی آینده را افزایش داده است.
طلا که همواره در دوره‌های افزایش نااطمینانی اقتصادی و سیاسی به‌عنوان دارایی امن مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد، در معاملات روز چهارشنبه رشد قابل توجهی را تجربه کرد. با این حال، مسیر آینده این فلز همچنان به تحولات سیاست پولی آمریکا، روند تورم، بازده اوراق خزانه و تحولات ژئوپلیتیکی وابسته است.
رشد قیمت طلا پس از تصمیم فدرال رزرو
قیمت جهانی طلا در معاملات روز چهارشنبه نزدیک به یک درصد افزایش یافت. کاهش ارزش دلار پس از تصمیم فدرال رزرو برای ثابت نگه داشتن نرخ بهره، توانست اثر منفی ناشی از جهش قیمت نفت را خنثی کند و موجب تقویت تقاضا برای طلا شود.
بر اساس داده‌های بازار:
- قیمت طلای نقدی (Spot Gold) با رشد یک درصدی به ۴۰۶۴.۳۳ دلار در هر اونس رسید.
- قراردادهای آتی طلا نیز با افزایش ۰.۷ درصدی در سطح ۴۰۶۵.۷۵ دلار در هر اونس بسته شدند.
این افزایش قیمت نشان داد که سرمایه‌گذاران همچنان نسبت به آینده اقتصاد جهانی و ریسک‌های سیاسی، رویکردی محتاطانه دارند و بخشی از سرمایه خود را به سمت دارایی‌های امن مانند طلا هدایت می‌کنند.
تصمیم فدرال رزرو؛ تثبیت نرخ بهره برای پنجمین نشست متوالی
کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکا (FOMC) مطابق انتظار بازار، نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کرد.
بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره وجوه فدرال را در محدوده ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد ثابت نگه داشت؛ تصمیمی که برای پنجمین نشست متوالی تکرار شد.
اگرچه این تصمیم تا حد زیادی از سوی فعالان بازار پیش‌بینی شده بود، اما شرایط پیچیده تورمی باعث شده بود احتمال افزایش نرخ بهره بیش از روندهای معمول گذشته مورد توجه معامله‌گران قرار گیرد.
یکی از مهم‌ترین عوامل ایجاد این نگرانی، نوسانات شدید قیمت نفت و احتمال انتقال افزایش هزینه انرژی به سایر بخش‌های اقتصاد است.
مخالفت سه عضو فدرال رزرو با تصمیم تثبیت نرخ بهره
یکی از مهم‌ترین نکات نشست اخیر فدرال رزرو، وجود سه رأی مخالف در میان اعضای کمیته سیاست‌گذاری بود.
سه مقام منطقه‌ای فدرال رزرو شامل:
- بت هاماک، رئیس فدرال رزرو کلیولند
- نیل کشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس
- لوری لوگان، رئیس فدرال رزرو دالاس
خواستار افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره بودند.
این اختلاف نظر نشان می‌دهد که در داخل فدرال رزرو همچنان نگرانی‌هایی درباره مسیر آینده تورم وجود دارد.
کالین مارتین، رئیس تحقیقات درآمد ثابت و استراتژی در مرکز تحقیقات مالی شواب، اعلام کرد رأی ۹ به ۳ و مخالفت سه عضو کمیته، فشارها برای افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر را افزایش داده است.
به گفته او، فدرال رزرو اکنون تا نشست سپتامبر فرصت دارد داده‌های تورمی را بررسی کند و اگر آمارها بالاتر از انتظار باشند، احتمال افزایش نرخ بهره در سال جاری بیشتر خواهد شد.
نگرانی فدرال رزرو از تورم؛ نفت، تعرفه‌ها و هوش مصنوعی در کانون توجه
یکی از نگرانی‌های اصلی سیاست‌گذاران آمریکایی این است که فشارهای تورمی ممکن است به دلایل مختلف دوباره افزایش پیدا کند.
کالین مارتین اشاره کرد که عواملی مانند افزایش تعرفه‌های تجاری، هزینه‌های مرتبط با توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی و احتمال رشد دوباره قیمت نفت در پی بحران‌های خاورمیانه می‌توانند باعث افزایش فشارهای قیمتی در اقتصاد آمریکا شوند.
به گفته او، در صورت ادامه تنش‌ها در خاورمیانه، افزایش قیمت نفت می‌تواند به سایر بخش‌های اقتصاد منتقل شده و تورم گسترده‌تری ایجاد کند.
با این حال، وی تأکید کرد که انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان تاکنون همچنان کنترل‌شده باقی مانده و این موضوع یکی از عوامل مهم مورد توجه فدرال رزرو است.
اختلاف نظر درون فدرال رزرو؛ بحث‌های گسترده درباره آینده سیاست پولی
در نشست خبری پس از تصمیم فدرال رزرو، وارش اعلام کرد که جلسه کمیته با بحث‌های گسترده و فعال همراه بوده است.
او این اختلاف نظرها را یک «بحث خانوادگی جدی» توصیف کرد و گفت اعضای فدرال رزرو درباره چهار موضوع اصلی گفت‌وگو داشته‌اند:
- تداوم فشارهای تورمی
- شوک‌های اقتصادی اخیر
- فشارهای قیمتی ناشی از این شوک‌ها
- ابزارهای سیاست پولی برای مقابله با شرایط جدید
وارش همچنین اعلام کرد که مخالفت سه رئیس منطقه‌ای فدرال رزرو تمام ابعاد بحث‌های انجام‌شده در جلسه را نشان نمی‌دهد.
