به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از ۲۴/۷ وال استریت، شرکت داروسازی ایلای لیلی در پایان ماه مه امسال به نخستین شرکت دارویی جهان با ارزش بازار بیش از ۱ تریلیون دلار تبدیل شد. سهام این شرکت در ۱ سال گذشته ۶۹٫۷۹ درصد و از ابتدای سال جاری ۱۰٫۶۳ درصد رشد کرده، هرچند در هفته اخیر ۳٫۸۲ درصد افت داشته و اکنون حدود ۵ درصد پایین‌تر از سقف ۵۲ هفته اخیر خود یعنی ۱٬۲۴۷٫۶۶ دلار معامله می‌شود.
بر اساس مدل تحلیلی ۲۴/۷ وال استریت، توصیه برای این سهم با ۹۰ درصد اطمینان «خرید» است. سناریوی خوش‌بینانه قیمت سهم را تا ۱٬۶۲۷ دلار، معادل ۳۷٫۵۳ درصد رشد از قیمت فعلی ۱٬۱۸۳٫۱۶ دلار، ممکن می‌داند؛ در مقابل، سناریوی بدبینانه ارزش منصفانه سهم را تقریباً بدون تغییر و در حدود ۱٬۱۷۴٫۹۶ دلار برآورد می‌کند. میانگین قیمت هدف تحلیلگران بازار نیز ۱٬۳۱۰٫۹۰ دلار است که به گفته این گزارش، محافظه‌کارانه به نظر می‌رسد.
رشد سودآوری و نقش رتاتروتاید
گزارش مالی سه‌ماهه دوم ایلای لیلی یکی از تمیزترین گزارش‌های صنعت دارویی بزرگ در این دوره توصیف شده است. درآمد این بازه به ۲۲٫۹۷۴ میلیارد دلار رسید که نسبت به مدت مشابه سال قبل ۴۷٫۶۷ درصد رشد نشان می‌دهد؛ سود هر سهم نیز با ۸٫۳۸ دلار از انتظارات بازار فراتر رفت. مدیریت شرکت پیش‌بینی درآمد کل سال ۲۰۲۶ را به بازه ۸۵ تا ۸۷ میلیارد دلار افزایش داد که نشان‌دهنده اعتماد شرکت به روند فروش است.
رتاتروتاید، دارویی که هم‌زمان سه گیرنده هورمونی GLP-۱، GIP و گلوکاگون را هدف می‌گیرد، در سه آزمایش بالینی فاز سوم کاهش وزنی نزدیک به سطح جراحی چاقی ثبت کرده است. درخواست ثبت این دارو نزد سازمان غذا و داروی آمریکا برای سه‌ماهه نخست سال ۲۰۲۷ برنامه‌ریزی شده و ایلای لیلی هم‌اکنون در حدود ۶ از هر ۱۰ نسخه درمان چاقی در آمریکا را در اختیار دارد. داروی خوراکی «فوندایو» نیز که تنها داروی خوراکی مجاز از این گروه برای مصرف در هر ساعت از روز است، تعداد پزشکان تجویزکننده‌اش را در یک فصل از ۸٬۰۰۰ به ۳۶٬۰۰۰ نفر رساند. برنامه بیمه‌ای مدیکر برای این گروه دارویی نیز حدود ۲۰ میلیون آمریکایی واجد شرایط را با هزینه ۵۰ دلار در ماه پوشش می‌دهد.
ریسک‌ها و مقایسه با رقبا
در کنار چشم‌انداز مثبت، این گزارش به چند ریسک نیز اشاره می‌کند: قیمت‌های واقعی داروها در بازار آمریکا بدون احتساب تخفیف‌ها حدود ۹ درصد کاهش یافته، رقابت نوو نوردیسک برای سهم بازار ادامه دارد و محدودیت ظرفیت تولید همچنان یک نگرانی است. نرخ مالیاتی شرکت در سه‌ماهه دوم به دلیل ۲٫۷۸ میلیارد دلار هزینه مربوط به تحقیق و توسعه خریداری‌شده از چهار شرکت تازه تملک‌شده، به ۲۳٫۳ درصد جهش کرد؛ در ۱۴ معامله اخیر نیز مدیران ارشد بیشتر در جایگاه فروشنده سهام بوده‌اند. با این حال، حاشیه سود ناخالص شرکت به ۸۵٫۸ درصد رسیده که رقمی بالا برای این صنعت است.
مقایسه با رقبا نیز به نفع ایلای لیلی تمام می‌شود. سهام نوو نوردیسک با نسبت قیمت به سود آتی تنها ۱۴ واحد معامله می‌شود؛ این نسبت نشان می‌دهد بازار انتظار رشد محدودی از این شرکت دارد، چرا که درآمد فصلی‌اش تنها ۲٫۱ درصد رشد کرده و سودش ۲۰٫۶ درصد کاهش یافته است. مرک نیز با نسبت قیمت به سود آتی ۵۰ واحد و رشد درآمد تنها ۵٫۱ درصد و افت ۱۹٫۳ درصدی سود معامله می‌شود. در مقابل، نسبت قیمت به سود آتی ۳۲ واحدی ایلای لیلی در کنار رشد ۴۷٫۶۷ درصدی درآمد، توجیه‌پذیرتر ارزیابی شده است.
بر پایه این مدل تحلیلی، عامل تعیین‌کننده روند آینده سهم، سرنوشت رتاتروتاید خواهد بود. در صورتی که ثبت این دارو طبق برنامه انجام شود و کاربرد آن به حوزه‌های چاقی، آپنه خواب و آرتروز نیز گسترش یابد، سناریوی خوش‌بینانه محتمل‌تر می‌شود. در مقابل، شتاب‌گیری کاهش قیمت داروها در آمریکا فراتر از ۱۵ درصد یا موفقیت غافلگیرکننده نوو نوردیسک در عرضه فرمول خوراکی رقیب، می‌تواند این چشم‌انداز را تضعیف کند.
نظرات کاربران