به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از یاهو فایننس، مؤسسه مورنینگ‌استار سه الگوی سرمایه‌گذاری برای دوران بازنشستگی طراحی کرده که دارایی‌ها را در سه «سطل» جداگانه شامل نقد، اوراق قرضه و سهام تقسیم می‌کند. هدف این راهبرد، تضمین بیشترین بازدهی ممکن از بازار نیست؛ بلکه تأمین پایدار هزینه‌های زندگی بازنشستگان است، حتی اگر ارزش سهام در کوتاه‌مدت افت کند.
کریستین بنز، مدیر بخش مالی شخصی و برنامه‌ریزی بازنشستگی مورنینگ‌استار، می‌گوید راهبرد سطلی برای حداکثرسازی سود سرمایه‌گذاری طراحی نشده است. به گفته او، این روش کمک می‌کند بازنشستگان بدون وابستگی به نوسان‌های بلندمدت بازار سهام، به پول نقد مورد نیاز خود دسترسی داشته باشند.
سطل‌ها چگونه کار می‌کنند
در این مدل، سطل اول شامل پول نقد و دارایی‌های نقدشونده است که هزینه‌های سال‌های نخست بازنشستگی را پوشش می‌دهد. سطل دوم عمدتاً از اوراق قرضه تشکیل شده و برای دوره میان‌مدت در نظر گرفته می‌شود. سطل سوم نیز به سهام اختصاص دارد و رشد بلندمدت سرمایه را هدف قرار می‌دهد. با کاهش موجودی سطل نقد، بخشی از دارایی‌های سطل میان‌مدت فروخته و جایگزین آن می‌شود؛ همین فرایند میان سطل دوم و سوم نیز تکرار می‌شود.
برای نمونه، در الگوی «تهاجمی» که برای بازنشستگی بیش از ۲۵ سال طراحی شده، ۸ درصد دارایی‌ها به صورت نقد برای سال‌های اول و دوم بازنشستگی نگهداری می‌شود. ۳۲ درصد دیگر در قالب اوراق قرضه برای سال‌های سوم تا دهم کنار گذاشته می‌شود و ۶۰ درصد باقی‌مانده در سهام برای افق سرمایه‌گذاری از سال یازدهم به بعد قرار می‌گیرد. این ترکیب برای سرمایه‌گذارانی طراحی شده که تحمل ریسک بالاتری دارند.
گزینه‌های متعادل و محافظه‌کارانه
این مؤسسه دو الگوی دیگر را نیز برای سطح تحمل ریسک متوسط و محتاطانه ارائه کرده است. الگوی «متعادل» برای افق بازنشستگی ۱۵ تا ۲۵ سال و الگوی «محافظه‌کارانه» برای بازنشستگی کمتر از ۲۰ سال طراحی شده است. در هر دو الگو، سهم دارایی‌های کم‌ریسک‌تر مانند نقد و اوراق قرضه نسبت به الگوی تهاجمی بیشتر است.
به گفته کارشناسان مورنینگ‌استار، میزان دقیق تخصیص دارایی در این راهبرد به سطح هزینه‌های دوران بازنشستگی هر فرد بستگی دارد، اما نقطه شروع اصلی، تعیین اندازه سطل نقد برای پوشش هزینه‌های سال‌های نخست است. این مدل به‌عنوان یک چارچوب کلی مطرح می‌شود و افراد می‌توانند آن را متناسب با شرایط مالی و میزان تحمل ریسک خود تنظیم کنند.
نظرات کاربران