به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از پایگاه تحلیلی ۲۴/۷ وال استریت، از میان ۵۴ تحلیلگر فعال در پوشش سهام مایکروسافت، ۱۴ نفر رتبه «خرید قوی»، ۴۰ نفر رتبه «خرید» و تنها ۳ نفر رتبه «نگه‌داری» را برای این سهم در نظر گرفته‌اند. هیچ‌یک از این تحلیلگران توصیه فروش صادر نکرده‌اند.
مدل تحلیلی ۲۴/۷ وال استریت نیز با این دیدگاه هم‌راستاست و قیمت هدف ۶۰۴٫۳۹ دلار را برای سهام مایکروسافت تعیین کرده است؛ رقمی که نسبت به قیمت فعلی ۵۰۳٫۸۱ دلار، حدود ۲۰ درصد ظرفیت رشد نشان می‌دهد. این مؤسسه توصیه خرید را با سطح اطمینان ۹۰ درصد اعلام کرده است. این سهم در ۱ ماه اخیر ۳۰٫۸۳ درصد و در ۱ هفته گذشته ۲٫۲۳ درصد رشد کرده، هرچند هنوز ۲٫۶۷ درصد پایین‌تر از سطح ۱ سال پیش قرار دارد.
گزارش مالی فصل چهارم، محرک اصلی خوش‌بینی
گزارش مالی فصل چهارم سال مالی ۲۰۲۶ مایکروسافت که در تاریخ ۲۹ ژوئیه ۲۰۲۶ (۷ مرداد ۱۴۰۵) منتشر شد، نقطه عطف این خوش‌بینی بود. درآمد این شرکت به ۹۰٫۰۱ میلیارد دلار رسید که نسبت به مدت مشابه سال قبل ۱۷٫۷۵ درصد رشد نشان می‌دهد. سود هر سهم غیرمبتنی بر استانداردهای حسابداری عمومی نیز ۴٫۷۴ دلار اعلام شد که از برآورد ۴٫۲۴ دلاری تحلیلگران فراتر رفت؛ این پنجمین فصل متوالی است که مایکروسافت انتظارات بازار را پشت سر گذاشته است.
بخش ابری ازور با رشد ۴۳ درصدی، برای نخستین‌بار درآمد سالانه‌اش از مرز ۱۰۰ میلیارد دلار عبور کرد. تعهدات تجاری باقی‌مانده این شرکت که نشان‌دهنده درآمدهای قراردادی‌شده اما هنوز ثبت‌نشده در صورت‌های مالی است، با جهش ۸۴ درصدی به ۶۷۸ میلیارد دلار رسید؛ رقمی که عملاً چند سال درآمد آینده ابری مایکروسافت را از پیش تضمین کرده است. شمار کاربران پولی دستیار هوش مصنوعی کوپایلوت نیز از مرز ۳۰ میلیون نفر گذشت.
نگرانی سرمایه‌گذاران درباره هزینه‌های سنگین
نقطه نگران‌کننده گزارش، جهش ۱۰۹٫۶ درصدی هزینه‌های سرمایه‌ای مایکروسافت به ۱۱۵٫۹۵ میلیارد دلار در سال مالی ۲۰۲۶ است؛ هزینه‌هایی که عمدتاً صرف زیرساخت هوش مصنوعی می‌شود. جریان نقدی آزاد این شرکت در فصل چهارم با وجود سود رکوردشکن، ۲۳٫۲ درصد کاهش یافت. هم‌زمان، فروش سهام از سوی مدیران ارشد شرکت افزایش یافته و بازارهای پیش‌بینی، احتمال بسته‌شدن قیمت سهم بالای ۵۰۰ دلار در همین هفته را تنها ۵۵ درصد برآورد می‌کنند. در بدبینانه‌ترین سناریوی ۲۴/۷ وال استریت، قیمت سهم در محدوده ۵۱۷٫۳۶ دلار، یعنی تقریباً بدون تغییر محسوس، باقی می‌ماند.
مقایسه با رقیبان ابری
سهام گوگل با وجود رشد ۸۲ درصدی درآمد بخش ابری‌اش در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶ به ۲۴٫۷۷ میلیارد دلار، تنها با نسبت قیمت به سود ۱۵ واحد معامله می‌شود؛ در حالی که این نسبت برای مایکروسافت به ۲۸ واحد می‌رسد. شرکت اوراکل نیز با رشد ۹۳ درصدی درآمد زیرساخت ابری و تعهدات باقی‌مانده ۶۳۸ میلیارد دلاری، رقیب نزدیکی برای مایکروسافت است، اما ارزش بازار آن به ۴۱۹ میلیارد دلار محدود می‌شود و جریان نقدی آزادش منفی است؛ در مقابل، حاشیه سود خالص ۴۰٫۳ درصدی مایکروسافت این شرکت را از نظر کیفیت سودآوری متمایز می‌کند.
نظرات کاربران