به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از موتلی فول، انویدیا روز چهارشنبه ۴ شهریور ۱۴۰۵ (۲۶ آگوست ۲۰۲۶ (۴ شهریور ۱۴۰۵)) گزارش مالی فصل دوم خود را پس از پایان معاملات بورس منتشر می‌کند. این شرکت بزرگ‌ترین سهام حوزه هوش مصنوعی در جهان است و نتایج آن می‌تواند نه‌تنها قیمت سهام خودش، بلکه ارزش‌گذاری کل صنعت هوش مصنوعی را جابه‌جا کند.
سهام انویدیا در معاملات اخیر ۲٫۳۴ درصد افت کرد و به ۲۰۹٫۷۰ دلار رسید. با این حال، ارزش بازار این شرکت همچنان حدود ۵٫۲ تریلیون دلار است؛ رقمی که آن را به بزرگ‌ترین شرکت بورسی جهان تبدیل کرده است. حاشیه سود ناخالص انویدیا نیز ۷۴٫۱۵ درصد گزارش شده که نشان می‌دهد این شرکت هنوز با سودآوری بالایی محصولات خود را می‌فروشد.
نگرانی تازه بازار درباره تمرکز مشتریان
انویدیا نه با ساخت مستقیم فناوری هوش مصنوعی، بلکه با فروش پردازنده‌های گرافیکی به شرکت‌های این حوزه به جایگاه کنونی رسیده است. این تراشه‌ها زیرساخت اصلی آموزش و اجرای مدل‌های هوش مصنوعی هستند و سهم انویدیا از این بازار معمولا بالای ۸۵ درصد برآورد می‌شود. به همین دلیل، آینده فروش انویدیا تا حد زیادی به میزان هزینه‌کرد بقیه صنعت هوش مصنوعی وابسته است.
نکته‌ای که تحلیلگران بازار مدت‌هاست خواستار شفافیت بیشتر درباره آن هستند، تمرکز درآمد در دست تعداد اندکی مشتری بزرگ است. طبق آخرین گزارش، سه مشتری به‌تنهایی ۲۱ درصد، ۱۷ درصد و ۱۶ درصد از کل درآمد انویدیا را تشکیل داده‌اند. نام این مشتریان اعلام نشده و مشخص نیست آیا شرکت‌های بزرگ هوش مصنوعی هستند یا صرفا واسطه‌های توزیع محصول.
انویدیا پیش‌تر هم به این ریسک اشاره کرده بود. این شرکت در گزارش مالی سال گذشته نوشته بود بخش قابل‌توجهی از درآمدش در برخی دوره‌ها از تعداد محدودی مشتری تامین شده و این روند ممکن است ادامه یابد. بر اساس همان گزارش، ارائه‌دهندگان بزرگ خدمات ابری نزدیک به نیمی از درآمد بخش مراکز داده انویدیا را تشکیل می‌دادند؛ بخشی که به‌تنهایی ۸۸ درصد از کل درآمد شرکت را شامل می‌شد.
توازن تازه در سبد مشتریان
از فصل گذشته، انویدیا برای نخستین‌بار درآمد حاصل از غول‌های فناوری موسوم به هایپراسکیلر را از سایر مشتریان جدا کرده و به‌طور مجزا گزارش می‌کند. این تفکیک به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند دریابند چه سهمی از فروش انویدیا از تقاضای عمومی بازار هوش مصنوعی می‌آید و چه سهمی از چند مشتری بزرگ که خود در حال ساخت تراشه‌های اختصاصی هستند.
در فصل گذشته، درآمد این دو گروه تقریبا برابر بود؛ هایپراسکیلرها ۳۷٫۹ میلیارد دلار و سایر مشتریان ۳۷٫۴ میلیارد دلار خرید ثبت کردند. نکته قابل‌توجه اما نرخ رشد این دو گروه بود؛ درآمد هایپراسکیلرها تنها ۱۲ درصد نسبت به فصل قبل رشد کرد، در حالی که این رقم برای سایر مشتریان به ۳۱ درصد رسید. تحلیلگران در گزارش پیش رو به این نسبت توجه ویژه‌ای خواهند داشت، زیرا رشد سریع‌تر گروه هایپراسکیلرها می‌تواند نشانه تقاضای قوی‌تر از سوی بزرگ‌ترین بازیگران صنعت باشد، اما در عین حال وابستگی انویدیا به چند مشتری محدود را نیز افزایش می‌دهد.
نظرات کاربران