به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از پایگاه خبری ۲۴۷ وال‌استریت، اسناد فصلی موسوم به فرم ۱۳F که هفته گذشته برای دوره منتهی به ۳۰ ژوئن ۲۰۲۶ (۹ تیر ۱۴۰۵) منتشر شد، نشان می‌دهد چند صندوق پوشش ریسک بزرگ وال‌استریت سهام شرکت براودکام را فروخته و در عوض سهام تایوان‌سمی‌کانداکتور را خریداری کرده‌اند. این سند گزارشی است که مدیران بزرگ دارایی هر ۳ ماه یک‌بار به نهاد ناظر بازار سرمایه آمریکا ارائه می‌دهند و جهت‌گیری خرید و فروش آن‌ها را روشن می‌کند.
این چرخش سرمایه هم‌زمان با فاصله‌گیری روشن قیمت این دو سهم رخ داده است. سهام تایوان‌سمی‌کانداکتور از ابتدای سال ۲۰۲۶ حدود ۴۱ درصد و در ۱ سال گذشته نزدیک به ۷۹ درصد رشد کرده و به قیمتی نزدیک به ۴۲۶ دلار رسیده است. در مقابل، سهام براودکام تنها در ۱ هفته گذشته ۸٫۱۳ درصد افت کرده و با وجود رشد ۱۳٫۹۷ درصدی از ابتدای سال، اکنون در محدوده ۳۹۳ دلار معامله می‌شود.
بر پایه این گزارش‌ها، صندوق آپالوسا به مدیریت دیوید تپر ۳۲۲٬۵۰۰ سهم به دارایی خود در تایوان‌سمی‌کانداکتور افزود و مجموع آن را به ۱٬۶۵۰٬۰۰۰ سهم به ارزش نزدیک به ۷۸۸ میلیون دلار رساند. صندوق تِرد پوینت به مدیریت دن لوئب نیز با خرید ۱۸۵٬۰۰۰ سهم دیگر، دارایی خود را به ۴۶۰٬۰۰۰ سهم به ارزش نزدیک به ۲۲۰ میلیون دلار افزایش داد. دفتر خانوادگی دوکواین به مدیریت استنلی دراکن‌میلر هم با خرید ۹۴٬۴۰۰ سهم، دارایی خود در این شرکت را به ۵۸۹٬۶۸۰ سهم به ارزش نزدیک به ۲۸۲ میلیون دلار رساند.
در سوی مقابل، تِرد پوینت و دوکواین موقعیت خود در براودکام را به‌طور کامل واگذار کردند؛ تِرد پوینت هر ۵۰٬۰۰۰ سهم و دوکواین هر ۱۹۵٬۹۵۵ سهم خود را فروختند. دراکن‌میلر هم‌زمان از سهام اینتل، مایکرون و لتیس خارج شد و در عوض روی اِس‌تی‌مایکروالکترونیکس، لام ریسرچ، اِی‌اِم‌دی، اِنتگریس و رمباس موقعیت تازه گشود. تِرد پوینت نیز علاوه بر براودکام، سهام لام ریسرچ، کی‌اِل‌اِی، صندوق قابل معامله نیمه‌رسانای وان‌اِک و تمام سهام انویدیا را فروخت و در عوض روی اِی‌اِس‌اِم‌اِل سرمایه‌گذاری تازه‌ای انجام داد. نکته قابل‌توجه این است که آپالوسا برخلاف بقیه، در همان سه‌ماهه یک موقعیت تازه به ارزش نزدیک به ۵۷ میلیون دلار در براودکام هم باز کرد و تنها مدیری بود که هم‌زمان هر دو سهم را افزایش داد. لازم به یادآوری است این اسناد تصویری از دارایی در یک لحظه مشخص هستند و تغییر ارزش دلاری هر موقعیت می‌تواند ناشی از نوسان قیمت سهم نیز باشد، نه فقط تغییر تعداد آن.
چرا براودکام از رونق عقب ماند؟
دلیل اصلی کاهش اقبال سرمایه‌گذاران به براودکام، گزارشی پژوهشی از مؤسسه سمی‌آنالیسیس بود که هفته گذشته منتشر شد و روز جمعه همان هفته سهام این شرکت را نزدیک به ۶ درصد پایین کشید. برداشت غالب در بازار این بود که آلفابت، شرکت مادر گوگل، بخشی از سفارش تراشه‌های اختصاصی موسوم به «تی‌پی‌یو» را از براودکام گرفته و به رقبایی چون اِی‌اِم‌دی و مدیاتک سپرده است.
با این حال، این برداشت همه واقعیت را نشان نمی‌دهد. نخست، هرچند گوگل تأمین‌کنندگان خود را متنوع کرده، برنامه هزینه‌کرد آینده این شرکت در هوش مصنوعی همچنان بسیار بزرگ است و سهم قابل توجهی برای براودکام باقی می‌گذارد. دوم، براودکام همین اواخر قرارداد همکاری پنج‌ساله خود با گوگل را تمدید کرده است. سوم، کاهش سهم براودکام در برآوردهای مؤسسات پژوهشی می‌تواند ناشی از گسترش هم‌زمان این شرکت در چند پروژه بزرگ برای مشتریان مختلف باشد، نه لزوماً از دست دادن یک مشتری کلیدی.
عملکرد مالی دو غول تراشه
درآمد براودکام در سه‌ماهه دوم سال مالی ۲۰۲۶ به ۲۲ میلیارد و ۲۰۰ میلیون دلار رسید که نسبت به مدت مشابه سال قبل ۴۸ درصد رشد نشان می‌دهد؛ درآمد بخش تراشه‌های هوش مصنوعی این شرکت نیز با جهش ۱۴۳ درصدی به ۱۰ میلیارد و ۸۰۰ میلیون دلار رسیده است. مدیرعامل این شرکت، هاک تان، به تحلیلگران گفته تقاضا برای تراشه‌های تخصصی و تجهیزات شبکه «به‌سادگی سیری‌ناپذیر» است و پیش‌بینی کرده درآمد هوش مصنوعی شرکت در سال مالی ۲۰۲۷ از ۱۰۰ میلیارد دلار عبور کند. تایوان‌سمی‌کانداکتور در سوی دیگر، بدون وابستگی به تعداد محدودی مشتری بزرگ، از همان روند رشد بهره می‌برد؛ این شرکت در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶ درآمدی معادل ۴۰ میلیارد و ۲۰۰ میلیون دلار ثبت کرد و برآورد رشد کل سال را به کمی بیش از ۴۰ درصد افزایش داد. بودجه سرمایه‌گذاری سال ۲۰۲۶ این شرکت نیز به بازه ۶۰ تا ۶۴ میلیارد دلار رسیده است. نویسنده این گزارش که پرتفوی هوش مصنوعی پادکست وابسته به ۲۴۷ وال‌استریت را مدیریت می‌کند، اعلام کرده هم‌اکنون هر دو سهم را در سبد خود نگه داشته است.
نظرات کاربران