به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از موتلی فول، مقایسه دو صندوق قابل معامله در بورس با محوریت صنعت کالاهای مصرفی آمریکا، تفاوت میان یک صندوق شاخصی گسترده و یک صندوق متمرکز صنعتی را نشان می‌دهد. صندوق شاخص کالاهای مصرفی MSCI فیدلیتی با نماد FSTA و صندوق غذا و نوشیدنی اینوسکو با نماد PBJ، هر دو در حوزه کالاهای مصرفی فعالیت می‌کنند، اما در روش گزینش شرکت‌ها و ساختار هزینه با یکدیگر تفاوت اساسی دارند.
تفاوت نخست به هزینه نگهداری صندوق بازمی‌گردد. کارمزد سالانه FSTA ۰٫۰۸ درصد است، در حالی که PBJ کارمزد ۰٫۶۱ درصد از سرمایه‌گذاران دریافت می‌کند. این فاصله برای سرمایه‌گذاری بلندمدت اهمیت دارد، زیرا کارمزد بالاتر به‌مرور از بازده خالص صندوق می‌کاهد. صندوق فیدلیتی همچنین بازده نقدی بالاتری دارد؛ فاصله بازده نقدی دو صندوق ۰٫۸۸ واحد درصد به نفع FSTA است.
معرفی صندوق فیدلیتی (FSTA)
صندوق FSTA تلاش می‌کند عملکرد شاخص MSCI USA IMI Consumer Staples ۲۵/۵۰ را دنبال کند و به همین دلیل پوششی گسترده از شرکت‌های دفاعی حوزه مصرف ارائه می‌دهد. ۹۷ درصد از دارایی این صندوق به سهام دفاعی مصرفی اختصاص دارد و ۱۰۴ شرکت مختلف را در بر می‌گیرد. بزرگ‌ترین سهام این صندوق به‌ترتیب متعلق به والمارت با وزن ۱۳٫۵۳ درصد، کاستکو با ۱۱٫۳۳ درصد و پراکتر اند گمبل با ۸٫۵۲ درصد است. این صندوق از سال ۲۰۱۳ فعالیت می‌کند و طی ۱۲ ماه گذشته ۱٫۱۶ دلار به ازای هر سهم سود تقسیم کرده که با قیمت اخیر حدود ۵۳٫۷۱ دلار، بازده نقدی آن را به ۲٫۲ درصد می‌رساند.
معرفی صندوق اینوسکو (PBJ)
صندوق PBJ بر پایه شاخص Dynamic Food & Beverage Intellidex بنا شده و شرکت‌ها را با معیارهای کمی مانند مومنتوم قیمت، مومنتوم سود، ارزش‌گذاری و عملکرد مدیریت انتخاب می‌کند. همین رویکرد باعث شده این صندوق تنها ۳۱ شرکت را در سبد خود نگه دارد، در برابر ۱۰۴ شرکت صندوق فیدلیتی. ترکیب صنعتی آن نیز متفاوت است: ۷۸ درصد سهام دفاعی مصرفی، ۸ درصد سهام غیردفاعی مصرفی و ۵ درصد سهام صنعتی. بزرگ‌ترین سهام این صندوق کوکاکولا با وزن ۵٫۴۸ درصد، استارباکس با ۵٫۲۷ درصد و مانستر بیوریج با ۵٫۲۳ درصد است. این صندوق از سال ۲۰۰۵ فعال است و طی ۱۲ ماه گذشته ۰٫۶۱ دلار به ازای هر سهم سود پرداخت کرده که با قیمت اخیر حدود ۴۷٫۰۳ دلار، بازده نقدی ۱٫۳ درصد را رقم می‌زند.
عملکرد و ریسک تمرکز
از نظر بازده، صندوق FSTA در بازه‌های یک‌ساله و پنج‌ساله عملکرد بهتری نسبت به PBJ ثبت کرده است. با این حال، همین صندوق به دلیل وزن بالای چند شرکت بزرگ در سبد خود، ریسک تمرکز بیشتری نسبت به صندوق اینوسکو دارد؛ به این معنا که نوسان سهام چند شرکت بزرگ می‌تواند بازده کل صندوق را به‌طور محسوس تحت تاثیر قرار دهد.
انتخاب میان این دو صندوق در نهایت به اولویت هر سرمایه‌گذار بازمی‌گردد. کارمزد پایین‌تر، پوشش گسترده‌تر و بازده نقدی بالاتر FSTA را برای هدف‌های بلندمدت متمایز می‌کند، در حالی که رویکرد گزینشی PBJ برای علاقه‌مندان به تمرکز صنعتی در حوزه غذا و نوشیدنی طراحی شده است.
نظرات کاربران