وی تأکید کرد که کاهش تورم در ماه ژوئن تأثیر چندانی بر تصمیم نهایی بانک مرکزی نداشته است.
افزایش بازده اوراق خزانه؛ عاملی مشابه افزایش نرخ بهره
در کنار تصمیم رسمی فدرال رزرو، افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا نیز فشار مشابهی بر شرایط مالی ایجاد کرده است.
افزایش بازده اوراق معمولاً باعث گران‌تر شدن هزینه استقراض برای خانوارها و شرکت‌ها می‌شود و می‌تواند اثری مشابه افزایش نرخ بهره داشته باشد.
بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا از زمان نشست ماه ژوئن فدرال رزرو بیش از ۱۴ واحد پایه افزایش یافته است.
این موضوع نشان می‌دهد حتی بدون افزایش رسمی نرخ بهره، بازار اوراق می‌تواند شرایط مالی را سخت‌تر کند.
جهش قیمت نفت در پی ازسرگیری درگیری‌های خاورمیانه
در کنار تحولات فدرال رزرو، بازار نفت نیز نقش مهمی در حرکت قیمت طلا ایفا کرد.
قیمت نفت که پیش‌تر روندی نزولی داشت، در روز چهارشنبه با جهشی قابل توجه مواجه شد؛ زیرا آتش‌بس کوتاه‌مدت میان آمریکا و ایران پس از وقوع یک حمله موشکی دوباره تحت فشار قرار گرفت.
طبق اعلام ارتش آمریکا، سپاه پاسداران ایران در صدد بود یک حمله غافلگیرانه موشکی علیه نیروهای آمریکایی مستقر در خاورمیانه انجام دهد.
اگرچه این حملات رهگیری شدند، اما نگرانی‌ها درباره بازگشت تنش‌های نظامی مستقیم میان تهران و واشنگتن را افزایش دادند.
هشدار ترامپ درباره پاسخ شدید آمریکا
پس از این حمله، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در گفت‌وگو با شبکه فاکس نیوز اعلام کرد که نیروهای آمریکایی تنها چند دقیقه فرصت داشتند تا موشک‌های شلیک‌شده را رهگیری کنند. وی همچنین هشدار داد که واشنگتن پاسخ سختی به این اقدام خواهد داد.
این اظهارات نگرانی‌ها درباره پایان یافتن دوره آرامش کوتاه‌مدت میان دو کشور و احتمال افزایش دوباره درگیری‌ها را بیشتر کرد.
حملات آمریکا و عربستان علیه گروه‌های همسو با ایران
در ادامه تحولات منطقه، ارتش آمریکا اعلام کرد که به همراه نیروهای عربستان سعودی، حملات را علیه گروه‌های مورد حمایت ایران در عراق انجام داده است.
بر اساس اعلام واشنگتن، این گروه‌ها حملاتی علیه نیروهای آمریکایی و زیرساخت‌های انرژی عربستان انجام داده بودند.
این اقدام خطر گسترش دامنه درگیری‌ها در منطقه را افزایش داده و بازارهای جهانی انرژی و فلزات گرانبها را تحت تأثیر قرار داده است.
چشم‌انداز آینده طلا
روند آینده قیمت طلا به ترکیبی از عوامل اقتصادی و سیاسی وابسته خواهد بود.
از یک طرف، کاهش ارزش دلار، افزایش نگرانی‌های ژئوپلیتیکی و احتمال رشد دوباره قیمت نفت می‌توانند از قیمت طلا حمایت کنند.
از طرف دیگر، اگر تورم آمریکا دوباره افزایش یابد و فدرال رزرو مجبور به افزایش نرخ بهره شود، دلار تقویت شده و می‌تواند فشار نزولی بر طلا وارد کند.
در شرایط فعلی، سرمایه‌گذاران علاوه بر داده‌های تورمی آمریکا، تحولات خاورمیانه و واکنش‌های بعدی فدرال رزرو را با دقت دنبال خواهند کرد.
نتیجه‌گیری
بازار طلا در شرایطی قرار گرفته است که چندین عامل مهم به‌طور هم‌زمان بر مسیر آن تأثیر می‌گذارند. تصمیم فدرال رزرو برای حفظ نرخ بهره، کاهش فشار دلار و افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن، باعث رشد قیمت طلا شد؛ اما در مقابل، افزایش قیمت نفت و نگرانی از بازگشت تورم همچنان تهدیدی برای ادامه این روند محسوب می‌شود.
اختلاف نظر میان اعضای فدرال رزرو درباره افزایش نرخ بهره نشان می‌دهد مسیر سیاست پولی آمریکا هنوز قطعی نیست. در همین حال، تشدید دوباره تنش‌های نظامی میان آمریکا و ایران، ریسک‌های جدیدی را به بازارهای جهانی اضافه کرده است.
در نهایت، مسیر طلا در ماه‌های آینده به دو عامل کلیدی وابسته خواهد بود: تصمیم‌های بعدی فدرال رزرو درباره نرخ بهره و میزان شدت گرفتن بحران‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه. هرگونه تغییر در این دو عامل می‌تواند جهت حرکت بعدی بازار طلا را مشخص کند.
نظرات کاربران