افت سهام هوش مصنوعی، صندوق‌های پوشش ریسک را به بدترین ماه از ۲۰۰۸ رساند

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از یاهو فایننس، صندوق‌های پوشش ریسک متمرکز بر سهام هوش مصنوعی در جولای ۲۰۲۶ بدترین ماه خود از سال ۲۰۰۸ را پشت سر گذاشتند. بر اساس داده‌های تازه مؤسسه اچ‌اف‌آر (HFR)، ارزش این صندوق‌ها در پی افت شدید سهام غول‌های فناوری آمریکا و شرکت‌های نیمه‌رسانای آسیایی، ۷ درصد کاهش یافت. این بدترین عملکرد ماهانه صندوق‌های فناوری از اوج بحران مالی جهانی در ژانویه ۲۰۰۸ به شمار می‌رود.

این افت زمینه‌ساز نگرانی‌های تازه درباره تداوم رونق سهام مرتبط با هوش مصنوعی شده است؛ رونقی که در ماه‌های اخیر شاخص‌های اصلی وال‌استریت را به رکوردهای تاریخی رسانده بود. نخستین نشانه‌های این نگرانی از عملکرد صندوق «آگاهی موقعیتی» (Situational Awareness) آشکار شد؛ صندوقی که لئوپولد آشنبرنر، سرمایه‌گذار ۲۴ ساله و ملقب به «نوستراداموس هوش مصنوعی»، آن را بنیان گذاشته بود.

ارزش این صندوق در پی فشار فروش بر سهام هوش مصنوعی ۶۷ درصد کاهش یافت و آشنبرنر را ناچار کرد بخش بزرگی از دارایی‌های صندوق را، تحت فشار وام‌دهندگان وال‌استریت، به شرکت «سیتادل» به مدیریت کن گریفین بفروشد.

هشدار مدیران صندوق‌ها درباره ریسک تمرکز

برونو اشنلر، مدیر ارشد شرکت «ارلن کپیتال منجمنت»، وضعیت صندوق آگاهی موقعیتی را نمونه‌ای تقریباً کامل از افت صندوق‌های فناوری در جولای توصیف کرد. به گفته او، وقتی ارزش‌گذاری سهام بالا و سرمایه‌ها متمرکز باشد، فاصله میان معامله درست و نادرست می‌تواند به‌سرعت و به‌طور غیرعادی بزرگ شود. او افزود استراتژی‌های تخصصی فناوری در دوران هم‌سویی روند و روایت بازار، بازدهی استثنایی می‌سازند، اما با تغییر این شرایط نیز می‌توانند با اثر اهرم مالی، ریزش‌های ناگهانی را تجربه کنند.

صندوق‌های دیگر نیز از این فروش گسترده متضرر شدند. بر اساس داده‌های بلومبرگ، صندوق «آلتیمیتر کپیتال منجمنت» به مدیریت براد گرستنر، میلیاردر آمریکایی، ۱۱ درصد در جولای زیان داد. صندوق‌های «بالیاسنی اسست منجمنت» و «وریشن فاند منجمنت» نیز به ترتیب ۱٫۵ درصد و ۱٫۱ درصد کاهش ارزش را ثبت کردند. صندوق «یوریکا» متعلق به «مارشال ویس»، تحت مدیریت پل مارشال، نیز ۶٫۹ درصد افت کرد.

شکاف عمیق میان برندگان و بازندگان

به‌طور کلی، نوسانات گسترده بازار همراه با افزایش قیمت نفت، صندوق‌های پوشش ریسک را در جولای با میانگین زیان ۱٫۱ درصدی مواجه کرد. اما فاصله میان بهترین و بدترین عملکردها چشمگیر بود؛ ۱۰ درصد برتر صندوق‌ها به‌طور میانگین ۷٫۶ درصد سود ساختند، در حالی که ۱۰ درصد پایین با میانگین ۱۲٫۵ درصد زیان روبه‌رو شدند. این شکاف نشان می‌دهد تمرکز سرمایه در سهام محدود هوش مصنوعی، می‌تواند نتیجه سرمایه‌گذاری را به‌شدت متفاوت کند.

کنت هینز، رئیس مؤسسه اچ‌اف‌آر، گفت صندوق‌های پوشش ریسک در جولای یک محیط معاملاتی به‌شدت پرتنش و پرنوسان را پشت سر گذاشتند و افت روند سهام فناوری، بزرگ‌ترین کاهش ماهانه صندوق‌های فناوری از سال ۲۰۰۸ را رقم زد.